Mga Estratehiya

Hyperliquid Diversified Time-Series (Absolute) Momentum — Vol-Targeted Managed-Futures Book sa ~15 Perps: Bawat Pangalan ay Hiwalay na LONG o SHORT Batay sa Sign ng Sarili Nitong Trailing Trend, Inverse-Vol Risk-Weighted para Pantay ang Ambag sa Risk, Isiniskala ang Book sa Target Volatility, Lingguhang Rebalance (HYPERLIQUID, Long-Short, 2-Parameter)

Resulta: Inabandona

HyperliquidDiversifiedTsmomVolTargetedBasketLS

Buod ng Resulta

Layunin ng HyperliquidDiversifiedTsmomVolTargetedBasketLS na dalhin sa Hyperliquid ang klasikong diversified managed-futures / TSMOM book — hiwalay na nagiging long o short ang 15 perps batay sa sarili nilang trailing trend, inverse-vol weighted at isinisikala sa target volatility — sa palagay na ang diversification sa humigit-kumulang 15 trend bet ang pangunahing edge na magbibigay rito ng kakayahang tumagal kahit bumibigay ang single-name trend, at maghahatid ito ng crisis alpha sa pamamagitan ng pagiging net-short sa bear market. Malinis ang implementasyon at nakabuo ito ng sapat at masusukat na sample (502 trade sa loob ng 2181 araw), pero walang edge: Sharpe na 0.279 na may CI na tumatawid sa zero, information ratio na -0.54 (mas masama kaysa equal-weight basket), PF 1.14, at drawdown na 33.7%; pinasinungalingan ang crisis-alpha claim nang burahin ng 2023 na -20.3% ang kita ng 2022. Iniwan ito ng analyst sa unang iteration sa backtest_review gate, gamit ang batayang L45 long-short major-perp basket (0/84 survival), dahil kisame na ang base Sharpe at magsosobra lamang sa pag-aangkop sa mga outlier week ang optimization. Hindi ito umusad sa optimization, analysis, o risk review.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT ABSOLUTE (time-series) MOMENTUM book sa Hyperliquid perps — isang diversified managed-futures / istilong CTA na trend strategy, NOT isang single-name trend at NOT cross-sectional ranking. Para sa bawat isa sa humigit-kumulang 15 liquid HL perps (≥2y na daily history + sapat na ADV), itinatakda ng sign ng trailing return nitong OWN `lookback`-araw ang posisyon: uptrend → long sa pangalang iyon, downtrend → short sa pangalang iyon, maliit na dead-band → flat (iniiwasan ang churn malapit sa zero). Bawat pangalan ay weighted nang INVERSE-VOL (size ∝ 1/trailing realized vol) upang mag-ambag ng pantay na risk ang bawat pangalan, at sini-scale ang buong book sa target na annualized volatility (`vol_target`). Mag-rebalance linggu-linggo: magpalit ng posisyon sa pangalan lamang kapag nagbago ang trend sign nito, at mag-resize lamang kapag lumihis ang vol-target lampas sa no-trade band. STRUCTURALLY ito DISTINCT sa lahat ng nasa pipeline ko: NOT ito ang cross-sectional momentum basket (ibig sabihin, RELATIVE rank, dollar-neutral, market-neutral; THIS absolute per-name sign ito, lumulutang ang net exposure ayon sa pinagsama-samang trend at maaaring net-long, net-short, o hedged); NOT funding carry / cash-and-carry / VRP options (walang funding, walang options, walang basis); NOT ang single-name OHLCV trend class na namamatay 0/213 (L9/L41/L62 ay tungkol sa ONE symbol o pagpapalit-palit ng symbol gamit ang nakapirming rule — dito, ang LOAD-BEARING edge ay ang diversification ng humigit-kumulang 15 independent trend bets kasama ng vol-targeting, na siyang dahilan kung bakit tumatagal ang diversified TSMOM kung saan hindi tumatagal ang single-name trend); at NOT ang L60 na “always-in multi-factor composite” (laging nasa posisyon ang composite at ina-average ang ingay patungo sa BETA — TSMOM ay directional-ADAPTIVE, nagiging flat ito o NET-SHORT ang buong book sa mga downtrend, kabaligtaran ng always-in beta). Ang tunay at dokumentadong halagang idinadagdag nito sa portfolio ng THIS: isa itong LONG-SHORT trend book na naghahatid ng CRISIS ALPHA — nagiging net-short ito sa matagal na bear regime (hal. 2022) at kumikita habang nagda-drawdown ang mga 85.8%-long-only strategy ng portfolio. Sinasagot nito nang sabay ang dalawang pinakamalaking kakulangan sa mga bucket (HYPERLIQUID 6.8% kumpara sa ≥20%; long-short 14.2% kumpara sa 85.8% long-only) kasama ang saklaw na multi-instrument. L61 pagsusuri sa feed: PURE OHLCV daily bars lamang (walang karagdagang feed, walang dated future) sa HL majors/liquid alts na may kumpletong multi-year DAILY history — iniiwasan ang bitag sa saklaw ng sub-hourly HL data (saklaw ng buong history ang daily data mula sa listing) at lubos na iniiwasan ang mga pagkamatay ng data_unavailable. TIMEOUT-SAFETY: trailing returns + rolling vol ang mga signal, kinukuwenta nang paunti-unti (rolling deques), O(1) bawat bar — walang muling pag-scan/pag-sort sa bawat bar. FEE ARITHMETIC (checklist #1): nagbabago ang sign ng humigit-kumulang 90-araw na trend nang humigit-kumulang 2–4x/taon bawat pangalan; karaniwang ilang porsiyento ng notional ang bawat nakuhang trend leg sa isang trending crypto perp, kumpara sa humigit-kumulang 0.09% HL na round trip — higit sa 20x beses ng bayad ang realized legs — at nililimitahan ng no-trade band ang vol-target resizes para hindi maubos sa bayad ang maliliit na rebalance. Humigit-kumulang 15 pangalan × humigit-kumulang 3 flip/taon × multi-year history ⇒ humigit-kumulang 130+ nakumpletong trade, lampas na lampas sa minimum na dami para masukat sa walk-forward + holdout. Tiyak na NOT ito sub-fee na mekanismong mabilis ang cadence.

