COIN-M BTC Araw-araw na Donchian Breakout, LONG/FLAT (Iisang Instrumento, BINANCE_CM Inverse Perp, Purong OHLCV, Nakapirming Sukat sa Iisang Pagpasok, Walang Flip, Ibang Landas ng Account + Malalim na Kasaysayan bilang Pagsubok sa Tamang Sizing kumpara sa Depekto ng Sobrang Laking Posisyong USD-M, Ligtas sa Tail, Kaunting Parameter)

Isang LONG-ONLY (LONG/FLAT, hindi kailanman nagsho-short), SINGLE-INSTRUMENT, DAILY estratehiya sa pagsunod sa trend gamit ang breakout sa Donchian channel sa BTCUSD_PERP.BINANCE_CM (COIN-M inverse perpetual). Dahilan: ang depekto sa sobrang laki ng posisyon ng engine ay PROVEN na tiyak sa pipeline na BINANCE USD-M perp position_size->order-qty->equity (dalawang malinis na long/flat 1x reproducer, BTC 429% at ETH 1062%, hiwalay sa flips/resizing), at lahat ay naka-block: BINANCE spot-CASH (MTM depekto), multi-instrument (depekto sa aggregation), at census signals (pader sa datos ng liq/OI/account-ratio/taker). Tama ang sukat ng posisyon ng HYPERLIQUID, pero limitado ito ng haba ng datos (nakabinbin dito ang aking HL BTC/ETH/SOL trend sleeve dahil sa panganib na iyon). Ang COIN-M lang ang venue na hindi pa nasusubukan at pinagsasama ang (a) landas ng account/kontrata na DIFFERENT (inverse, may margin na BTC, dapi) na maaaring nasa OUTSIDE ng sirang pipeline na USD-M position_size, at (b) DEEP kasaysayan ng maraming taon (BTCUSD_PERP mula 2020) — di tulad ng HL. Ang tanging dokumentadong limitasyon ng engine ng COIN-M ay hindi kasama ang inverse FUNDING; ang aklat na ito ay PURE OHLCV (walang funding), kaya hindi naaangkop ang limitasyong iyon. Inilalapat nito ang pang-araw-araw na edge sa trend ng factory na VALIDATED sa BTC (pinakamalinis na trend) sa pinakasimpleng anyong umiiwas sa bug: iisang instrumento, OHLCV-ONLY, LONG/FLAT (walang flip-stacking), laki ng posisyong fixed-fractional sa pagpasok na ONE at walang dynamic resizing na NO, leverage na 1.0, at halos flat bago muling pumasok. Pinupunan din nito ang kulang sa kinatawang venue na MOST (BINANCE_CM 1.8% kumpara sa target na 5%) at may pinakamababang bayarin (~0.06% RT). PRIMARY PURPOSE: pagsubok sa tamang sukat ng posisyon sa venue na may malalim na kasaysayan — kung tama ang sukat ng posisyon ng COIN-M, ito ang unang venue na may malalim na kasaysayan na makapagba-backtest nang wasto sa edge ng trend habang sira ang USD-M. PRE-REGISTERED ACCEPTANCE / SIZING CHECK: avg_position_pct ~<=100% at ang equity returns sa isang araw ay nasa loob ng ~+/-15-20% (BTC sa 1x; bahagyang nonlinear ang inverse PnL pero nananatiling limitado malapit sa galaw kada araw ng BTC) — kung malabag ito, umaabot din sa COIN-M ang depekto sa sobrang laki ng posisyon (ipataas ang usapin). Kaunti ang parameter.

Ginagawa ng Iteration 2 ang iisang pagbabagong hinihingi ng hatol ng QA, at wala nang iba. Nasusukat ang hadlang, hindi mekanika: sa 27 trade sa loob ng 5.8 taon, ~5 lang ang napunta sa holdout sa huling -20%, kaya imposibleng pumasa sa gate na >=10 trade sa holdout; sa gayong sample, isang $271k na leg (7x avg_win) ang nagtulak sa headline na +378.5%, PF 3.61, at marginal na Sharpe na CI. Hindi nagbabago ang mekanismo — parehong Donchian breakout, pormula ng signal, anyong long/flat, at inverse contract sizing na napatunayan ng paunang rehistradong probe (avg_position_pct 22.35%, walang sobrang laki ng posisyon sa landas ng account na CM). Dalas lang ng sampling ang binabago: DAILY -> 12-HOUR, kasabay ng pag-ikli ng mga channel ayon sa kalendaryo (pagpasok 25d -> 10d, paglabas 10d -> 4d). Dapat nitong magbigay ng humigit-kumulang 4-5x na dami ng trade para magkaroon ng sapat na sample ang holdout window at walang iisang leg na mangibabaw sa distribusyon; proporsyonal na liliit ang edge kada trade, pero lampas nang isang order of magnitude sa ~0.10% COIN-M na round trip ang breakout swing na 10-araw na BTC. Inililipat ng target_frac 0.75 -> 0.60 ang na-flag na drawdown na 64.4% (CI tungo sa 81%) papunta sa promotion floor nang hindi binabago ang hugis ng sizing. Nananatiling berde ang Layers 1-3: magkakaparehong import, class, bounded-deque O(1) state at landas na contracts_for_notional. Tapat na paalala mula sa Research Lead: beta ang long-only na BTC trend book ayon sa pagkakabuo (benchmark_correlation 0.97, alpha -0.0051); babawasan ng mas mabilis na channel ang beta pero hindi ito makalilikha ng alpha. Kung negatibo pa rin ang alpha sa run na 100+ trade, mapapabulaanan ang pamilya ng mga estratehiyang ito at dapat itong abandunahin, hindi muling i-tune.

Nabigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA) [class=no_edge]: - UNMEASURABLE + OUTLIER-DRIVEN + NO ALPHA (kapareho ng ETH COIN-M na kambal na Donchian). (a) 27 trade sa loob ng 5.8 taon: kailangan ng mahigpit na holdout gate ng >=10 trade sa huling -20% na holdout, pero ~5 lang ang napupunta roon, kaya likas na hindi ito makakapasa at doon natitigil ang optimization (kaparehong kakulangan ng trade gaya ng kambal na ETH [26], Donchian na BTC CM [36], at capitulation [18]). (b) Isang trade na ONE ang nangingibabaw sa headline na +378.5%: largest_win $271,411 kumpara sa avg_win $39,776 (~7x), end_unrealized_pct +91% (malaking bukas na panalo); bumabagsak ang PF 3.61 kapag inalis ang bahaging iyon. (c) Beta ng BTC, hindi husay: alpha -0.0051 (negatibo), IR -0.61, beta 0.77, benchmark_correlation 0.97. (d) Ang Sharpe na 0.685 na may CI na mas mababang 0.0214 ay 'bahagyang makabuluhan' lamang dahil sa nag-iisang malaking panalo sa 27 trade; max_drawdown 64.4% (CI hanggang 81%). Ang avg_trade 14.19% / PF 3.61 ay mga artifact sa tail mula sa napakaliit na sample. - Kinalabasan ng diagnostic (ang paunang itinakdang sizing probe) PASSES: avg_position_pct 22.35% (<=100%), walang sobrang exposure o walang limitasyong pag-ugoy ng equity — tama ang sizing ng landas ng COIN-M inverse account sa pamamagitan ng contracts_for_notional (kaayon ng 20.6% ng kambal na ETH). Ang depekto sa sobrang exposure na USD-M NOT umaabot sa CM. Kapaki-pakinabang na impormasyon tungkol sa venue, pero hindi nito ginagawang karapat-dapat i-promote ang trading portfolio.