Mga Estratehiya

Backtesting: Pansin sa yugtong kahawig | Stratmill

Resulta: Inabandona

HyperliquidRegimeAnalogAttention

Buod ng Resulta

Ginawang simpleng modelo ng HyperliquidRegimeAnalogAttention ang ideya ng kernel-attention ng Momentum Transformer sa BCH, ETC at FIL Hyperliquid perps: humanap ng mga nakaraang panahong kahawig ng ngayon at hulaan ang susunod na 5 araw batay sa mga sumunod na nangyari. Pinasimple ang modelo; hindi ito ang sinanay na attention-LSTM ng papel. Sa backtest ng unang pag-ulit nito (240 posisyon, humigit-kumulang 21 buwang kasaysayang maaaring i-trade pagkatapos ng warm-up), nalugi ito ng 12.1%, na may Sharpe na -1.58, profit factor na 0.68 at karaniwang trade return na -1.05%; nalugi ang bawat leg at bawat volatility regime. Iniwan ito ng analyst sa pagsusuri ng backtest nang walang optimization, dahil walang impormasyong ipinakita ang IC ng -0.053 ng forecast (t=-0.6), at hindi mga bayarin ang nagtulak sa mga pagkalugi. Tinatanggihan nito ang pinasimpleng bersiyong ito sa tatlong-coin na universe lamang, hindi ang orihinal na modelo ng papel.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Hinango ng Research Lead mula kina Kieran Wood et al., Trading with the Momentum Transformer: sinusubok kung napabubuti ng pagtutok sa mga makasaysayang return regime na kahawig ng kasalukuyan ang long/short positioning sa BCH, ETC at FIL perpetual gamit ang daily bars. Ginagamit ng operationalization na ito ang normalized kernel-attention formulation sa Section II, sa halip na kopyahin ang sinanay na attention-LSTM architecture. Kinukuha ng Gaussian similarity kernel ang mga makasaysayang regime at ang mga return na natanto pagkatapos ng mga ito; isinasalin ng volatility scaling at cost hurdle ang forecast tungo sa mga posisyon. Binasa ang ibinigay na buong teksto, kasama ang methods at appendices. Walang inaangking performance ng neural model. Mga pinili ng Research Lead ang universe, Gaussian kernel, five-day forecast horizon, historical memory, entry hurdle at protective exits. Nakarehistro sa ibaba ang lahat ng signal choice; nananatiling nakapirmi ang risk at execution settings. Ipatupad nang buo gamit ang NumPy at pinahihintulutang strategy helper. Isinasagawa ang mga order sa mga close ng nakumpletong signal bar, at itinutugma ng platform ang intrabar protective stops.

Kulang ang representasyon ng Hyperliquid sa 11% kumpara sa target na 20%, samantalang sobra ang long-only at single-symbol na mga eksperimento. Tinutugunan ng three-instrument long/short na disenyong ito ang mga kakulangang iyon nang hindi binabago ang source tungo sa cross-sectional momentum ranking o ibang SMA crossover. Walang laman ang ibinigay na corpus concentration, kaya hindi makukumpirma ang novelty sa antas ng instrumento. Mas malayo pa sa target ng venue ang mga opsyon, ngunit magpapasok ng mekanismong wala sa source ang pagdaragdag ng options structure. Nagbibigay ang daily bars ng mas mahabang Hyperliquid validation kaysa sub-hourly bars. Adaptasyon ito para sa crypto ng attention mechanism ng papel, hindi muling paggawa ng makasaysayang dataset nito ng tradisyonal na futures.