Eksaktong ipinapatupad ang hypothesis: absolute per-name TSMOM sign (hindi cross-sectional rank), inverse-vol equal-risk weighting, volatility targeting sa antas ng book, lingguhang rebalance, ~15 HL perps, purong daily OHLCV na walang karagdagang feed. Sinuri ang pagpili ng universe laban sa catalog: tuloy-tuloy ang 1-DAY history ng lahat ng HYPERLIQUID napiling 15 perps mula 2020-2021 hanggang 2026-08 at may 8-dp size precision, kaya walang panganib ng data_unavailable o pag-round sa zero (L61/L4). Naka-expose ang dalawang pangunahing tunable (lookback, vol_target) gaya ng tinutukoy ng hypothesis; nakapirmi ang iba pang bahagi ng konstruksyon, at idineklara sa _param_bounds ang bawat parameter na nililimitahan ng code ko. Proteksiyon sa timeout: O(1) ang trabaho bawat bar (isang list index lang para sa trailing return); minsan lang bawat linggo sa rebalance ginagawa ang nag-iisang O(n_assets * vol_lookback) na trabaho, kaya walang per-bar na muling pag-scan o pag-sort. Proteksiyon laban sa pagkalugi: nililimitahan sa 1.0 ang vol scalar at 1.0 ang leverage, kaya hindi kailanman lalampas sa equity ang gross notional — hindi aabot ang strategy sa -100% sizing failures na nakikita sa leveraged neutral book (L59/L15). Pagkuwenta ng fee: nagbabago ng sign ang 90-day trend nang ~2-4x/yr bawat pangalan, kaya nagbibigay ang ~15 pangalan sa loob ng 5+ taon ng HL daily data ng higit sa 100 nakumpletong leg; bawat isa ay multi-percent na galaw kumpara sa ~0.09% HL round trip. Pinipigilan ng no-trade band ang maliliit na paglihis sa vol-target na magdulot ng madalas na trade. Hinango ang iskedyul ng rebalance mula lang sa timestamp ng bar (days-since-epoch // rebalance_days), hindi sa bar counter, kaya magkapareho ang resulta kapag nag-restart o nag-replay. Isang caveat gaya ng hinihingi: ang pangunahing palagay ay nagpapatuloy ang daily trend persistence ng bawat pangalan sa crypto perps sa 90 days — inaasahan kong mas mahalaga ang diversification at vol-targeting kaysa sa eksaktong lookback, kaya lookback at vol_target ang dalawang dimension na hahanapin.

