Pag-ikot ng Cross-Sectional Momentum na may HARD EQUITY-CURVE Drawdown Circuit-Breaker, Long-Only (BINANCE USD-M, 8 pangunahing asset, lingguhang Top-3 batay sa Relative Strength — lumipat sa FULLY FLAT cash tuwing bumaba nang >25% mula sa peak ang equity ng STRATEGY'S OWN; muling pumasok lamang matapos makabawi: isang MECHANICAL DD cap na hindi naihatid ng mga filter/hedge, 3-Parameter)
Resulta: Inabandona
MomentumRotationEquityCurveBreakerLong
Buod ng Resulta
Ikaapat na pagtatangka ngayong session ang MomentumRotationEquityCurveBreakerLong na iligtas ang naka-deploy na momentum rotation laban sa 50% drawdown floor. Sa pagkakataong ito, tuwirang tinarget ang limitasyon gamit ang mahigpit na circuit breaker sa equity curve na nilayong limitahan ang max drawdown sa halos 25% 'ayon sa disenyo, anuman ang signal.' Tama ang takbo ng backtest (203 trade, +3304% headline, PF 1.436) ngunit tiyak nitong pinabulaanan ang tesis: 56.06% ang aktuwal na max drawdown — mahigit doble……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti
Ikaapat na pagtatangka ngayong session ang MomentumRotationEquityCurveBreakerLong na iligtas ang naka-deploy na momentum rotation laban sa 50% drawdown floor. Sa pagkakataong ito, tuwirang tinarget ang limitasyon gamit ang mahigpit na circuit breaker sa equity curve na nilayong limitahan ang max drawdown sa halos 25% 'ayon sa disenyo, anuman ang signal.' Tama ang takbo ng backtest (203 trade, +3304% headline, PF 1.436) ngunit tiyak nitong pinabulaanan ang tesis: 56.06% ang aktuwal na max drawdown — mahigit doble sa ipinangakong cap at lampas sa hard-abandon floor — dahil nagkaroon ng whipsaw ang trip-flat/muling pagpasok habang nagpapatuloy ang pagbaba, at nahuli ang stop na pang-araw-araw na MTM sa lingguhang rebalance, kaya naiipon ang mga lugi sa mabilis na crash at lumalampas sa threshold. Kapansin-pansin, mas mahina ang kontrol ng nakatalagang mekanismong ito ng drawdown sa tail kaysa sa mas payak nitong mga kapatid na spot at partial-hedge (parehong humigit-kumulang 38%), at iisang rehimen ang headline at 461% ang di pa naisasarang MTM. Tinalikuran ito ng analyst bilang tiyak na sagot sa tanong ng hypothesis — hindi inililigtas ng circuit breaker sa equity curve ang long-only momentum sa ilalim ng drawdown floor.
Isang REAL na estratehiyang maaaring i-code, na tumutugon sa EXACT hadlang na pumipigil ngayon sa bawat muling paggamit ng tanging LIVE edge (cross-sectional momentum, deployed Sharpe 2.6): ang hard-abandon floor para sa max-drawdown na >50% (L19). Malinaw na ngayon ang ebidensiya — kapwa bumagsak ang aking mga Crowding-Filter (63% DD) at Dispersion-Gate (67% DD) momentum variant dahil BECAUSE hindi kayang protektahan ng SIGNAL FILTER ang tail (umabot pa rin sa −55% hanggang −58% ang lugi ng portfolio sa 2022),……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti
Isang REAL na estratehiyang maaaring i-code, na tumutugon sa EXACT hadlang na pumipigil ngayon sa bawat muling paggamit ng tanging LIVE edge (cross-sectional momentum, deployed Sharpe 2.6): ang hard-abandon floor para sa max-drawdown na >50% (L19). Malinaw na ngayon ang ebidensiya — kapwa bumagsak ang aking mga Crowding-Filter (63% DD) at Dispersion-Gate (67% DD) momentum variant dahil BECAUSE hindi kayang protektahan ng SIGNAL FILTER ang tail (umabot pa rin sa −55% hanggang −58% ang lugi ng portfolio sa 2022), at inalis ng bersiyong lubusang naka-hedge ang edge. Ang iisang kontrol na DD na hindi ginamit ng mga iyon ay isang HARD EQUITY-CURVE CIRCUIT BREAKER: mekanikal na stop sa equity ng STRATEGY'S OWN, na