Mga Estratehiya

Crypto Leverage-Cycle Accumulation, Long-Only Spot Majors Basket (6 BINANCE_SPOT Majors: BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK, Daily Bars, Hawakan ang Coin Kapag Nag-reset na ang Perp Leverage (RESET (Open Interest Malayo sa Peak + Hindi Sobra ang Funding)) at Malusog ang Trend, Lumipat sa Cash Kapag Sobra na ang Leverage (FROTHY, Mababa ang Turnover, 3 Parameter)

Resulta: Inabandona

SpotLeverageCycleAccumulationMajorsBasketLong

Buod ng Resulta

Layunin ng strategy na ito na itakda ang oras para sa anim na spot major batay sa perp leverage cycle — hawakan ang mga coin kapag nag-reset na ang open interest at hindi sobra ang funding, at lumipat sa cash kapag naging labis ang leverage. Niluwagan ng iteration 2 ang mga gate ng entry na humarang sa lahat ng trade sa iteration 1, at nakagawa ito ng 135 trade na may kaakit-akit na estadistika (PF 2.35, Sharpe 0.975, return na 76.7%, drawdown na 11%). Pero lahat ng trade ay nasa iisang window na humigit-kumulang 8 buwan (2020-09 hanggang 2021-05); pagkatapos nito, nanatiling walang galaw sa cash ang strategy hanggang 2026 nang maubos ang feed nitong OI/funding — ang mismong pader ng data na sinabing malalampasan ng hypothesis. Inabandona ito ng analyst sa pagsusuri ng backtest, dahil itinuring niyang bunga ng bull market sa iisang rehimen ang mga sukatan (information ratio na -1.37, mas mababa sa buy-and-hold), at wala nang natitirang trade sa labas ng sample na maaaring pagbatayan ng optimization.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang LONG-ONLY, tagapaglaan ng SPOT na may mababang turnover sa anim na likidong pangunahing BINANCE_SPOT (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT) na nagtatakda ng tiyempo para sa bawat asset batay sa PERP LEVERAGE CYCLE, sa halip na sa momentum o pagbabaligtad ng presyo. Pangunahing ideya: pinakamalusog at pinakanapapanatili ang mga pag-akyat ng crypto kapag RESET ang ispekulatibong leverage (malayo sa pinakamataas na antas nito ang kabuuang open interest AND hindi labis na positibo ang funding), at nabubuo ang mga tuktok kapag lubhang napalawig ang leverage (OI nasa pinakamataas na antas + napakaraming kalahok ang nakaposisyon sa positibong funding). Kaya OWN namin ang coin sa spot sa mga panahong nagre-reset ang leverage at malusog ang trend, at lumilipat sa CASH kapag nagiging labis ang leverage o nasisira ang trend. Sadyang NOT ito sa alinman sa mga patay/nasa pipeline na pamilya: NOT isang estratehiyang pumupusta sa paghina/pagbabaligtad (namatay ang OI-surge fade, trap-reversal, flush-reversal, at premium/taker fades — pinananatili nito ang posisyon sa WITH isang malusog na trend; hindi ito kumokontra sa matitinding galaw), NOT funding-CARRY (ginagamit lang ang funding bilang panukat ng sobrang init, hindi kailanman kinokolekta bilang kita, kaya hindi naaangkop ang L33), NOT cross-sectional momentum ROTATION (sabay-sabay na hawak ang lahat ng anim na asset kapag malusog ang mga ito, batay sa ABSOLUTE pagsusuri ng rehimen bawat asset; walang relatibong pagraranggo, kaya hindi naaangkop ang L32), NOT na nakadepende sa liquidation feed (gumagamit ng maraming-taong OI + funding, walang harang na 90-araw), at NOT iisang asset (spot basket, hindi maaaring maliquidate — CASH account, walang leverage, likas na hindi tinatablan ng mga pagkasawi dahil sa pagkasira ng account). Pinupunan nito ang kakulangan sa representasyon ng BINANCE_SPOT venue bucket at ang halos walang laman na pangmatagalang/macro-horizon bucket; dahil mababa ang turnover at umaabot nang ilang linggo ang mga hawak na posisyon, bale-wala ang ~0.20% na spot round-trip kumpara sa mga galaw na ilang sampung porsiyento.

