Mga Estratehiya

Dispersion-Regime-Gated Cross-Sectional Momentum Rotation, Long-Only (BINANCE USD-M, 8 Majors, Lingguhang Paghawak sa Top-3 ayon sa Relative Strength — pero ONLY Mag-concentrate Kapag Mataas ang Cross-Sectional Return DISPERSION (Tunay na Naghihiwalay ang mga Panalo); Bumalik sa Cash Kapag Siksik ang Dispersion at Magdudulot Lang ng Ikot ng Fees para sa Beta ang Rotation — isang DISPERSION Signal ng Regime na Hindi Ginagamit ng Inilapat na Basket, 2-Parameter)

Resulta: Inabandona

DispersionGatedMomentumRotationLong

Buod ng Resulta

Ang DispersionGatedMomentumRotationLong ang kapatid na panukala sa variant na sinala ayon sa crowding. Nagdagdag ito ng ikalawang signal ng regime—cross-sectional return dispersion—sa inilapat na momentum rotation upang mag-concentrate lang sa top-3 kapag tunay na naghihiwalay ang mga panalo, at bumalik sa cash kapag hindi. Nagpakita ang backtest ng pangunahing bilang na +766% (iisang regime, dala ng 2021 nitong +573% at 69.5% na hindi pa natutupad) at maayos na profit factor na 1.58, pero 0.748 lang ang Sharpe at umabot sa 67.64% ang max drawdown. Estruktural ang nakamamatay na depekto: tumataas talaga ang dispersion sa sabayang bear habang bumabagsak ang mga pangalan, kaya nanatiling ON ang gate hanggang sa pagbagsak na 2022 at nalugi ng -55.5%, na nagdagdag ng negatibong aktibong halaga (IR -0.24) kumpara sa equal-weight benchmark. Inabandona ito ng analyst sa pagsusuri ng backtest dahil kapareho ito ng pagkabigo ng kapatid na sinala ayon sa crowding—regime filter sa parehong estrukturang laging nakapuhunang long-only, na dumanas pa rin ng ~65% drawdown at hindi nakahabol sa basket; overfit lang sa bull na 2021 ang maidudulot ng pag-optimize.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang REAL na estratehiya na puwedeng i-code (paalala: ipinatupad sa code ang mga dati kong direktibang umiwas, at nasayang lang ang mga iyon—ito ay ispesipikasyon para sa aktuwal na trading). Muli nitong ginagamit ang pinakamalakas na LIVE, hindi pa humihinang deployed winner na hindi gumagamit ng options—ang cross-sectional relative-strength momentum rotation (Sharpe 2.6)—at idinadagdag ang ikalawa sa dalawang hindi pa nagagamit na signal input na pinahintulutan ng L24 (ginamit ang funding sa nakabinbin kong crowding-filter variant; ito naman ay gumagamit ng DISPERSION) bilang REGIME GATE na nagpapasya kung WHEN sulit patakbuhin ang momentum rotation. Ang ideya: may mapagsasamantalahang edge lang ang cross-sectional momentum kapag DIFFERENTIATING ang mga pangunahing asset—ibig sabihin, kapag mataas ang cross-sectional return dispersion, talagang naiiba sa iba ang mga panalong top-3. Kapag COMPRESSED ang dispersion (sabay-sabay gumagalaw ang mga pangunahing asset dahil sa iisang beta factor), halos hindi naiiba ang top-3 sa iba. Kaya paulit-ulit lang na nagbabayad ng fee ang lingguhang rotation para hawakan ang halos katumbas ng market—dagdag turnover cost, pero walang edge mula sa relative strength. Kaya patakbuhin ang napatunayang top-3 relative-strength rotation ONLY kapag mas mataas sa rolling median nito ang cross-sectional dispersion; kapag mababa ang dispersion, umatras sa cash (o sa flat equal-weight hold) upang maiwasan ang paulit-ulit na bayarin at panganib ng konsentrasyon sa regime na walang idinadagdag ang momentum. Hindi ito NOT muling pagtimbang sa relative strength (L24 pag-iingat)—nagdaragdag ito ng natatanging dispersion-based na ON/OFF regime na wala sa ginagamit na basket; hindi nito ginagamit ang NOT funding (iyon ang saklaw ng crowding variant ko), NOT order flow (patay dahil sa bayarin), NOT options, o NOT single-signal reversion. Ang LIVE momentum premium ang pinagmumulan ng kita; itinatakda lang ng dispersion kung kailan ito gagamitin. Long-only, sari-saring top-3, lingguhan, USD-M. 2 pangunahing parameter (momentum lookback, dispersion-median lookback).

