BTC-ETH Daily Engle-Granger Cointegration Residual Mean Reversion Pairs Trade na may 90-Day Rolling Window

Isang dollar-neutral na estratehiya sa pairs trading gamit ang mga daily bar ng BTCUSDT.BINANCE at ETHUSDT.BINANCE perpetual futures, gamit ang PROPER ENGLE-GRANGER COINTEGRATION (hindi ang nabigong 4H log-ratio z-score). Direktang tinutugunan nito ang tahasang rekomendasyon ng analyst mula sa naunang entry sa tala ng kabiguan: 'Nagpakita ang mga pairs trade na daily-bar at may mas mahahabang lookback (60-120 araw) ng mas matibay na cointegration sa akademikong literatura tungkol sa crypto kaysa sa mga bersyong 4H/30-bar. Magiging malinaw na naiiba sa estruktura at karapat-dapat sa panibagong pagsubok ang isang hypothesis sa hinaharap na nagmumungkahi ng pairs na daily-bar na may mga signal batay sa cointegration (mean reversion ng residual ng Engle-Granger).' Ang mekanismo (Engle 1987, Engle-Granger 1987, kinilala sa Nobel Prize): (1) sa pagsasara ng bawat daily bar, magpatakbo ng rolling 90-araw na OLS regression ng ETH_close laban sa BTC_close upang tantiyahin ang nagbabagong hedge ratio β; (2) kalkulahin ang serye ng RESIDUAL ε[t] = ETH[t] - β × BTC[t] sa nakaraang 90 araw; (3) kunin ang z-score ng pinakahuling residual batay sa mean at std nito sa loob ng 90 araw; (4) kapag z > +2 (ETH ay mataas ang halaga kumpara sa BTC), magbukas ng SHORT ETH + LONG BTC (itakda ang laki batay sa kasalukuyang β upang maging dollar-neutral sa spread na iniakma ng regression); kapag z < -2, magbukas ng LONG ETH + SHORT BTC. Panatilihin ang posisyon hanggang |z| < 0.5 (kumpirmado ang pagbabalik sa mean) o umabot sa maximum na 21 araw. Malaki ang pagkakaiba nito sa nabigong 4H ratio z-score: (a) dinamiko ang pagtatantiya ng Engle-Granger ESTIMATES sa hedge ratio sa halip na magpalagay ng nakapirming ratio na 1:1 — tinutugunan nito ang dokumentadong paghihiwalay ng 2022-2025 ETH-BTC dahil nag-aangkop muli ang β habang humihina ang cointegration; (b) nagbibigay ang mga bar na DAILY ng sapat na obserbasyon sa rolling regression na 90-araw (90 kumpara sa 30 sa nabigong bersyong 4H/30-bar) para magkaroon ng sapat na lakas estadistikal; (c) tugma ang mas mahabang window ng cointegration sa takdang-panahong aktuwal na bumabalik sa mean ang mga pangunahing crypto (maraming linggo, hindi maraming oras). Gumagamit ito ng mga daily bar ng ONLY BINANCE USD-M perp — walang karagdagang datos, spot, o options. Iniiwasan nito ang nakumpirmang paraan ng pagkabigo na EVERY. Pinupunan nito ang mga kulang na bucket na FOUR: direksiyong long-short (14.6% → patungo sa 45%), saklaw na pairs (pinalalawak ang kategoryang pairs na 18.6%), mekanismong napatunayan sa akademikong pananaliksik, at pagdepende lamang sa datos na OHLCV. Pagtatakda ng laki ng posisyon: 15% bawat leg, na inaayos ang laki ng mga leg batay sa β upang maging dollar-neutral sa spread (hindi sa bawat instrumento). Panganib bawat trade: 1.5% ng equity, nililimitahan ng hard stop.

Tamang naipatupad ang pairs trade, pero negatibo at humina kamakailan ang edge — hindi ito problema sa coding o tuning. Tunay na dollar-neutral ang strategy (beta -0.01, vol 7.6%) at eksaktong ayon sa hypothesis ang trading (50 balanseng long+short Engle-Granger entry, dynamic beta hedge), pero hindi kumikitang nagme-mean-revert ang BTC-ETH residual: profit_factor 0.84, Sharpe -0.60, expectancy -$139/trade, total_return -15.7%, win_rate eksaktong 0.50. Kapansin-pansin, nakapokus ang mga lugi sa kamakailang regime (2021 -9.1%, 2025 -9.7%, 2026 -1.4%), na nagpapatunay na humina sa loob ng 2022-2025 ang ETH-BTC cointegration na sandigan ng hypothesis — hindi naibalik ng dynamic-beta fix na itinaya ng hypothesis ang edge. Dahil 50 pair entry lang sa loob ng 6 taon at may 6 parameter na puwedeng i-tune, manghuhuli lang ng ingay ang optimization at mabibigo sa walk-forward/holdout (mabibigo ang 15-day holdout sa kamakailang window na negatibo); ang mabigat na negatibong tail (skew -8.76, kurtosis 122, largest_loss -$7,979) ay panganib ng cointegration break na hindi maaalis ng pag-tune ng threshold. FAILURE PATTERN: negatibo ang edge ng BTC-ETH daily Engle-Granger residual mean-reversion sa loob ng 2020-2026 dahil nag-de-cointegrate ang pair sa kamakailang regime — kahit ang tamang dynamic-beta cointegration (ang structurally distinct na upgrade sa nabigong 4H log-ratio) ay nagbubunga ng PF<1, at nasa pinakabagong mga taon ang pinakamalalaking lugi; kulang ang 50 entry para mag-optimize nang hindi nag-o-overfit.