nagliliquidate sa buong portfolio at ginagawa itong cash kapag lumampas sa nakapirming threshold ang drawdown mula sa peak, at muling pumapasok lamang matapos ang pagbangon. Di-gaya ng signal filter (na nagbabago lang sa WHAT na hawak mo, hindi sa kabuuang exposure mo sa crash), nililimitahan ng equity-curve stop ang max_drawdown sa humigit-kumulang sa threshold BY CONSTRUCTION, anuman ang signal — kaya direktang nalalampasan ang floor na 50%. Mekanismo: patakbuhin ang deployed na lingguhang top-3 relative-strength rotation sa mga pangunahing 8; subaybayan ang equity peak ng estratehiya; kung bumaba ang equity nang ≥ dd_stop (default 25%) mula sa peak, maging 100% CASH at itigil ang trading; ipagpatuloy lang ang rotation kapag natugunan ang kondisyon ng pagbangon (muling umabot ang equal-weight majors basket sa antas nito noong nag-trigger ang stop, o lumipas ang takdang cooldown). Naiiba ito sa lahat ng nakabinbin kong momentum variant (crowding/dispersion filter, partial-hedge, mid-cap, spot) — ang kaibahan ay portfolio-equity circuit breaker, ang tanging mekanismong DD na mekanikal na gumagarantiya sa cap. Muling ginagamit ang napatunayang signal (walang panganib ng L30 bagong indicator). Long-only, lingguhan, USD-M. 3 pangunahing parameter (momentum lookback, drawdown-stop threshold, pagbangon para sa muling pagpasok).
Tinatarget nito ang eksaktong nag-iisang hadlang na pumapatay sa bawat muling paggamit ng momentum: ang hard-abandon floor na >50% max-drawdown (L19). Malinaw na ngayon ang ebidensiya — nabigo ang mga variant na Crowding-Filter (63% DD) at Dispersion-Gate (67% DD) dahil hindi kayang protektahan ng SIGNAL FILTER ang buntot ng distribusyon (binabago nito ang hawak mo, hindi ang kabuuang exposure sa pagbagsak ng merkado), at inalis ng buong hedge ang edge. Ang nag-iisang hindi pa nasusubukang DD control ay isang……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti
Tinatarget nito ang eksaktong nag-iisang hadlang na pumapatay sa bawat muling paggamit ng momentum: ang hard-abandon floor na >50% max-drawdown (L19). Malinaw na ngayon ang ebidensiya — nabigo ang mga variant na Crowding-Filter (63% DD) at Dispersion-Gate (67% DD) dahil hindi kayang protektahan ng SIGNAL FILTER ang buntot ng distribusyon (binabago nito ang hawak mo, hindi ang kabuuang exposure sa pagbagsak ng merkado), at inalis ng buong hedge ang edge. Ang nag-iisang hindi pa nasusubukang DD control ay isang MECHANICAL equity-curve circuit breaker, na naglilimita sa max_drawdown sa humigit-kumulang threshold na BY CONSTRUCTION. Detalye sa implementasyon para talagang gumana ito: cash na na-realize lamang ang ibinabalik ng get_account_equity(), kaya kinakalkula ng breaker ang mark-to-market equity (cash + Σ unrealized PnL ng bukas na mga leg, gamit ang get_position_pnl_pct x entry notional) kada EVERY daily bar — kung hindi, drawdown lang sa lingguhang rebalance na may realized na resulta ang makikita nito at lalampas ito sa cap. Kapag umabot sa >=dd_stop drawdown mula sa sinusubaybayang peak, nilo-liquidate nito ang lahat ng leg bilang cash at hihinto; kailangan para muling pumasok na mabawi ng equal-weight majors basket (isang internally-tracked equal-weight return index) ang re_entry_recovery x antas nito noong na-trigger ang stop (upang hindi muling pumasok habang nagpapatuloy ang pagbagsak ng merkado), may fallback na cooldown, at nagre-reset ang peak sa muling pagpasok para sa panibagong pagsubaybay sa DD. Naiiba ito sa lahat ng nakabinbing momentum variant (filter, partial-hedge, mid-cap, spot) — ang kaibahan ay