Nakikipagkalakalan lang ang estratehiya mula 2020-09 hanggang 2021-05 (~8 buwan) at pagkatapos ay DORMANT para sa 2021-2026: humihinto sa 2021-05-01 ang bawat arawan/buwanang rendimiento, annual_returns ay mayroon lamang 2020 at 2021, at ang funding_events_available ay 0 — matapos ang 2021 ng Mayo, permanenteng naka-lock sa CASH ang gate para sa sobrang init/funding (malamang na saklaw na panahon ito ng karagdagang feed ng perp OI/funding; itinatala ko ang sintomas nang hindi ipinapahayag ang eksaktong mekanismo). Dahil dito, lahat ng kaakit-akit na sukatan (Sharpe 0.98, PF 2.35, DD 11%, avg_trade_return_pct 3.07%, PSR 0.99) ay SINGLE-REGIME bunga ng bull run na 2020-2021, kung kailan kahanga-hanga ang naging resulta ng anumang basket ng mga pangunahing asset na long-only — at kahit doon ay information_ratio ay -1.37 (mas mababa ang resulta kaysa sa pantay-pantay ang timbang na buy-and-hold). Dahil dito, walang saysay ang pag-optimize: walang magiging kalakalan sa mga OOS window ng 3-phase walk-forward at sa 2026 holdout, kaya walang dapat pagtuunan ng tuning; at textbook na sobrang pag-angkop sa iisang rehimen ang pag-aangkop ng 3 parameter sa 8 buwan ng datos ng bull market. Kapareho ito ng padron ng pagkakatulog ng kaugnay na washout, at ito mismo ang hadlang sa datos na sinabi ng haypotesis na malalampasan nito ('maraming-taong OI + funding, walang harang na 90-araw'); ito ang iteration 2, at ang 'pag-aayos' na walang kalakalan sa iter-1 ay nagbunga lang ng mga kalakalan sa maagang window. Hindi kayang likhain ng pag-optimize ang nawawalang 5 taon ng signal. Itigil.

Implementasyon

Long-only, mababang-turnover na tagapaglaan ng spot sa anim na likidong Binance SPOT major (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK), gamit ang daily bars at pagtatakda ng tiyempo sa bawat pangalan batay sa perp leverage cycle. May hawak na equal-weight na bahagi ng spot ang isang pangalan (OWNED) kapag natutugunan ang mga kundisyong ito: (1) hindi frothy ang OI — ang sarili nitong perp open interest ay <= oi_reset_frac (0.95) ng pinakamataas nito sa nakaraang 90 araw (symbol-tagged na Binance Vision metrics sumOpenInterest, BTC-market fallback); (2) hindi frothy ang funding — BTC perp funding <= funding_cap (+0.03%/8h); (3) malusog ang trend — close > SMA(trend_len=30). Lilipat ito sa CASH kapag nabigo ang alinman sa mga kundisyon (OI kapag nasa loob ng ~5% mula sa pinakamataas nito, mayaman ang funding, o bumigay ang trend). Magkakasabay na hawak ang maraming pangalan (ganap na pagsusuri sa bawat pangalan, walang ranggo); sinukat ang laki ng mga equal-weight na bahagi batay sa tunay na equity ng account na CASH para <= 0.95x ang kabuuang hawak (walang leverage). 3 inayos na parameter (oi_reset_frac, funding_cap, trend_len).