Walang masusukat na edge bago ang optimization sa klaseng may 0/84-survival (long-short basket ng major perp, L45). Mas mababa sa 0.5 OOS floor ang Sharpe 0.279 na tumatawid sa zero ang CI (mababa ang -0.398); pumapalya rin sa fail band ng klase ang information_ratio -0.542 (mas masama kaysa equal-weight benchmark) at PF 1.14. Nakadepende sa regime/outlier ang headline na 37.4% sa loob ng ~6 taon (kurtosis 7.05, iilang linggong +13-17% kasama ang 13.1% end-unrealized MTM), at pumalya ang sinasabing crisis alpha: higit na nabura ng 2023 -20.3% ang 2022 +9.6%. Hindi ito natutune — ang base Sharpe ang kisame para sa always-adaptive book, kaya ang ~225-trial deflation + holdout ay magdudulot lamang ng sobrang pag-aangkop sa mga outlier week at magpapababa rito. Padron ng pagkabigo: long_short_major_perp_basket_no_edge (tumatawid sa zero ang Sharpe CI, nasa fail band ang PF, negatibo ang IR, at outlier-driven ang returns).

Implementasyon

Diversified time-series (absolute) momentum managed-futures book sa 15 liquid HYPERLIQUID perps (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, AVAX, LINK, LTC, ADA, ATOM, AAVE, DOT, NEAR, UNI) sa 1-DAY bars, purong OHLCV. Hiwalay na nagiging LONG o SHORT ang bawat pangalan batay sa sign ng OWN trailing 90-day return nito, na may 2% dead-band para manatiling flat malapit sa zero. Inverse-vol weighting ang mga aktibong pangalan (equal risk contribution; nililimitahan sa 20% ang timbang bawat pangalan at muling isiniskala) at isinisikala ang buong book gamit ang limitadong vol-target scalar na clip(vol_target/portfolio_vol, 0, 1) para hindi lumampas sa equity ang gross exposure. Nagbabago ang net exposure ayon sa pinagsamang trend: net-long sa malawakang uptrend, net-SHORT sa matagal na bear regime (crisis alpha), at hedged kapag salungat ang mga trend. Nire-rebalance sa lingguhang grid na nakaangkla sa kalendaryo (days-since-epoch // 7 mula sa timestamp ng bar); nagbabago lang ng posisyon ang pangalan kapag nagbago ang trend sign nito at nililimitahan ng 30%-of-target no-trade band ang resize sa parehong direksiyon, kaya nananatiling mas mababa nang malaki ang fee drag kaysa sa multi-percent na trend leg na nakukuha.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Katanggap-tanggap para sa daily BTC bars; maaari ring tingnan ang calendar grid mula on_extra_bar para hindi tahimik na mahinto ang rebalance dahil sa nawawalang BTC bar.

Nagaganap lang ang rebalance ng buong book kapag dumarating ang PRIMARY (BTCUSD) daily bar, dahil tumatakbo ang _rebalance() sa loob ng calculate_signal() na tinatawag ng base sa mga primary bar lang. Kapag nawawala o may puwang ang BTC bar, nahihinto ang lingguhang rebalance ng buong book kahit may bagong bar ang iba pang 14 pangalan. Malabong magkaroon ng BTC puwang, pero nakatali ang cadence ng book sa stream ng iisang instrumento.