Dollar-neutral na daily-bar pairs trade sa ETHUSDT.BINANCE (pangunahing leg) at BTCUSDT.BINANCE (hedge) USD-M perpetual futures gamit ang wastong Engle-Granger cointegration. Sa bawat daily bar, nagpapatakbo ng rolling na 90-day OLS regression ng ETH_close sa BTC_close para tantiyahin ang nagbabagong hedge ratio beta at intercept alpha, binubuo ang residual series na eps = ETH - (alpha + beta*BTC), at kinukuwenta ang z-score ng pinakahuling residual kumpara sa window. Pumapasok sa SHORT ng ETH + LONG ng BTC kapag z >= +2 (mataas ang halaga ng ETH), at LONG ng ETH + SHORT ng BTC kapag z <= -2 (mura ang ETH). Sinusukat ang BTC leg sa beta x ETH_coins para dollar-neutral ang pinagsamang posisyon sa regression spread (sinusundan ng P&L ang residual, at neutral ito sa karaniwang BTC factor). Lalabas kapag nag-revert ang |z| sa loob ng 0.5, lumihis ang spread lampas sa hard na z_stop na 4.5 (cointegration-break / risk cap), o makalipas ang 21 araw. Purong OHLCV ito, walang karagdagang data. Gumagamit ng SyncedBuffer para magkatapat ang timestamp ng dalawang leg, at ng cross-leg alignment barrier ng base class para gumamit ang signal ng magkakasabay na pagsasara ng ETH/BTC.

Eksaktong ipinapatupad ang Engle-Granger residual mean-reversion ng hypothesis at inaayos ang dating failure mode ng 4H log-ratio. (1) PROPER COINTEGRATION: sa halip na ipagpalagay ang 1:1 log-ratio, nireregress nito ang price level ng ETH sa price level ng BTC sa pamamagitan ng OLS sa bawat bar para tantiyahin ang dynamic beta+alpha at kuwentahin ang z-score ng regression RESIDUAL — kaya awtomatikong nagre-rebase ang beta habang lumalakas o humihina ang ETH-BTC cointegration (hinahawakan nito ang paghiwalay ng 2022-2025). (2) Nagbibigay ang DAILY bar na may 90-day window ng 90 regression observation para sa statistical power kumpara sa nabigong bersiyong 30-bar/4H, na tumutugma sa multi-week na panahong nagme-mean-revert ang malalaking crypto. (3) DOLLAR-NEUTRAL ON THE SPREAD: ang ETH leg = 15% ng equity notional, BTC coin = beta x ETH coin, kaya q_eth*d(eps) ang P&L ng portfolio — neutral ito sa karaniwang BTC factor, hindi pare-pareho ang dolyar ng bawat instrumento. Dahil ~1 ang beta*(P_btc/P_eth) para sa ETH-BTC, natural na malapit sa ETH notional ang beta-scaled na BTC notional (walang biglang paglaki), at hinaharang ng beta band guard (0<beta<5) ang mga hindi wastong hedge. (4) RISK: lalabas kapag nag-revert sa |z|<0.5, may time stop pagkalipas ng 21 araw, at may hard na z_stop=4.5 divergence stop bilang cap sa cointegration break / panganib ng 1.5%. (5) FEE-VIABLE: tina-target ng 2-sigma residual entry na hinahawakan nang maraming linggo ang galaw ng spread na mas malaki sa humigit-kumulang 0.10% round-trip na gastos kada leg; lumalampas sa futures fee ang inaasahang edge kada trade. (6) VENUE: kailangan ang futures venue dahil nagsho-short ang strategy ng isang leg sa bawat trade; leverage=1.0 dahil humigit-kumulang 30% ang gross exposure at dollar-neutral ito. (7) DATA: ang BTCUSDT/ETHUSDT.BINANCE daily ang pinaka-liquid at kumpleto ang backfill na USD-M perps — walang panganib sa data_unavailable. Muling ginagamit ng implementasyon ang subok nang ADADOTPairsSpreadMR multi-leg execution skeleton (SyncedBuffer alignment, on_bar contract ng base class, hedge leg na pinapatakbo sa pamamagitan ng mga override na _submit_entry/_submit_exit) para maiwasan ang alignment at lifecycle bug.