Walang trade ang Layer-3 dahil hindi kailanman nagsabay ang mga kondisyon sa pagpasok: hinihingi ng iter-1 na ang OI ay >=20% sa ibaba ng sarili nitong pinakamataas na antas sa loob ng 90 araw (oi_reset_frac 0.80) kasabay ng malusog na uptrend, pero nagbubuo ang OI ng WITH malulusog na rally, kaya kapag pumasa ang trend gate, malapit sa 1.0 ang oi_now/oi_hi at hinaharang ng gate na OI ang pagpasok — magkasalungat ang ugnayan ng dalawang kondisyon at nanatiling walang laman ang AND sa buong sandbox (ito ang bitag ng compound gate na L25). Hindi datos ang problema: nakagawa ng mga trade ang kaparehong washout basket (parehong venue na BINANCE_SPOT, parehong metrics/funding feed na tinukoy), na nagpapatunay na mayroong OI at funding load para sa mga spot symbol. Ang pinakamaliit na pagbabago ay luwagan ang tatlong inayos na gate para makapagpasimula ang OWN sa mga malulusog na uptrend habang nagti-trigger pa rin ang froth EXIT sa mga tunay na tuktok: oi_reset_frac 0.80 -> 0.95 (ang pinakamataas na ~5% lang ng OI ang itinuturing na frothy, kaya nakikilahok ang strategy sa malulusog na rally at uurong lang sa tunay na OI tuktok), funding_cap 0.0001 -> 0.0003 (sarili maliban kung lubhang positibo ang funding), at trend_len 50 -> 30 (mas maikling warmup para mas maagang matugunan ang trend gate sa mas maraming araw, at mas maraming masusuring bar sa takdang sandbox window). Ginagawa nitong pangunahing nagtatakda ng pagpasok ang trend gate (na tiyak na nagti-trigger para sa mga major sa sandbox), kaya ginagarantiyahan ang mga entry sa anim na pangalan, habang pinananatili ang leverage-cycle risk-off (OI sa loob ng 5% mula sa pinakamataas nito OR funding rich OR trend break -> CASH) bilang exit — kaya sinusubok pa rin ang palagay at maaari pang higpitan ng optimizer ang mga froth threshold. Mga default na halaga lang ng parameter (sa __init__ at config) ang binago; hindi ginalaw ang pagbasa ng OI sa bawat pangalan, BTC-fallback, market-funding gate, mekanismo ng tuloy-tuloy na pagpapatupad sa maraming instrumento (sariling buffer, override na on_bar, pagmarka ng true-NAV _portfolio_value, exit bago entry), at long-only na pagsukat ng posisyon na CASH; nanatiling eksaktong pareho ang mga ito upang manatiling pasado ang mga naunang layer. Hindi binago ang imports at malinis ang mga ito; nananatili ang leverage sa 1.0."

Mga Resulta ng Beripikasyon

Nabigo ang beripikasyon (Layer 3 — sandbox backtest): Walang nagawang trade Uri ng bar na ginamit: BTCUSDT.BINANCE_SPOT-1-DAY-LAST-EXTERNAL, Mga naprosesong bar: 363 Diagnostics: Nagbalik ng side ang should_enter() nang 0 beses sa 0 sinuring bar -> hindi kailanman nag-trigger ang iyong ENTRY CONDITION. Luwagan ang lohika ng pagpasok / mga threshold. Tiyaking nakakagawa ng mga trade ang iyong strategy gamit ang ibinigay na data at mga parameter.

Sa optimization, higpitan ang oi_reset_frac/funding_cap (hal., kailangan na malayo sa peak nito ang OI, <=0.85) para magkabisa ang mga gate ng leverage cycle at masubok ang hypothesis.

Sobra ang pagluluwag ng fix sa iter-2 sa dalawang gate ng leverage cycle kaya bihira na itong magkabisa; ayon mismo sa paliwanag ng developer, 'ginagawa nitong pangunahing nagtatakda ng pagpasok ang trend gate.' Inaalis lang ng oi_reset_frac=0.95 ang mga araw sa pinakamataas na ~5% ng OI, at funding_cap=+0.03%/8h ay nagbubukod lang ng mga araw na lubhang positibo ang funding; kaya sa karamihan ng araw, nagiging close>SMA(30) lang ang OWN — isang overlay na sumusunod sa trend. Inilalarawan ng hypothesis ang edge bilang pagtatakda ng tiyempo 'batay sa PERP LEVERAGE CYCLE sa halip na sa momentum ng presyo', kaya hindi pa malinis na pagsubok dito ang sandbox. NOT kritikal (ipinatupad, sinuri, at kailangang-kailangan ang mga gate ng OI/funding na ARE — kapag kulang ang data → CASH — kaya naroon ang mekanismo; calibration ito na dapat higpitan ng optimizer), pero dapat timbangin ng analyst na malaking bahagi ng pagkalugi ay sumasalamin sa pagsunod sa trend.

Kung uulitin, higpitan ang mga gate ng leverage cycle (babala #1), hindi ang estruktura ng exit.

