Backtest trading strategy: ETH/BTC ratio

Hypothesis

Buuin ang price ratio ng ETH/BTC mula sa dalawang BINANCE USD-M leg (ETHUSDT, BTCUSDT), dahil walang iisang ETH/BTC perp sa venue. Kuwentahin ang rolling z-score ng ratio (paglihis mula sa moving mean, kaya hindi pinalalaki ng tuloy-tuloy na trend sa raw ratio ang signal). Kapag lumampas ang |z| sa entry band, pumasok nang dollar-neutral: LONG ang murang leg / SHORT ang mahal na leg sa pantay na notional (inalis ang exposure sa beta/crypto market). Mag-exit kapag bumalik ang |z| papunta sa mean; gumamit ng hard……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Buuin ang price ratio ng ETH/BTC mula sa dalawang BINANCE USD-M leg (ETHUSDT, BTCUSDT), dahil walang iisang ETH/BTC perp sa venue. Kuwentahin ang rolling z-score ng ratio (paglihis mula sa moving mean, kaya hindi pinalalaki ng tuloy-tuloy na trend sa raw ratio ang signal). Kapag lumampas ang |z| sa entry band, pumasok nang dollar-neutral: LONG ang murang leg / SHORT ang mahal na leg sa pantay na notional (inalis ang exposure sa beta/crypto market). Mag-exit kapag bumalik ang |z| papunta sa mean; gumamit ng hard z-stop para umatras kapag may regime-break sa ugnayan sa halip na magdagdag sa lugi (karaniwang sanhi ng pagkabigo ng pairs trade). FEE VIABILITY IS THE KEY CONSTRAINT: nagkakahalaga ng humigit-kumulang 0.20% ang round trip ng dalawang leg (0.10% x 2) sa USD-M taker, kaya sadyang malalapad ang entry band (humigit-kumulang 2.0 sigma) at mahaba ang timeframe (4h/1d) para matiyak na malalampasan ng bawat nakuhang reversion ang mga fee at mag-iiwan ng higit sa 0.15% kada leg. Kinukumpirma ng totoong datos sa catalog (710 daily bar, Aug 2024-Jul 2026) na may hangganan ang z-score (-3.3 hanggang +3.8), maaasahan itong bumabalik, lumalampas ito sa |z|>2 sa humigit-kumulang 11% ng mga araw, at minsan lang lumampas sa |z|>3.5 — malinis na stationary spread. Mga parameter: lookback, entry_z, exit_z (kasama ang z-stop). Datos: OHLCV lang para sa ETHUSDT + BTCUSDT USD-M, parehong mataas ang liquidity at kumpleto sa catalog; hindi kailangan ng karagdagang feed.

Mean-reversion ng dollar-neutral ETH/BTC ratio pairs na may negatibong expectancy — walang edge na dapat i-optimize. Sa 208 trade: profit_factor 0.93, avg_trade_return_pct -0.153% (NEGATIVE), total_return -18.9%, expectancy na -$87/trade, Sharpe na -0.03 na may CI [-0.78, 0.68] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.47; nalulugi ito sa karamihan ng mga taon (2021 -6.5%, 2022 -13.8%, 2025 -19.1%) at sa mga kalmado at stressed na regime. Estruktural ang pagkabigo, hindi dahil sa maling threshold: nasa ~50% ang win rate at……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Mean-reversion ng dollar-neutral ETH/BTC ratio pairs na may negatibong expectancy — walang edge na dapat i-optimize. Sa 208 trade: profit_factor 0.93, avg_trade_return_pct -0.153% (NEGATIVE), total_return -18.9%, expectancy na -$87/trade, Sharpe na -0.03 na may CI [-0.78, 0.68] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.47; nalulugi ito sa karamihan ng mga taon (2021 -6.5%, 2022 -13.8%, 2025 -19.1%) at sa mga kalmado at stressed na regime. Estruktural ang pagkabigo, hindi dahil sa maling threshold: nasa ~50% ang win rate at bumabalik ang karamihan ng trade, pero mas malaki ang galaw ng iilang trade na may regime break kaya nananatili ang PF sa ibaba ng 1; nililimitahan ng z-stop ang mga pagkaluging iyon pero hindi ito lumilikha ng edge. Itinatala ng sariling docstring ng developer ang falsification na kinumpirma sa tatlong paraan — negatibo nang 3-15x na two-leg fee ang lahat ng 24 parameter/timeframe cell, negatibo ang bawat multi-year sub-period, ingay din ang momentum mirror (max |t| 1.13 kumpara sa inaasahang 2.40), at hiwalay na sumang-ayon ang Layer-4 QA at nagrekomenda ng ABANDON. Tama ang pagiging false ng benchmark_meaningful (market-neutral), kaya negatibo ang lahat batay sa absolute metrics. Ito ang L45 pamilya ng market-neutral pairs (0/84) at ang ikatlong bersiyon ng ETH/BTC ratio pairs na mabibigo sa batch na ito — hindi kayang i-trade ang synthetic cross sa daily bars / ~2-sigma bands matapos ang ~0.20% na round trip. Walang parameter tuning na makapagpapabago sa negatibong edge kada trade para maging positibo; bagsak na ang buong sweep. Pattern ng pagkabigo: no_edge mean-reversion ng market-neutral pairs (L45).