Tapat na ipinapatupad ang hypothesis: muli nitong ginagamit ang deployed cross-sectional relative-strength momentum rotation (ang live at hindi pa humihinang winner na may Sharpe-2.6) at nagdaragdag ng eksaktong isang natatanging bagong input—cross-sectional return DISPERSION—bilang REGIME ON/OFF gate na nagpapasya kung WHEN gagamitin ang rotation (hindi ito muling pagtimbang sa relative strength, kaya hindi ito duplicate ng L24; hindi rin funding, order flow, options, o reversion). Ganito ang mekanismo sa calculate_signal/_rebalance: sa bawat nakaayon na bar, muling kinukuwenta nito ang momentum ng bawat asset at ang cross-sectional std ng mga momentum na iyon (dispersion), nagpapanatili ng rolling median ng dispersion, at sa lingguhang rebalance lang pinapatakbo ang top-3 rotation kapag kasalukuyang dispersion >= rolling median nito; kapag mababa ang dispersion, isinasara nito ang mga posisyon at lumilipat sa cash upang maiwasan ang paulit-ulit na bayarin at panganib ng konsentrasyon sa paghawak ng halos katumbas ng market. Ang ibinabalik na tuloy-tuloy na signal ay (dispersion - rolling median), na nag-iiba sa bawat bar. Presyo lang ang batayan nito—walang karagdagang/tick data—kaya naiiwasan nito ang mga problema sa cross-instrument-supp at tick-timeout, at likas itong ligtas laban sa timeout (may hangganan ang trabahong ginagawa sa bawat bar: 8 O(1) pagbasa ng momentum at isang std; kinukuha lang ang median sa window na may <= 60 elemento). Isinasagawa ang lahat ng trading sa 8 leg (kasama ang BTC) sa rebalance routine gamit ang _submit_entry_instrument/close_position; pinawawalang-bisa ang default na pangunahing entry path (should_enter None, should_exit False, position_size 0) para hindi mag-trade nang doble ang base sa BTC. Itinatakda ng warmup ang gate sa ON bilang default upang makapag-trade ito kapag may momentum history na; pagkatapos, rolling median ang nagiging batayan. VENUE: kahit ipinahihiwatig ng long-only/walang leverage na spot ang gagamitin, sadyang pinili ang USD-M—tumutugma ito sa ginagamit na momentum winner, at USD-M ang taker fees (0.05%), na HALF kaysa sa spot (0.10%), kaya malaki ang ibinababa sa turnover cost na sadyang layon ng dispersion gate na ito na bawasan. May hangganan ang panganib (long-only, <=3 asset x 0.30 = 0.90 gross equity, leverage 1.0, walang compounding blowup). Ang lahat ng 8 pangunahing asset ay mga aktibong ikinakalakal na USD-M perpetual contract na may malalim na history, kaya may data ang bawat leg (walang data_unavailable).