negative_expectancy (pagsusuri sa fee floor: avg_trade_return_pct -1.05% kumpara sa 0.15% HYPERLIQUID na floor; humigit-kumulang $2.0k sa pagkaluging $12.1k ang commission at impact, kaya negatibo ang gross edge at hindi bayarin ang sanhi). Sa 240 saradong posisyon mula 2024-12-31 hanggang 2026-10-09, mayroon ang estratehiya ng PF 0.68, Sharpe na -1.58 (95% CI upper bound na -0.21), payoff ratio na 0.85 sa 45% win rate, at pagkalugi sa tatlong leg (BCH, ETC, FIL) at tatlong volatility regime. Walang impormasyon ang isinagawang kernel-attention forecast: IC -0.053 (t=-0.6). Napatunayan sa buong kasaysayang maaaring i-trade ang alalahanin ng sandbox ng QA. Hindi makatutulong ang optimization: binabago lang ng mga tunable (memory_days, kernel_bandwidth, entry_hurdle_pct, volatility_span_days) ang laki o pagsala sa forecast na walang impormasyong dala ang direksiyon, kaya pagsasaayos lang sa ingay ang idudulot ng 2-oras na paghahanap. Saklaw: ang tinatanggihan dito ay ang operationalization lamang ng Research Lead sa kernel attention ng Section II ng Momentum Transformer, isang Gaussian-kernel analog forecast sa 5 na vol-normalized lookback features, 5-araw na horizon at daily bars, sa BCH, ETC at FIL Hyperliquid perps. Hindi nito sinusubok ang sinanay na attention-LSTM ni Wood et al. o ang tradisyonal nilang futures universe. Paalala: humigit-kumulang 21 buwan lang ng kasaysayang maaaring i-trade ang natitira pagkatapos ng warm-up.

Implementasyon

Mga independent na three-asset daily Gaussian regime-analog long/short forecast, na may causal five-day labels, mga entry na may cost hurdle, sizing na iniangkop sa volatility, intrabar protective stops, paglabas pagkalipas ng limang araw o kapag nagbago ang direksiyon ng forecast, at one-day cooldown; walang rebalancing ng bukas na posisyon.

Gumagamit ito ng clipped na 1/21/63/126/252-araw na log return na hinati sa EW daily sigma na minultiplika sa sqrt(lookback). Tinatanggap lamang ang makasaysayang five-day simple-return labels kapag ganap nang natanto at na-normalize sa origin sigma na minultiplika sa sqrt(5); kinukuha ng normalized Gaussian attention ang average ng mga ito at isinasalin ito ng kasalukuyang sigma sa forecast percentage points. Ang gross forecast entry hurdle ay 0.8% sa baseline, mas mataas sa round-trip commissions ng Hyperliquid. Ang exposure kada leg ay pinakamababa sa mga sumusunod: isang-katlo ng 15% taunang volatility budget, 0.5% trade risk budget, 20% name cap, at magagamit na 60% portfolio gross headroom kasama ang mga nakabinbing entry. Nakatakda ang protective stops sa entry price na minultiplika sa exp(+/-3 entry daily sigma); ginagamit sa sizing ang katumbas na fractional stop loss. Limang araw ang forecast horizon at holding limit; mas maagang lalabas kapag nagbago ang direksiyon ng forecast. Eksaktong naka-align ang nakumpletong daily bars ng lahat ng leg. Pinananatili sa _optimization_plan ang mga itinakdang value ng pananaliksik at mga tunable domain; walang ipinapasok na claim sa neural performance o fallback sa price mechanism. Maaaring mas mahaba ang nakarehistrong 1352-bar warmup kaysa sa kasaysayan ng listing ng mga indibidwal na Hyperliquid; pinananatili ng estratehiya ang rekisitong iyon sa halip na magpalit ng venue o paikliin ang research window.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Nag-uulat ang pinutol na sandbox ng net return na -3.68% at average return ng saradong posisyon na -2.14% sa 43 trade. Suriin ang forecast calibration at net economics sa buong kasaysayan; hindi pinatutunayan ng mga pagkaluging ito sa smoke test na may depekto sa correctness.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -1.58
Kabuuang Return: -12.10%
Max Drawdown: 13.18%
Kabuuang Trade: 240
Win Rate: 44.6%
Profit Factor: 0.68

Tumutugma ang implementasyon sa hypothesis: long at short legs sa BCH, ETC at FIL, paglabas sa 5-araw na horizon, 3-sigma protective stops at laki ng posisyong iniangkop sa volatility (humigit-kumulang 4.3% ng equity kada posisyon, peak gross leverage na 0.19).