Implementasyon

Dollar-neutral na pairs trade na may 2 leg sa synthetic na ETH/BTC cross (ETHUSDT + BTCUSDT, Binance USD-M, mga bar na 1-DAY). Ang signal ay rolling z-score ng log(ETH/BTC), kinukuwenta mula sa timestamp-synchronised na buffer na may dalawang leg (SyncedBuffer), at patuloy na ibinabalik sa bawat aligned na bar; binabaligtad ang sign nito para tumugma sa direksyon ng leg na ETH. Kapag |z| >= entry_z, binubuksan nito ang posisyong LONG-cheap/SHORT-rich na may notional na EQUAL USD bawat leg, para alisin ang crypto beta. Mga exit, ayon sa prayoridad: z-stop (pagkasira ng regime ng ugnayan, unang sinusuri para maiwasan ang pagdaragdag sa lugi), pagbabalik sa |z| <= exit_z, paglipat ng sign lampas sa mean, at time stop na batay sa kalendaryo. Laging magkasamang binubuksan at isinasara ang dalawang leg, kaya walang naiiwang solong leg na may direksiyonal na exposure sa posisyon.

IMPLEMENTATION: hindi binago mula sa iteration 2, sinadya iyon. Tahasang sinasabi ng feedback ng Layer-4 — "Ang code ay AST-identical sa iteration 1. Walang ayos sa code dahil walang depekto." Tapat at wastong pagsasakatuparan ng hypothesis ang implementation: mga leg na naka-align ayon sa timestamp (walang desync dahil sa magkakahiwalay na trim), dollar neutrality na magkapantay ang notional, z-stop bago ang reversion exit, time stop na nakaangkla sa kalendaryo, hedge-notional guard laban sa mga hubad na leg, at……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