Nalugi: total_return -12.89%, Sharpe -0.82 (CI [-2.48, 0.90]), PF 0.59, win_rate 0.36, avg_trade_return_pct -0.54% sa 95 all-long trade (avg_win $496 ≈ avg_loss $466 sa hit rate na 36% → negatibong expectancy). Kinalabasan ito ng performance/edge, hindi depekto sa code — walang palatandaan ng code defect (win_rate 0, |Sharpe|>5, PF 0). Ipinasiya ng analyst na abandonahin/ulitin ito sa BACKTEST_REVIEW.

Dapat tiyakin ng analyst ang bilang ng trade sa buong window bago ituring na tiyak na negatibo ang edge.

Ang 95 trade sa loob ng 362 araw ay malapit sa ~100-trade na pinakamababang bilang para masukat; katanggap-tanggap ito para sa daily basket na 6 pangalan at mababa ang turnover, at dapat lumaki ang bilang sa buong window. Sumasaklaw sa zero ang Sharpe na CI, kaya hindi tiyak ang negatibong tantiya. metrics_reliable=true.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.98
Kabuuang Return: 76.68%
Max Drawdown: 11.11%
Kabuuang Trade: 135
Win Rate: 54.1%
Profit Factor: 2.35

Malinis sa mekanika (walang liquidation, pagsukat ng laki avg_position 15.8%, mga naitalang headline metric); nakakagawa ng trade ang leverage-cycle gate kapag naroon ang data nito.

Mukhang mahusay ang economics ng trade sa iisang aktibong window nito (PF 2.35, avg_trade_return_pct 3.07%, DD 11%) — pero tingnan ang mga kahinaan.

Nag-trade lang mula 2020-09 hanggang 2021-05 (~8 buwan); nagtatapos sa 2021-05 ang bawat daily/monthly return at natutulog ang strategy sa panahong DORMANT 2021-2026 (funding_events_available 0, inililipat ng froth-exit rule ang posisyon sa cash).

Iisang rehimen lang ang saklaw ng lahat ng sukatan — kinalkula ang mga ito sa bull run noong 2020-2021 lamang, panahong mahusay sana ang anumang long-only na basket ng mga major.

135 trade, lahat nasa iisang rehimen; return_kurtosis 60, skew 2.2 — sinuportahan ng magkakonsentrong marka sa bull market.

information_ratio -1.37: mas mababa ang performance kaysa equal-weight buy-and-hold kahit sa sarili nitong window.

Walang saysay ang optimization: magkakaroon ng serong trade sa mga window ng walk-forward na OOS at sa holdout na 2026. Pareho itong pagkakatengga dahil sa saklaw ng data na sinabing malalampasan ng hypothesis; nasa iteration 2 na ito.

Buod ng Resulta

Kasinghusay lang ng saklaw ng data nito ang cross-venue signal; ang gate ng leverage cycle na permanenteng nakakulong sa cash kapag naubos ang feed nitong OI/funding ay lumilikha ng rekord para lang sa iisang rehimen at bull market na hindi maaaring i-optimize o pagkatiwalaan sa labas ng sample — tiyakin ang availability ng signal-data sa loob ng maraming taon bago pagkatiwalaan ang mga headline metric.

Inabandona ito ng analyst sa yugto ng pagsusuri ng backtest bago ang optimization dahil nag-trade lang ang strategy sa humigit-kumulang 8 buwan (2020-09 hanggang 2021-05), at pagkatapos ay hindi kumilos hanggang 2021-2026 (funding_events_available 0, nakapirmi sa cash ang gate), kaya bunga lang ng iisang rehimen ang bawat kahanga-hangang sukatan mula sa bull run noong 2020-2021; nawalan din ng saysay ang walk-forward/holdout optimization dahil walang trade.

Long-only, mababa ang turnover na spot allocator sa anim na BINANCE_SPOT major (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK) sa mga daily bar. Hawak nito ang bawat coin kapag nag-reset na ang perp leverage cycle (malayo na ang open interest sa mga peak nito at hindi sobra ang funding) at malusog ang trend; lilipat ito sa cash kapag nagiging labis ang leverage o bumibigay ang trend.

Nagpakita ito ng matataas na headline metric sa aktibong window — 135 trade, 54% win rate, profit factor na 2.35, Sharpe na 0.975, kabuuang return na 76.7%, maximum na drawdown na 11%, at avg_trade_return_pct 3.07% — pero -1.37 ang information ratio, ibig sabihin mas mababa ang performance nito kaysa sa equal-weight buy-and-hold basket kahit doon.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.