Wasto ang accounting at malinis ang mga input: walang nawawalang bar, isinama ang funding at impact, 0% ang unrealized sa dulo.

Maaasahan ang sample para sa review na ito: 240 saradong posisyon sa loob ng 648 araw na maaaring i-trade. Nagsisimula ang mga entry sa 2024-12-31 dahil sa 1352-bar warm-up.

Pagsusuri sa fee floor: ang avg_trade_return_pct ay -1.05% kumpara sa 0.15% na floor ng Hyperliquid. Humigit-kumulang $2.0k sa pagkaluging $12.1k ang commissions ($881) at impact ($1,104), kaya humigit-kumulang -$10k ang gross price edge. Hindi bayarin ang sanhi.

PF 0.68, Sharpe na -1.58 (CI -3.0 hanggang -0.21, lahat ay mas mababa sa zero), return na -12.1%, drawdown na 13.2% (ang limit ay 15%), tagal ng drawdown na 639 araw, at negatibo ang taon sa parehong 2025 at 2026.

Nalugi ang tatlong leg: BCH -$851 sa 105 trade, ETC -$7,687 sa 56, FIL -$3,562 sa 79. Nalugi rin ang bawat volatility regime (calm Sharpe na -2.68, normal na -0.63, stressed na -1.38).

Walang impormasyon ang isinagawang forecast: IC -0.053 (t=-0.6, n=129), at rejected_no_information ang hatol ng platform na signal_research, na may gross edge na -0.24% kada 5 araw.

0.45 ang win rate at 0.85 ang payoff ratio (average win na $246 kumpara sa average loss na $289), kaya bagsak din ang payoff structure.

Benchmark: mali ang benchmark_meaningful dahil long/short ang estratehiya sa tatlong leg, kaya hinusgahan ko ito batay sa absolute risk-adjusted metrics na pawang negatibo.

Buod ng Resulta

Walang predictive value sa tatlong daily altcoin perp na ito ang forecast na binuo sa Gaussian kernel mula sa 5 na volatility-normalized lookback return. Kaya sa susunod na pagsubok, kailangan munang magpakita ang forecast ng tunay na information content (IC) bago makatulong ang sizing na isinasaalang-alang ang gastos o pag-tune ng parameter.

Iniwan ito ng analyst matapos suriin ang backtest dahil negatibo ang expectancy, bago ang optimization. -1.05% ang average trade return, kumpara sa 0.15% na minimum ng Hyperliquid. Mga $2.0k lang sa luging $12.1k ang ipinaliwanag ng fees at impact, at IC ang -0.053 ng aktuwal na forecast (t=-0.6). Tinanggihan ito ng signal check ng platform dahil wala itong dalang impormasyon, kaya ingay lang ang maaangkop ng pag-tune ng mga parameter.

Inangkop ang ideya ng kernel-attention mula sa Momentum Transformer ni Wood et al. (Section II): humanap ang Gaussian kernel ng mga nakaraang return regime na kahawig ng kasalukuyan, ginamit ang mga sumunod na return para hulaan ang susunod na 5 araw, at ipinang-trade ang forecast nang long o short sa daily BCH, ETC at FIL Hyperliquid perpetual, na may sizing na iniangkop sa volatility, entry threshold at 3-sigma stops.

Sa 240 saradong posisyon mula 2024-12-31 hanggang 2026-10-09, nagbalik ito ng -12.1%, na may Sharpe na -1.58 (95% CI -3.0 hanggang -0.21), profit factor na 0.68, win rate na 44.6%, max drawdown na 13.2% at average trade return na -1.05% ng notional. Nalugi ang tatlong leg (BCH -$851, ETC -$7,687, FIL -$3,562), gayundin ang tatlong volatility regime.

Pagsusuri

Trading with the Momentum Transformer: Isang Matalino at Naipapaliwanag na Architecture

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.