IMPLEMENTATION: hindi binago mula sa iteration 2, sinadya iyon. Tahasang sinasabi ng feedback ng Layer-4 — "Ang code ay AST-identical sa iteration 1. Walang ayos sa code dahil walang depekto." Tapat at wastong pagsasakatuparan ng hypothesis ang implementation: mga leg na naka-align ayon sa timestamp (walang desync dahil sa magkakahiwalay na trim), dollar neutrality na magkapantay ang notional, z-stop bago ang reversion exit, time stop na nakaangkla sa kalendaryo, hedge-notional guard laban sa mga hubad na leg, at leverage na binabasa mula sa config sa pag-size. Walang bug na kailangang ayusin, kaya docstring lang ng module ang binago sa iteration na ito; itinatala na nito ang kumpirmasyon ng Layer-4 para hindi na muling kunin ang finding sa ikaapat na pagkakataon. RECOMMENDED DISPOSITION — ABANDON. Napasinungalingan ang edge sa BOTH direksyon, at tatlong beses itong sinukat: (1) reversion — negatibo ang lahat ng 24 parameter/timeframe cell nang 3-15x sa humigit-kumulang 0.20% na round trip para sa dalawang leg; ang buong history ay -1.154%/trade sa PF 0.72; negatibo ang bawat multi-year sub-period; at ang mismong Aug-2024..Jul-2026 window na binanggit ng hypothesis ang WORST nasubukan (-2.216%/trade, PF 0.49), at hindi naulit ang mga pahayag nito tungkol sa stationarity; (2) nanatiling negatibo ang bawat variant kahit may variance-ratio stationarity gate, ang karaniwang panukalang lunas; (3) binabawi ko ang momentum mirror na iminungkahi ko sa iteration 2 — sa best-of-N sa 18 cell, max |t| = 1.13 kumpara sa inaasahang max na ~2.40 sa ilalim ng purong ingay; ibig sabihin, mas WEAKER kaysa tsamba ang pinakamagandang cell, kapareho ng deflated-Sharpe na lagda na nagpabagsak na sa mga naunang strategy sa factory na ito. Hiwalay ding sumang-ayon ang Layer-4 at nag-utos na huwag maglunsad ng follow-up para sa momentum; hindi palihim na isinasama rito ang ganitong follow-up. Estruktural ang kabiguan, hindi dahil sa maling threshold: ~56% ang win rate at karamihan sa mga trade ay bumabalik nga, pero mas malaki ang paggalaw ng minoryang lumalabag sa regime, kaya nananatili sa ibaba ng 1 ang PF anuman ang lapad ng band. Kaya iniiwan ang mga parameter sa tapat na halaga ng hypothesis (entry_z 2.0, exit_z 0.5, z_stop 3.5, lookback 30) at tahasang hindi NOT tinune sa trailing-365-day na sandbox window — iisang kumikitang window lang ito sa buong history, kaya patibong ang pagpasa rito sa sandbox: mauubos ang isang buong backtest at 3-phase optimization bago bumagsak sa walk-forward/holdout/PBO. Negatibo ang inaasahang halaga ng pagpapatuloy sa run na ito; dapat isara, hindi patakbuhin muli nang baligtad, ang seam na ETH/BTC-cross sa daily bars at mga band na ~2-sigma.

Mga Resulta ng Beripikasyon

CLEAN RESTART 2026-09-04 — inalis ang history ng verdict at mga learning record ng run na ito, at sinimulan itong muli mula sa verification. Pipeline ang sanhi ng naunang pag-abandona, hindi ang market: mali ang pagkaka-bind ng Layer-2 harness sa mga @staticmethod helper (naayos); naglabas ang QA ng mga pinal na verdict sa performance batay sa hindi na-optimize na smoke test (inalis — correctness lang ang hinuhusgahan ngayon ng QA); at nagmula sa kakulangan ng backtest slot ang mga timeout sa sandbox (naayos). Hindi nagbago ang hypothesis at ang code ng strategy. Suriin ang code ayon sa merito nito; pagpapasyahan ang performance sa buong backtest at sa optimizer sa susunod.

Negatibo ang edge at sapat ang sample (206 trade, PF 0.92, avg_trade_return_pct -0.216% sa ibaba ng humigit-kumulang 0.20% na fee sa dalawang leg), at may estruktural na sanhi (mas malaki ang iilang lugi sa regime-break kaysa sa maraming maliliit na reversion); napatunayang mali ito sa 24 cell at sa momentum mirror. Tapat na implementasyon → finding para sa analyst tungkol sa mekanismo/edge. Iwanan; huwag i-optimize; huwag baligtarin bilang momentum sa cross na ito.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -0.03
Kabuuang Return: -18.89%
Max Drawdown: 39.83%
Kabuuang Trade: 208
Win Rate: 49.5%
Profit Factor: 0.93

Tama, ligtas sa restart, naka-align sa timestamp, dollar-neutral na implementasyon na may 2 leg (walang depekto sa code); 208 trade — sapat ang sample