Tiyaking sumasaklaw ang buong backtest sa multi-year HL daily history para makuha ng walk-forward + holdout ang ~130+ trade at kapwa regime.

data_days=364 lang ang saklaw ng sandbox (isang taon); nakalihis sa regime ang long_win_rate 10.5% kumpara sa short_win_rate 71% sa iisang taon. Nakadepende sa buong multi-year window ang mga pahayag tungkol sa crisis alpha at >100 trade. Tanong ito tungkol sa edge/robustness ng analyst, hindi depekto sa code.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.28
Kabuuang Return: 37.40%
Max Drawdown: 33.73%
Kabuuang Trade: 502
Win Rate: 40.0%
Profit Factor: 1.14

Mahusay ang pagkakagawa at ligtas sa timeout, na may tunay na per-name absolute-momentum sign logic, inverse-vol weighting at vol-targeting

Masusukat na sample: 502 trade sa loob ng 2181 araw (253 long / 249 short), kumpletong multi-year daily HL history — hindi ito pagkabigo dahil kakaunti ang trade o kulang ang saklaw ng data

Sa prinsipyo, pinupunan nito ang mga puwang sa totoong portfolio bucket (Hyperliquid, long-short)

Sharpe 0.279 sa sharpe_ci_low -0.398 — tumatawid sa zero ang CI, mas mababa sa 0.5 OOS floor bago ang optimization runs

information_ratio -0.542: mas masama kaysa equal-weight basket benchmark; walang naipakitang aktibong edge

Nasa fail band ng klase ang profit_factor 1.14 (<1.2); marupok sa fee at may 5.18% impact_cost_pct

Iilang outlier week (kurtosis 7.05) at 13.1% end-unrealized MTM ang nagtulak sa returns, hindi tuloy-tuloy na edge; binubura ng 2023 -20.3% ang sinasabing 2022 'crisis alpha'

Batayan ng klase: basket ng major perp na long-short (L45, 0/84 survival) na may katamtamang PF + 33.7% drawdown — eksaktong padron para itigil ito

Buod ng Resulta

Hindi kusang lumilikha ng trend edge sa basket ng crypto major-perp ang diversification at vol-targeting — kapag halos zero ang Sharpe at tumatawid sa zero ang CI, negatibo ang information ratio, at outlier-driven ang returns, walang active edge na mao-optimize; kailangan ding aktuwal na manatili ang sinasabing crisis alpha sa iba’t ibang bear regime (binura ng 2023 ang kita ng 2022) sa halip na lumitaw lamang sa iisang window.

Iniwan ito sa pre-optimization backtest_review gate sa iteration 1: sa kabila ng mahusay at timeout-safe na implementasyon at masusukat na sample na 502 trade, walang nakitang edge ang analyst bago ang optimization — mas mababa sa 0.5 OOS floor ang Sharpe, tumatawid sa zero ang CI, negatibo ang information ratio, at nasa fail band ng klase ang PF — sa klase ng long-short basket ng major perp (L45) na may 0/84 prior survival, kung saan kisame ang base Sharpe para sa always-adaptive book at ang karagdagang optimization ay magsosobra lamang sa pag-aangkop sa mga outlier week.

Isang long-short, multi-instrument na diversified time-series (absolute) momentum book sa 15 liquid Hyperliquid perps sa daily bars; hiwalay na nagiging long o short ang bawat pangalan batay sa sign ng sarili nitong trailing 90-day return (may dead-band), inverse-vol weighted para pantay ang ambag sa risk at isinisikala sa target annualized volatility, na nire-rebalance linggu-linggo — isang managed-futures book na estilo-CTA na layong maghatid ng crisis alpha sa pamamagitan ng pagiging net-short sa matagal na bear regime, gamit ang dalawang pangunahing parameter (lookback at vol_target).

Masusukat ngunit walang edge ang resulta ng backtest: total_return 37.4% sa loob ng ~6 taon na may Sharpe na 0.279 (mababa ang CI -0.398, tumatawid sa zero), profit_factor 1.14, win_rate 0.40, information_ratio -0.542 (mas masama kaysa equal-weight benchmark), at max_drawdown 33.7% sa 502 trade (253 long / 249 short). Iilang outlier week (kurtosis 7.05) at 13.1% end-unrealized MTM ang nagtulak sa returns, at pumalya ang sinasabing crisis alpha — higit na nabura ng 2023 -20.3% ang 2022 na +9.6%.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.