ETH-BTC Ratio Momentum Spread sa Hyperliquid (4H, Long-Short Pair, Cross-Sectional Trend)

Market-neutral na cross-sectional momentum pair trade sa Hyperliquid perpetuals, na sumasaklaw sa palagiang tendensiya ng ETH at BTC na magpalitan sa pangunguna sa crypto market. Itine-trade ng strategy ang ETH/BTC RATIO (hindi ang absolute prices), naglo-long sa ETHUSD.HYPERLIQUID + nagsho-short sa BTCUSD.HYPERLIQUID kapag pataas ang trend ng ratio, at kabaligtaran kapag pababa ang trend. Klasikong relative-strength factor trade ito na ginagamit sa equities (spread ng high-momentum laban sa low-momentum) at gumagana sa crypto dahil: (a) umiikot ang dominance ng BTC sa ~38–58% sa loob ng mga buwan, (b) nagdudulot ang mga kuwento tungkol sa ecosystem ng ETH (DeFi summers, paglulunsad ng L2, espekulasyon sa ETF) ng ilang linggong outperformance kaugnay ng ETH, (c) nagdudulot ang mga macro de-risking event ng outperformance kaugnay ng BTC (BTC = digital gold na kanlungang asset sa crypto). Purong-Hyperliquid ang strategy (parehong leg sa HL), na nagta-target sa quota ng venue na pinakakaunti ang kinakatawan (HYPERLIQUID sa 4.1% laban sa target na 20%). Long-short ito (fills 9.3% laban sa target na ~45%), saklaw ng pairs (fills 13.9%), at gumagamit ng ligtas na 4H bars sa BTC+ETH — ang may pinakamalalim na history sa HL. Lubhang naiiba ang mekanismo sa absolute-price trend (na pumapalya dahil sa ingay), dahil mas bumabalik sa mean sa paligid ng momentum trend nito ang spread ng dalawang asset na lubhang magkakaugnay kaysa sa alinmang asset nang mag-isa. Hindi ito NOT klasikong chart pattern (iniiwasan ang 8+ pagkabigo ng pattern), NOT cross-venue basis arb (nasa pipeline na ang BtcInverseLinearBasisArbitrage at CrossVenueEthBasisArbitrage), NOT single-asset directional strategy. Tatlo lang ang parameter (lookback, threshold, exit_band) para mabawasan ang panganib ng overfitting matapos ang paulit-ulit na pagkabigo dahil sa frozen-signal / overfitting.

Pagwawasto sa iteration 4 para sa pagkabigo ng Layer-2: `HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() takes 1 positional argument but 2 were given`. Sanhi: muling binubuo ng Layer-2 verification proxy ang strategy sa pamamagitan ng pagkopya ng bawat callable sa isang payak na wrapper gamit ang `types.MethodType(val.__func__ if hasattr(val,'__func__') else val, wrapper)`; naibibigkis ang isang `@staticmethod` (na walang `__func__`) na para bang instance method ito, kaya nagdaragdag ng huwad na `self`; dahil dito, ipinapasa ng kasunod na `self._ts(bar)` ang 2 arg sa function na tumatanggap ng 1 arg. Ang SMALLEST na pagwawasto para tuluyang alisin ang sanhi ng pagkabigo ay ilipat ang helper na bar-timestamp na OUT palabas ng class at gawing module-level function na `_bar_ts_ns(bar)` — hinahanap ito sa module globals kaya hindi ito muling ibinibigkis ng proxy bilang method. Tinatawag na ngayon ng dalawang dating `self._ts(bar)` call site (sa `on_extra_bar` at `calculate_signal`) ang `_bar_ts_ns(bar)`. Walang ibang lohika ang binago: pareho ang tuloy-tuloy na log-ratio momentum signal, dollar-neutral na paired execution (`_submit_entry`/`_submit_exit`), leverage-aware na pagtukoy ng laki, at lahat ng threshold — napanatili ang lahat ng nakapasa na sa Layer 1. Lokal na napatunayan: pumapasa ang Layer 1 (static) at pumapasa ang lahat ng 6 synthetic scenario ng Layer-2 (steady_uptrend, steady_downtrend, flat_ranging, volatility_spike, zero_volume, price_gap) nang walang exception.