Nililimitahan ng dollar-neutral na konstruksyon ang beta; 1.97% lang ng gross ang komisyon (hindi epekto ng turnover)

Negatibo ang inaasahang kita: profit_factor 0.93, avg_trade_return_pct -0.153%, total_return -18.9%, expectancy na -$87/trade, Sharpe na -0.03 (CI [-0.78,0.68] na sumasaklaw sa zero)

Nalulugi sa karamihan ng mga taon (2021 -6.5%, 2022 -13.8%, 2025 -19.1%) at sa mga kalmado at stressed na regime

Estruktural ang pagkabigo: mas malaki ang lugi sa regime-break kaysa sa maraming maliliit na reversion, kaya PF<1 anuman ang band — sinukat ng developer na negatibo ang lahat ng 24 cell nang 3-15x sa fee; ingay din ang momentum mirror, at sumang-ayon ang Layer-4 QA

pamilya ng market-neutral pairs (0/84); ikatlong bersiyon ng ETH/BTC ratio pairs na mabibigo sa batch na ito

Kasaysayan ng Iterasyon

Bumagsak sa beripikasyon (pagsusuri ng Layer 4 — QA): - Tapat na ipinapatupad ng code ang mean-reversion edge ng hypothesis, pero napatunayang FALSIFIED ang edge na iyon sa nasusukat na saklaw. Ayon sa sariling pagsusuri ng developer bago ang implementation gamit ang aktuwal na bayad para sa 2 leg (~0.20% bawat round trip), negatibo ang lahat ng 24 parameter/timeframe cell — nang 3-15x sa bayad: ang buong 2020-2026 history ay -1.154% net/trade sa PF 0.72; negatibo ang bawat multi-year sub-period. Positibo ang……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bumagsak sa beripikasyon (pagsusuri ng Layer 4 — QA): - Tapat na ipinapatupad ng code ang mean-reversion edge ng hypothesis, pero napatunayang FALSIFIED ang edge na iyon sa nasusukat na saklaw. Ayon sa sariling pagsusuri ng developer bago ang implementation gamit ang aktuwal na bayad para sa 2 leg (~0.20% bawat round trip), negatibo ang lahat ng 24 parameter/timeframe cell — nang 3-15x sa bayad: ang buong 2020-2026 history ay -1.154% net/trade sa PF 0.72; negatibo ang bawat multi-year sub-period. Positibo ang kabaligtarang direksyon ng MOMENTUM sa 4/5 window (+0.754%, PF 1.24) — ang synthetic na ETH/BTC cross TRENDS ay hindi bumabalik, kaya salungat sa sinusuportahan ng data ang direksyong ipinapalagay ng strategy. Hindi ito bug sa code; wala ang pangunahing edge o baligtad ito. - Artifact ng overfit sa window ang pagpasa sa sandbox ng Layer-3 (+0.465%/trade, PF 1.10, 30 trade): ang trailing-365-day na sandbox window ang SINGLE kumikitang window sa buong history; negatibo ang bawat iba pang multi-year window. Hindi naulit ang sariling ebidensya ng hypothesis — ang Aug 2024-Jul 2026 window na inaangkin nito ang WORST nasubukan (-2.216%/trade, PF 0.49), at sumasalungat sa datos ang mga pahayag nito tungkol sa z-bound at bilang ng pierce. Maipapasa nito sa susunod na yugto ang strategy na halos tiyak na babagsak sa walk-forward at holdout matapos ang buong optimization run.

Bumagsak ang verification (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Napatunayang mali muli ang edge ng mean-reversion (nakumpirma mula sa iteration 1): negatibo ang lahat ng 24 cell nang 3–15× sa fee; ang buong history ay −1.154%/trade PF 0.72, at ang binanggit na window ang pinakamasamang nasubukan. Magkapareho ang code sa AST sa iteration 1. Walang code fix dahil walang depekto. - Ang pagkapasa sa sandbox ay nag-iisang kumikitang trailing na -365-araw na window; kapag nagpatuloy, gagastos ng buong backtest + optimization bago bumagsak sa walk-forward/holdout/PBO. - Pagwawasto sa pagsusuri ko sa iteration-1: ang momentum mirror na inendorso ko ay ALSO ingay (max |t|=1.13 < inaasahang 2.40). Hindi ma-trade ang alinmang direksyon. Huwag magsimula ng momentum follow-up.