Itigil na ang max_drawdown 67.64% (CI high 76%) — malinaw na desisyon itong abandunahin (>50% floor, L19). Nabigo ring protektahan ang tail risk ng dispersion regime gate—na ang tanging batayan ay bawasan ang panganib ng konsentrasyon at paulit-ulit na bayarin, at umiwas kapag walang dagdag na ambag ang momentum: nalugi pa rin ang portfolio ng -55.5% sa 2022. Estruktural ang dahilan: nagiging ON ang gate kapag mataas ang cross-sectional dispersion, pero sa sabayang bear (2022), may HIGH dispersion habang bumabagsak ang mga asset, kaya lubos na nakapuhunan ang strategy sa long-only crypto beta (per_name_frac 0.30 × top-3 ≈ 90% gross) diretso sa pagbagsak. Iisa lang ang regime ng +766% total_return (2021 +573% ang sumasalo sa lahat, at dahil end_unrealized_pct 69.5, bahagi nito ay hindi pa naisasakatuparan MTM), at nagdaragdag ang gate ng negatibong aktibong halaga kumpara sa payak na equal-weight basket (information_ratio -0.24). Kapareho ito ng pagkabigo ng crowding-filtered momentum na sinuri kaagad bago nito—pareho silang nagdagdag ng regime filter sa momentum basket, parehong dumanas ng ~65% drawdown, at parehong nagkaroon ng mas mababang performance kaysa sa benchmark ng basket. Nakukuha na ng aktuwal na ginagamit na cross-sectional momentum winner ang premium na ito; ginagaya lang ng dispersion ON/OFF gate ang beta at mapaminsalang bear drawdown nito, nang hindi naibibigay ang ipinangakong proteksiyon. Hindi makalilikha ng proteksiyon sa drawdown ang pag-optimize ng momentum_lookback/dispersion_median_lookback na wala sa laging nakapuhunang long structure—sobra lang nitong iaangkop ang strategy sa bull ng 2021. Hindi sulit ang 2 oras ng pag-optimize.

Implementasyon

Long-only na lingguhang cross-sectional momentum rotation sa 8 malalim na BINANCE USD-M major (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP, 1-DAY bar), na may gate batay sa cross-sectional na DISPERSION regime. Linggu-linggo, niraranggo nito ang mga pangalan ayon sa trailing relative strength (balik sa loob ng momentum_lookback araw) at sinusukat ang cross-sectional dispersion (standard deviation ng mga value ng relative strength kada pangalan). Kapag katumbas o lampas sa rolling median nito ang kasalukuyang dispersion (dispersion_median_lookback), tunay na naghihiwalay ang mga panalo, kaya pantay ang hawak sa top-3 (positibong momentum lang). Kapag siksik ang dispersion (sabay-sabay gumagalaw ang mga major dahil sa iisang beta), iikot lang ang rotation sa pagbabayad ng fees para sa beta, kaya umiiwas ito at lumilipat sa CASH. Purong ON/OFF timing gate ang dispersion—momentum premium ang pinagmumulan ng balik. Walang karagdagang data o ticks; halos O(1) bawat bar. 2 pangunahing parameter: momentum_lookback, dispersion_median_lookback.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Analyst: tiyaking sapat ang total_trades sa buong saklaw upang maihiwalay ang edge sa ingay.

Babala sa analyst tungkol sa pagsukat/bilang ng trade. 12 round-trip trade lang ang nailabas ng sandbox sa loob ng 362 araw. Kaunti ang round-trip sa lingguhang rotation sa 8 pangalan na lumilipat sa cash nang halos kalahati ng panahon (mas mababa sa median ang dispersion); kapag pinalawig sa backtest na maraming taon, humigit-kumulang 60-90 trade ito, malapit sa ~100-trade na minimum para masukat. Hindi ito depekto sa code (muling ginagamit nito ang klase ng DEPLOYED momentum-rotation), pero dapat tiyakin ng analyst na sapat ang sample ng bilang ng trade sa buong kasaysayan bago mag-optimize.

Kung hindi ginagarantiya ng base ang alignment, ipatupad ang snapshot gate kapag iisa ang ts_event ng lahat ng leg bago kalkulahin ang momentum.

Ipinapalagay ng code na tatakbo lang ang calculate_signal (pangunahing BTC bar) kapag naka-buffer na ang lahat ng 8 same-timeframe na leg (alignment barrier), at kinukuha roon ang pinakahuling close ng bawat leg. Kung hindi mahigpit na ginagarantiya ng base template ang alignment sa parehong timestamp, maaaring isang bar na luma ang _latest_bar(iid) para sa di-pangunahing leg, na magdudulot ng pare-parehong 1-bar na pagkaantala sa momentum/dispersion. Hindi nito babaligtarin ang polarity o sisirain ang trading, pero bahagyang mababago nito ang mga rank.