circuit breaker para sa equity ng portfolio, ang nag-iisang DD mekanismong mekanikal na gumagarantiya sa cap — at ginagamit nitong muli ang napatunayang signal (walang panganib ng bagong indicator na L30). Presyo lamang ang batayan (walang supp/tick data) kaya naiiwasan nito ang mga problema sa cross-instrument-supp at tick-timeout at ligtas ito laban sa timeout (limitado ang gawain kada bar: 8 O(1) pagbasa ng momentum + isang equity mark; lingguhan ang rebalance). Sa _rebalance/_go_flat lamang nagaganap ang lahat ng trading, sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument/close_position; ginagawang walang bisa ang default na pangunahing entry path (should_enter None, should_exit False, position_size 0) upang hindi mag-trade nang doble ang base sa BTC. VENUE: tumutugma ang USD-M sa nanalong momentum na naka-deploy at kalahati ng spot ang bayad sa taker na USD-M (0.05%); nananatili sa 1.0 ang leverage (long-only, <=3 pangalan x 0.30 = 0.90 gross equity, walang blowup dahil sa compounding). Malalim ang kasaysayan at likido ang lahat ng 8 pangunahing asset na USD-M perps, kaya may data ang bawat leg (walang data_unavailable). Ibinabahagi sa lahat ng pangalan ang 3 pangunahing parameter (hindi tina-tune kada pangalan) upang labanan ang overfit.
Empirikal na napasinungalingan ang pangunahing tesis ng estratehiya. Iginiit nitong malilimitahan ng hard equity-curve circuit breaker (25% dd_stop) ang max_drawdown sa humigit-kumulang sa threshold 'ayon sa pagkakagawa, anuman ang signal' — pero ang aktuwal na max_drawdown ay 56.06%, lampas sa hard-abandon floor na 50% (L19) at higit sa DOUBLE ng ipinangakong cap na 25%, habang nasa 2022 pa rin ang -51.1%. Nabibigo ang breaker sa mekanikal na paraan sa dalawang dahilang makikita sa resulta: (1) nagdudulot ng……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti
Empirikal na napasinungalingan ang pangunahing tesis ng estratehiya. Iginiit nitong malilimitahan ng hard equity-curve circuit breaker (25% dd_stop) ang max_drawdown sa humigit-kumulang sa threshold 'ayon sa pagkakagawa, anuman ang signal' — pero ang aktuwal na max_drawdown ay 56.06%, lampas sa hard-abandon floor na 50% (L19) at higit sa DOUBLE ng ipinangakong cap na 25%, habang nasa 2022 pa rin ang -51.1%. Nabibigo ang breaker sa mekanikal na paraan sa dalawang dahilang makikita sa resulta: (1) nagdudulot ng whipsaw ang trip-to-flat/re-enter logic — nagiging flat ito sa -25% mula sa peak, muling pumapasok sa kondisyon ng basket-reclaim/cooldown habang patuloy ang pagbaba, at naiipon ang sunod-sunod na pagkalugi lampas sa threshold; (2) dahil lingguhan ang rotation pero araw-araw sinusuri ang MTM, maaaring lumampas ang mabilis na crash sa 25% bago maging flat. Kapansin-pansin, mas DD kinontrol ng nakalaang mekanismong WORSE na ito ang drawdown kaysa sa mas payak nitong mga kahawig (parehong napanatili ng spot at partial-hedge momentum variant ang 38%). Nakasalalay din ang resulta sa iisang regime (2021 +1448% ang bumubuo sa +3304% headline) at labis na pinalaki ng MTM ang headline (end_unrealized_pct 461 — karamihan nito ay halaga ng bukas na posisyong hindi pa naisasara, hindi halaga ng naisakatuparan). Hindi maaayos ng pag-optimize sa dd_stop/re_entry_recovery ang breaker na naiipunan ng whipsaw at mga pagkalugi sa muling pagpasok lampas sa sarili nitong cap; magdudulot lamang ito ng overfit sa 2021 bull. Tiyak nitong sinasagot ang tanong na mismong inilatag ng hypothesis — hindi naililigtas ng equity-curve circuit breaker ang long-only momentum sa ilalim ng drawdown floor (NOT) — kaya itigil na.
