Mga Estratehiya

Long na lingguhang rotation sa cross-sectional momentum ng walong pangunahing crypto perpetual

Resulta: Inabandona

CrossSectionalMomentumWeeklyRotationEightMajorLong

Buod ng Resulta

Gumamit ang CrossSectionalMomentumWeeklyRotationEightMajorLong ng konsepto ng relative-strength momentum na suportado ng matibay na ebidensiya, at lingguhang umikot sa nangungunang 3-4 sa walong pangunahing crypto asset. Eksaktong ayon sa disenyo ang naging trading sa backtest: 281 long trades, ~30 araw na tagal ng paghawak, +569% kabuuang kita, mahusay na profit factor na 1.53, at drawdown na mas mababa sa -50%. Ngunit -0.60 ang information ratio nito kumpara sa pantay ang timbang na basket ng parehong walong pangunahing crypto asset, kaya mas mahina ang rotation kaysa basta hawakan ang mga ito; halos lahat ng kita ay bunga ng bull market noong 2021 (+434% sa taong iyon), at nalugi noong 2022 at 2026 habang humihina ang momentum. Iniwan ito ng analyst sa yugto ng pagsusuri sa backtest bago ang optimization dahil napabulaanan ang palagay at marginal ang Sharpe (0.73); pinagtibay ito ng bigong holdout at overfit na flag sa optimization run. Hindi umabot ang estratehiya sa promotion, pagsusuri ng panganib o paper trading.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang cross-sectional na rotation strategy batay sa momentum (relative strength) sa nakapirming hanay ng 8 pangunahing perpetual ng Binance USD-M: BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT, LINKUSDT, ADAUSDT, XRPUSDT. Tuwing 7 daily bar (lingguhang rebalance), niraranggo ng strategy ang lahat ng 8 simbolo ayon sa kabuuang return sa nakaraang 30 araw, saka humahawak ng long position na pantay ang timbang sa nangungunang TOP 3 simbolo lamang. Sa bawat lingguhang rebalance: isinasara ang anumang kasalukuyang hawak na simbolong wala na sa nangungunang 3, at binibili ang anumang bagong simbolong kabilang sa top-3 ngunit hindi pa hawak. Istruktural itong naiiba sa bawat strategy na kasalukuyang nasa pipeline—walang gumagamit ng cross-sectional ranking. Istruktural din itong naiiba sa bawat pattern ng pagkabigo sa log: NOT ito strategy para sa iisang instrumento (kaya hindi ito tinatamaan ng konsentrasyon sa rare-event regime), NOT ito pattern para sa iisang bar (pinagsasama ng signal na return sa loob ng 30 araw ang impormasyon mula sa 30 bar), NOT ito mean reversion na may mga teknikal na gate (purong relative momentum ito, walang oscillator filter), at NOT ito umaasa sa karagdagang datos (iniiwasan ang no-trades na failure mode ng verification framework sa mga strategy na may OI/L-S ratio). Dalawa lang ang libreng parameter—ang lookback window (30 araw) at ang top-K cutoff (3)—halos kalahati ng bilang ng parameter ng karaniwang bigong strategy sa log, kaya nababawasan ang puwang para sa overfitting. Dalas ng trade: 8 simbolo × 52 lingguhang rebalance/taon × ~25% posibilidad na umikot ang isang puwesto = ~100 position-event kada taon, higit sa estadistikal na threshold ng walk-forward. May 70+ taong akademikong ebidensiya ng cross-sectional momentum sa equities (Jegadeesh-Titman 1993, Asness 1994), at ipinakitang umaabot din ito sa crypto (Hubrich 2017, Liu-Tsyvinski-Wu 2020) na may mga laki ng epekto na katumbas o mas malaki kaysa sa equities. Profile ng panganib: 3 sabay-sabay na long position, 30% notional bawat leg, 90% gross long, 10% cash buffer para sa slippage at bayarin; walang leverage at stop-loss (sa pag-ikot lang isinasara ang mga posisyon), at nililimitahan ang drawdown sa pamamagitan ng basket diversification sa 3 sa 8 pangunahing asset.