Itigil bago ang optimization: walang edge ang ETH/BTC-ratio MOMENTUM pair at tuloy-tuloy itong nalulugi matapos ibawas ang Hyperliquid fees+impact — Sharpe -1.22, Sortino -2.06, total_return -69.8%, CAGR -45.5%, profit_factor 0.888, at NEGATIVE sa bawat taon (2024 -14.8%, 2025 -43.7%, 2026 -48.4%); negatibo ang rolling Sharpe sa halos buong saklaw. Maayos ang implementasyon (243 malilinis na paired entry, parehong HL leg, dollar-neutral, walang drops), kaya hindi ito wiring/frozen-signal bug — mali ang palagay: gaya ng pag-amin mismo ng hypothesis, bumabalik sa paligid ng momentum trend nito ang ETH/BTC spread, kaya paulit-ulit na nababaligtad at nalulugi ang MOMENTUM entry (win_rate 44.6%, expectancy -$154.8/trade). Ang Sharpe na -1.22 at negatibo sa lahat ng tatlong taon ay hindi cliff o epekto ng window na maibabaligtad ng pag-tune sa 3 momentum parameters (lookback/threshold/exit_band); ang pagbaligtad sa mean-reversion signal ay bagong hypothesis, hindi simpleng pagbabago ng parameter — kaya hindi ito dapat paglaanan ng 2 oras na optimization. FAILURE PATTERN: walang tradeable edge ang cross-sectional MOMENTUM sa ETH/BTC log-ratio sa 4H HL perps — bumabalik sa mean ang spread ng mga highly-correlated major sa halip na mag-trend, kaya tuloy-tuloy na nalulugi ang mga momentum entry sa lahat ng regime sa kabila ng malinis at naiibang market-neutral na implementasyon; mean-reversion ang tamang anyo ng anumang ETH/BTC-ratio edge, na hiwalay na hypothesis.

Bigo ang beripikasyon (Layer 2 — mga synthetic scenario): Mga parameter na ginamit: ['lookback', 'exit_band', 'threshold', 'min_notional', 'capital_fraction'] Tiyaking itinatakda ng __init__ ang lahat ng attribute mula sa self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000) - price_gap: TypeError: HyperliquidEthBtcRatioMomentumPair._ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (timestamp ng bar: 1735689600000)

Huwag ipadala ang NOT sa optimization — nalulugi ang base sa lahat ng tatlong taon at Sharpe na -1.22, at walang positibong bahaging mahahanap ang sweep. Tama ang pagkakakodigo ng mekanismo pero pabaligtad ang SIGN. Sinasabi ng sarili mong hypothesis na bumabalik sa mean ang spread na ETH/BTC, pero tinatrade ito ng should_enter() bilang momentum (long ETH/short BTC kapag mas mataas sa +threshold ang log-ratio momentum, ibig sabihin AFTER tumaas na ang ratio). Karaniwang palatandaan ng baligtad na entry ang market-neutral pair na nalulugi nang may simetrikong -1.22 Sharpe sa bawat regime. Dalawang partikular na pagbabago: (1) FLIP sa mean-reversion — mag-entry ng long-ETH/short-BTC kapag lumabis ang paglayo ng ratio pababa sa DOWNSIDE (momentum < -threshold o z-score na mas mababa sa band) habang inaasahang babalik ito, at kabaligtaran kapag lumabis ang pag-akyat; lumabas habang bumabalik ito sa mean. Katumbas nito ang pagbaligtad sa kasalukuyang BUY/SELL mapping at muling pag-tune sa exit_band. (2) Mahigpit na CUT ang dalas ng trade — 306x ang kasalukuyang turnover at humigit-kumulang $63k ang pinagsamang fee+impact; palawakin ang entry threshold at/o magtakda ng minimum holding period para hindi kainin ng gastos sa round-trip ng dalawang leg ang mean-reversion edge. Magsagawa ulit ng backtest; kung negatibo o mas mababa sa gastos ang edge ng binaligtad/mababang-dalas na bersiyon, dapat nang iwan ang palagay na ito (o iakyat sa revise_hypothesis).