Implementasyon
Long-only na lingguhang cross-sectional momentum rotation sa 8 BINANCE USD-M major (BTC/ETH/SOL/BNB/XRP/ADA/AVAX/LINK, 1-DAY bar) na may HARD circuit breaker sa drawdown ng equity curve. Bawat linggo, niraranggo nito ang mga asset ayon sa trailing relative strength at hawak ang pantay ang timbang na top-3 (may positibong momentum lamang). Bawat araw na bar, kinukuwenta nito ang mark-to-market equity ng strategy (cash + di pa natatantiyang PnL ng mga bukas na posisyon), sinusubaybayan ang peak, at kung bumaba ang equity nang >= dd_stop (25%) mula sa peak, LIQUIDATES nito ang buong portfolio at ginagawang cash saka itinitigil ang trading. Muling papasok lamang ito sa rotation kapag nabawi ng basket ng major na pantay ang timbang ang re_entry_recovery x antas nito noong na-trigger ang stop (o kapag lumipas ang cooldown), at nire-reset ang peak sa muling pagpasok. Nililimitahan ng stop sa equity curve ang max drawdown sa halos threshold ayon sa disenyo, anuman ang signal. Presyo lang, walang karagdagang datos o tick. 3 pangunahing parameter: momentum_lookback, dd_stop, re_entry_recovery.
Mga Resulta ng Beripikasyon
Analyst: ituring na hindi pa napatutunayan ang pahayag na DD-cap — hindi kayang limitahan ng stop sa equity curve na may muling pagpasok ang kabuuang DD sa magkakasunod na cycle.
Hindi napatunayan sa empirikal na paraan ang pangunahing tesis ng hypothesis — na nililimitahan ng breaker sa equity curve ang 'max_drawdown sa halos threshold BY CONSTRUCTION' —: sandbox max_drawdown 50.16% laban sa 25% dd_stop (2x, at lampas sa >50% hard-abandon floor L19). Hindi ito NOT bug sa code — tapat na ipinapatupad ng code ang inilarawang mekanismo. Likas ito sa disenyo: (a) dahil nire-reset ang peak sa muling pagpasok, naiipon sa magkakasunod na cycle ng trip→muling pagpasok ang kabuuang peak-to-trough DD nang lampas sa stop; (b) dahil sa pagitan na isang araw na bar, natutukoy ang trip sa pagsasara at naisasagawa ang market exit sa susunod na bar, kaya mahigit 25% ang maaaring maisakatuparan sa isang crash. Sobrang pahayag sa antas ng hypothesis ang cap na 'ayon sa disenyo'; hindi ito depektong maaayos ng developer.
Ipadala sa analyst para magpasya sa pag-abandona dahil walang edge / DD-floor.
Matibay na negatibong resulta (metrics_reliable=true): avg_trade_return_pct -5.69%, PF 0.148, win_rate 0.281, total_return -44.57%, Sharpe -1.69 (lubusang mas mababa sa zero ang CI), baligtad ang reward/risk (avg_win $878 laban sa avg_loss $2319). Hindi tumutugma ang PF/Sharpe/win-rate sa lagda ng depekto sa code na NOT (L17 win 0.0 / |Sharpe|>5 / PF 0.0), kaya tunay itong pagkabigo dahil walang edge o dahil sa bayarin para sa analyst, hindi QA polarity bug. Ang cross-sectional momentum rank ay isa ring uring L7 zero-survivor OHLCV.
Opsyonal na ihanda ang mga buffer ng pagsasara habang nagwa-warmup.