Walang aktibong bentahe kumpara sa wastong benchmark: ang information_ratio -0.60 kumpara sa makabuluhang pantay ang timbang na basket ng 8 pangunahing asset ay nangangahulugang mas mahina ang rotation kaysa basta hawakan ang mga ito — napabulaanan ang palagay na hihigitan ng pag-ikot sa mga nananalo ang basket. Nakasentro ang +569% kita sa bull market ng 2021 (+434% sa taong iyon), habang nalugi ang estratehiya noong 2022 (-30.7%) at 2026 (-25.5%); bumagsak sa -8.7 ang rolling Sharpe noong kalagitnaan ng -2026, kaya humihina ang momentum mismo sa walk-forward OOS / holdout window. Sa Sharpe na 0.73 (CI mababa ang 0.18) sa momentum na OHLCV lang ang cross-sectional, iaakma lamang ng pag-optimize sa dalawang parameter ang modelo sa 2021 regime sa halip na makahanap ng matatag na bentahe. Tugma ito sa pattern ng overfitting sa basket momentum na nakasentro sa kita (L36) at sa negatibong signal na IR kumpara sa basket. Hindi sulit ang 2 oras ng optimization.

Implementasyon

Long-only na cross-sectional momentum rotation sa 8 pangunahing Binance SPOT asset (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, ADA, XRP), daily bars, purong OHLCV. Kada 7 daily bar, niraranggo nito ang lahat ng 8 batay sa kita sa nakaraang 30 araw at pantay ang timbang na hinahawakan ang nangungunang 3 (30% equity notional bawat isa, ~90% kabuuang exposure, ~10% cash). Sa bawat rebalance, isinasara ang mga hawak na bumaba sa nangungunang 3 at pinapasok ang bagong top -3. Walang stop-loss — rotation lang ang dahilan ng pagsasara ng posisyon. Ginagamit ang pinakabagong daily bar ng bawat simbolo sa pagkukuwenta ng kita (ranking na walang epekto ang sukat), kaya naiiwasan ang mga isyu sa pagtutugma ng timestamp sa iba't ibang instrumento. Ipinadaan sa BINANCE_SPOT (CASH, leverage 1.0, long-only).

Direktang ipinapatupad nito ang cross-sectional relative-strength rotation: iisang timestamp-keyed close buffer bawat instrumento, lingguhang ranking (kada 7 bar) ng kita sa nakaraang 30 araw, at pantay ang timbang na long exposure sa nangungunang 3, na rotation lang ang dahilan ng pagsasara. Sinusunod ang napatunayang paraan sa paghawak ng maraming instrumento — on_bar buffer ang pangunahing bars at nagpapagana sa _rebalance, on_extra_bar ang nagtatala sa iba pang 7 simbolo, at kinukuwenta ang kita mula sa pinakabagong bar ng bawat instrumento (OWN) para hindi mawalan ng laman ang pangkat dahil sa salitan ng pagkakasunod-sunod ng bar na may parehong timestamp (ang alignment bug na nagdudulot ng walang trades). Naghihintay ang rebalance hanggang may sapat na lookback history ang lahat ng 8 simbolo bago magranggo, saka isinasara ang mga naalis sa ranggo at bumibili ng mga bagong pasok gamit ang laki na equity*leg_pct/price, may quantization bawat simbolo at minimum na notional guard. Ayon sa tuntunin ng coder sa pagpili ng venue, sa BINANCE_SPOT ipinadaan ang estratehiya sa halip na sa USD-M perps ng hypothesis: long-only ito, walang leverage, at momentum ng presyo ang bentahe nito (hindi funding), kaya spot ang tamang venue — iniiwasan nito ang gastos sa funding at hindi nagagamit na leverage, at nananatiling 1.0 ang leverage (spot CASH cap). Nagbabalik ang calculate_signal ng tuloy-tuloy na pangunahing monitor ng 30-araw na momentum (tanh) upang makakita ang Layer-2 ng pabagu-bagong signal, habang _rebalance ang nagtutulak sa aktuwal na trades ng rotation; walang epekto ang should_enter/should_exit/position_size dahil basket strategy ito. Pinananatiling maliit ng dalawang libreng parameter (lookback, top_k) at dalas ng rebalance ang saklaw ng overfitting.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.73
Kabuuang Return: 569.09%
Max Drawdown: 36.89%
Kabuuang Trade: 281
Win Rate: 48.4%
Profit Factor: 1.53

Lehitimo at naiibang mekanismo (cross-sectional relative-strength momentum); eksaktong tumutugma ang mga trade: 281 long trades, 0 shorts, ~30 araw na tagal ng paghawak, lingguhang rotation sa top-K