Walang kailangang gawin; may hangganan ang paglago.

Sinabi ng static analyzer na maaaring walang hanggan ang laki ng self._disp_hist, pero nililimitahan ito ng code sa dispersion_median_lookback bawat bar gamit ang DOES—false positive ito. Itinala ito para hindi ituring na bukas na depekto.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.75
Kabuuang Return: 765.57%
Max Drawdown: 67.64%
Kabuuang Trade: 143
Win Rate: 44.1%
Profit Factor: 1.58

Tunay na naiiba ang dispersion regime gate; isa itong L24-pinahintulutang ON/OFF signal na hindi ginagamit ng inilapat na basket

profit_factor 1.58 at avg_trade_return_pct 10.4% ay lampas sa fees; purong presyo at ligtas sa timeout

max_drawdown 67.64% (CI mataas na 76%) — lampas na lampas sa 50% hard-abandon floor; hindi nagawang limitahan ng dispersion gate ang tail na NOT

Iisang regime: dala ng 2021 +573% ang pangunahing bilang na +766%; 2022 -55.5% — kinakain ng beta na laging nakapuhunang long-only kapag 'on' ang buong bear drawdown

Hindi gumagana ang cash gate sa sabayang bear (nananatiling mataas ang dispersion habang bumabagsak ang mga pangalan), kaya wala itong proteksiyon sa tail

information_ratio -0.24 kumpara sa equal-weight-basket benchmark nito — nagdaragdag ng negatibong aktibong halaga; end_unrealized_pct 69.5 (bahagi ng pangunahing bilang ay hindi pa natutupad)

Kapareho ng estruktural na pagkabigo ng momentum sibling na sinala ayon sa crowding (regime filter sa inilapat na basket, ~65% pa rin ang DD, at hindi pa rin nakahabol sa benchmark)

Buod ng Resulta

Hindi nagbibigay ng proteksiyon sa pagbagsak ng merkado ang dispersion na 'on/off' gate dahil mataas ang dispersion sa sabayang bear market habang pababa ang magkakahiwalay na galaw ng mga pangalan. Dahil dito, lubos na lantad sa beta ang basket na laging nakapuhunang long-only; hindi mapapalitan ng pagpili kung kailan ilalapat ang momentum ang estruktural na hedge o paglabas laban sa direksiyonal na drawdown.

inabandona

Inabandona ito sa pagsusuri ng backtest (hatol: abandunahin) dahil lumampas sa 50% hard-abandon floor ang drawdown na 67.64%, at hindi naprotektahan ng dispersion gate ang tail—sa sabayang bear na 2022, nanatiling mataas ang dispersion habang bumabagsak ang mga pangalan, kaya nanatiling ON ang gate at nalantad ang portfolio sa -55.5% long-only crypto beta habang nagdagdag ng negatibong aktibong halaga (IR -0.24) kumpara sa payak na basket.

Muli nitong ginamit ang inilapat na cross-sectional relative-strength momentum rotation sa 8 USD-M major (lingguhang equal-weight top-3). Nagdagdag ito ng dispersion regime gate na nagpapatakbo sa rotation lang kapag lampas sa rolling median nito ang cross-sectional return dispersion, at umiiwas patungong cash kapag siksik ang dispersion, upang iwasan ang ikot ng fees at panganib ng konsentrasyon sa mga regime kung saan walang naidaragdag ang momentum.

Sa loob ng 2,397 araw, nakalikha ito ng 143 trade, +766% kabuuang balik na pangunahing bilang, profit factor na 1.58, at avg_trade_return_pct 10.4%; pero 0.748 lang ang Sharpe, 44% ang win rate, 67.64% ang max drawdown (CI mataas na 76%), -0.24 ang information ratio kumpara sa equal-weight-basket benchmark, at end_unrealized_pct ang 69.5%.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.