Konserbatibong warmup: idinaragdag lang ang mga pagsasara sa loob ng calculate_signal (paglampas sa batayang min_bars_required barrier), at kailangan ng rebalance gate ang _bar_i >= momentum_lookback+1. Dahil dito, naaantala nang ~2 buwan ang unang trade at nababawasan ang sample sa mas maiikling window. Hindi ito bug sa kawastuhan.
Pagsusuri ng Backtest
Sharpe
0.80
Kabuuang Return
3303.74%
Max Drawdown
56.06%
Kabuuang Trade
203
Win Rate
45.3%
Profit Factor
1.44
May matibay na dahilan: tuwirang tinatarget ang mahigpit na limitasyong DD-floor gamit ang mekanikal na circuit breaker; muling ginagamit ang napatunayang signal ng momentum; gumagana nang wasto (203 trade)
Pangunahing tesis FALSIFIED: max_drawdown 56.06% (>50% floor, L19) — mahigit doble sa 25% dd_stop na dapat ipatupad ng breaker 'ayon sa disenyo'; nananatili pa rin sa -51.1% ang 2022
Nagkakaroon ng whipsaw ang breaker na trip-flat/muling pagpasok (muling pumapasok habang nagpapatuloy ang pagbaba), at dahil sa agwat ng pang-araw-araw na MTM at lingguhang rebalance, lumalampas ang mabilis na crash sa 25% — kaya naiipon ang mga lugi nang lampas sa cap
Mas mahina ang kontrol nito sa WORSE drawdown kaysa sa mas payak nitong mga kapatid (spot 38%, partial-hedge 38%)
Iisang rehimen: 2021 +1448% ang bumubuo sa +3304% headline, kung saan ang end_unrealized_pct 461 ay hindi pa nare-realize na halaga ng bukas na posisyon (MTM); 2026 -18.7%
Mas mababa ang Sharpe na 0.797 sa 1.5 floor; mas mahinang bersyon ng naka-deploy na nagwaging momentum
Buod ng Resulta
Hindi ginagarantiya ng mekanikal na circuit breaker sa equity curve ang cap nito sa drawdown sa aktuwal na paggamit — dahil sa whipsaw sa muling pagpasok habang nagpapatuloy ang pagbaba, at sa agwat ng araw-araw na pagsusuri ng stop at lingguhang rebalance, naiipon ang mga lugi nang lampas sa threshold. Kaya hindi maaasahang pamalit sa likas na mas mababang directional exposure ang stop sa equity ng portfolio.
Tinalikuran ito sa pagsusuri ng backtest (hatol: talikuran) dahil pinabulaanan ang pangunahing tesis nito: nabigong limitahan ng breaker ang drawdown — nagkaroon ng whipsaw ang muling pagpasok habang nagpapatuloy ang pagbaba, at dahil sa agwat ng pang-araw-araw na MTM at lingguhang rebalance, lumampas ang mabilis na crash sa 25% kaya naiipon ang mga lugi hanggang 56%. Mas mahina pa ang kontrol nito sa drawdown kaysa sa mas payak nitong mga kapatid na spot at partial-hedge (parehong humigit-kumulang 38%).
Muli nitong ginamit ang naka-deploy na lingguhang top-3 rotation ng momentum batay sa relative strength sa 8 USD-M major at nagdagdag ng mahigpit na circuit breaker sa equity curve — i-liquidate ang buong portfolio at gawing cash tuwing bababa nang higit sa 25% mula sa peak ang mark-to-market equity ng strategy, at muling pumasok lamang matapos bumawi ang basket o lumipas ang cooldown. Ipinagpalagay na lilimitahan ng stop sa equity ng portfolio ang max drawdown sa halos threshold sa mismong disenyo at malalagpasan nito ang 50% hard-abandon floor.
Sa loob ng 2,397 araw, nakagawa ito ng 203 trade na may +3304% headline return (iisang rehimen, dala ng 2021 +1448% at 461% di pa naisasarang MTM), profit factor na 1.436, at avg_trade_return_pct 12.1%. 0.797 lamang ang Sharpe at 56.06% ang max drawdown (CI mataas na 83%) — mahigit doble sa 25% stop at lampas sa 50% floor, habang nasa -51.1% pa rin ang 2022.
Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.