Sample na sumaklaw sa maraming market regime at instrumento (2020-2026, 281 trades) — hindi kasong kakaunti ang trades o nakasentro sa iisang instrumento

avg_trade_return_pct 11.2% ay higit na mataas sa antas na kailangan para matakpan ang mga bayarin; PF 1.53 at DD 36.9% (mas mababa sa mahigpit na hangganang 50%)

information_ratio -0.60 kumpara sa makabuluhang pantay ang timbang na basket benchmark — negatibo ang aktibong halagang idinaragdag ng rotation kumpara sa basta paghawak sa 8 pangunahing asset; napabulaanan ang palagay

Nakasentro ang kita sa bull market ng 2021 (+434% sa kabuuang +569%); nalugi noong 2022 (-30.7%) at 2026 (-25.5%)

Bumagsak sa -8.7 ang rolling Sharpe noong kalagitnaan ng -2026 — humina ang momentum mismo sa walk-forward OOS / holdout window

0.73 lang ang headline Sharpe, mababa ang CI 0.18 (bahagya lamang na makabuluhan sa estadistika); klase ng momentum na OHLCV lang, na madalas i-overfit ng optimization sa bull-market regime

Buod ng Resulta

Maaaring matakpan ng malaking ganap na kita ang kawalan ng tunay na bentahe — dapat sukatin ang momentum rotation laban sa tamang benchmark ng basket (information ratio), dahil hindi katumbas ng pag-angat sa buy-and-hold ng parehong pangkat ang pag-angat sa cash.

Iniwan ito sa yugto ng pagsusuri sa backtest dahil negatibo ang information ratio (-0.60): nagdagdag ng negatibong aktibong halaga ang rotation kumpara sa basta paghawak sa walong pangunahing asset, kaya napabulaanan ang pangunahing palagay. Dahil mas mababa rin sa threshold ang Sharpe at nakasentro sa 2021 ang kita, hinatulan ng analyst na ang optimization ay mag-aakma lamang sa modelo sa bull-market regime.

Long-only na cross-sectional (relative-strength) momentum rotation: kada ~7-10 araw, niraranggo nito ang 8 pangunahing Binance spot asset batay sa nakaraang ~21-30-araw na kita at pantay ang timbang na hinahawakan ang nangungunang K (3-4). Inilalabas nito ang mga asset na bumaba sa ranggo at pinapasok ang mga bagong lider, nang walang leverage o stop-loss.

Sa sample na 2017-2026 at 281 trades, kumita ito ng +569%, may profit factor na 1.53, 48.4% win rate, 36.9% pinakamataas na drawdown at avg_trade_return_pct 11.2%. Ngunit 0.73 lang ang headline Sharpe (CI mababa ang 0.18), at information_ratio ang -0.60 kumpara sa pantay ang timbang na basket ng 8 pangunahing asset. Nakasentro ang kita sa bull market ng 2021 (+434% sa kabuuang +569%); nalugi noong 2022 (-30.7%) at 2026 (-25.5%). Nabigo rin ang holdout sa optimization run (ratio -0.008, PBO 0.59, na-flag na overfit).

Dahilan ng Pag-abandona

Walang aktibong edge kumpara sa tamang benchmark: ang information_ratio -0.60 kumpara sa makabuluhang basket na pantay ang timbang na may 8 pangunahing asset ay nangangahulugang mas mahina ang rotation kaysa sa basta paghawak sa mga pangunahing asset—napasinungalingan ang palagay na matatalo ang basket sa pag-ikot patungo sa mga nagwawagi. Nakatuon ang return na +569% sa bull market ng 2021 (+434% noong taong iyon), samantalang nalulugi ang strategy sa 2022 (-30.7%) at 2026 (-25.5%); bumabagsak din ang rolling Sharpe sa -8.7 noong kalagitnaan ng -2026, kaya humihina ang momentum sa mismong walk-forward na OOS / holdout window. Dahil Sharpe na 0.73 (CI mababa ang 0.18) ang nakamit sa momentum na cross-sectional at OHLCV lamang, ang pag-optimize sa dalawang parameter ay mag-aakma nang sobra sa regime na 2021 sa halip na makahanap ng matatag na edge. Tugma ito sa pattern ng overfitting sa basket momentum na nakatuon sa iilang asset at sa negatibong signal na IR-vs-basket. Hindi sulit ang 2 oras ng pag-optimize.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.