Bumagsak ang verification (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Nakumpirma sa ika-3 pagkakataon: napatunayang mali ang mean-reversion edge (negatibo ang lahat ng 24 cell nang 3–15× sa fee, estruktural na PF<1); hindi ito naililigtas ng stationarity gate, at ingay din ang momentum mirror. Hindi nagbago ang executable logic mula sa mga iteration 1–3. Walang code fix dahil walang depekto. - Epekto ng iisang kumikitang window ang pagkapasa sa sandbox; binabawasan lang ng leverage na 2.0→1.0 sa kalahati ang exposure, magkapareho pa rin byte-for-byte ang edge kada trade na 0.465% at mabibigo ito sa lahat ng ibang window. Kung magpapatuloy, mauubos ang backtest+optimization bago bumagsak sa WF/holdout/PBO. - Tala sa proseso: ika-4 QA pass ng strategy na hindi binago sa AST, tatlong beses nang inirekomendang iabandona. Iakyat sa pipeline-level na ABANDON; pareho rin ang magiging verdict sa ikalimang pagsusuri.

Dahilan ng Pag-abandona

Mean-reversion ng dollar-neutral ETH/BTC ratio pairs na may negatibong expectancy — walang edge na dapat i-optimize. Sa 208 trade: profit_factor 0.93, avg_trade_return_pct -0.153% (NEGATIVE), total_return -18.9%, expectancy na -$87/trade, Sharpe na -0.03 na may CI [-0.78, 0.68] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.47; nalulugi ito sa karamihan ng mga taon (2021 -6.5%, 2022 -13.8%, 2025 -19.1%) at sa mga kalmado at stressed na regime. Estruktural ang pagkabigo, hindi dahil sa maling threshold: nasa ~50% ang win rate at……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Mean-reversion ng dollar-neutral ETH/BTC ratio pairs na may negatibong expectancy — walang edge na dapat i-optimize. Sa 208 trade: profit_factor 0.93, avg_trade_return_pct -0.153% (NEGATIVE), total_return -18.9%, expectancy na -$87/trade, Sharpe na -0.03 na may CI [-0.78, 0.68] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.47; nalulugi ito sa karamihan ng mga taon (2021 -6.5%, 2022 -13.8%, 2025 -19.1%) at sa mga kalmado at stressed na regime. Estruktural ang pagkabigo, hindi dahil sa maling threshold: nasa ~50% ang win rate at bumabalik ang karamihan ng trade, pero mas malaki ang galaw ng iilang trade na may regime break kaya nananatili ang PF sa ibaba ng 1; nililimitahan ng z-stop ang mga pagkaluging iyon pero hindi ito lumilikha ng edge. Itinatala ng sariling docstring ng developer ang falsification na kinumpirma sa tatlong paraan — negatibo nang 3-15x na two-leg fee ang lahat ng 24 parameter/timeframe cell, negatibo ang bawat multi-year sub-period, ingay din ang momentum mirror (max |t| 1.13 kumpara sa inaasahang 2.40), at hiwalay na sumang-ayon ang Layer-4 QA at nagrekomenda ng ABANDON. Tama ang pagiging false ng benchmark_meaningful (market-neutral), kaya negatibo ang lahat batay sa absolute metrics. Ito ang pamilya ng market-neutral pairs (0/84) at ang ikatlong bersiyon ng ETH/BTC ratio pairs na mabibigo sa batch na ito — hindi kayang i-trade ang synthetic cross sa daily bars / ~2-sigma bands matapos ang ~0.20% na round trip. Walang parameter tuning na makapagpapabago sa negatibong edge kada trade para maging positibo; bagsak na ang buong sweep. Pattern ng pagkabigo: no_edge mean-reversion ng market-neutral pairs.