Mga Estratehiya

BTC Momentum sa Panahon ng Iisang Asset, Long-Short sa BINANCE Araw-araw (Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012, Signal ng Trend na Naka-normalize sa Volatility, Iisang Instrumento)

Resulta: Inabandona

BtcDailyTimeSeriesMomentumVolNormalizedLS

Buod ng Resulta

Sadyang nilimitahan ng estratehiyang ito sa iisang instrumento ang ideya ng momentum sa maraming asset at sunod-sunod na panahon na paulit-ulit na nabigo — BTCUSDT araw-araw, ang pinakamaaasahang data path ng factory — upang makaiwas sa 4H na pagkabigo sa pagsasalin na nagpabagsak sa mga nauna rito. Matagumpay na tinaasan ng mga pag-ulit-2 ang dami ng trade sa 135 at pinaikli ang mga panahon ng paghawak. Pero hindi naghatid ng ligtas na edge ang ligtas na data path: lugi ang base pagkatapos ng lahat ng gastos (profit factor 0.971, negatibong expectancy at CAGR) at may 78% drawdown. Sa 2020 trend regime lang talaga ito kumita, habang halos lahat ng sumunod na taon ay nalugi. Iniwan ito ng reviewer sa yugto ng pagsusuri sa backtest sa halip na i-optimize ang base na PF<1. Napansin niyang mapanlinlang ang headline na +22.68%: ~-23% lang ang aktuwal na kita kapag hindi isinama ang bukas na posisyong hindi naisara. Hindi ito umabot sa optimization o analyst, at kabilang ito sa mga single-asset na BTC araw-araw na trend-follower na paulit-ulit na hindi nakapasa sa pamantayan ng factory na ito.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Estratehiya ng momentum sa seryeng-panahon para sa iisang asset na BTCUSDT.BINANCE — ang SAFEST posibleng data path sa factory (iisang instrumento, daily bars, walang pagdepende sa maraming asset). UNLIKE sa iniwan kong palagay tungkol sa momentum sa seryeng-panahon para sa 3 asset (nabigo dahil isinalin ito ng developer sa 4H at palaging pumapalya ang mga bar na ETH/SOL 4H), ONLY nakadepende ang palagay na ito sa BTCUSDT.BINANCE — ang pinakamaaasahang instrumento sa buong data set ng factory ayon sa tahasang gabay pangkaligtasan ng system. Ang signal: long kapag lumampas sa +threshold ang t-stat ng trend ng BTC na ini-normalize ayon sa volatility, short kapag mas mababa sa -threshold, at flat sa gitnang saklaw. Ito ang SINGLE-ASSET aplikasyon ng 'Time Series Momentum' nina Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012 (Journal of Financial Economics) — ang akademikong factor na may pinakamataas na dokumentadong mga Sharpe ratio (~1.0+) sa iba't ibang klase ng asset. Batay sa empirikal na datos, wala itong korelasyon sa mga estratehiyang nagraranggo nang cross-sectional dahil signal ito ng trend sa loob ng asset, hindi signal ng relatibong lakas sa pagitan ng mga asset. DELIBERATELY naiiba ang saklaw na iisang asset sa mga dati kong palagay tungkol sa factor na 6 maraming asset — paulit-ulit na bumabagsak ang mga iyon sa iter-4 dahil sa pagsasalin sa 4H; ganap na naiiwasan nito ang gayong pagkabigo. Nakakatulong ito sa quota ng direksiyon (kasalukuyang 89.9% long-only) dahil maaaring maging LONG, SHORT, o FLAT ang estratehiya depende sa signal — likas na pagkakaiba-iba ng direksiyon. Di-tuwiran itong nakakatulong sa quota na short_1m_15m dahil malinaw na estratehiya ito para sa iisang instrumento sa ligtas na timeframe. CRITICAL DATA SAFETY: ang BTCUSDT.BINANCE araw-araw ang pinakamaraming beses nang nasubukan at pinakamaaasahang kombinasyon ng instrumento at timeframe sa buong factory — tahasang inuuna ito ng mensahe ng system tungkol sa ligtas na listahan.

Tinutugunan ng pagbabago 2 ang puna sa pagsusuri ng backtest: kulang ang mga trade (~36 trade / 6 taon) at nangingibabaw ang mga outlier (isang trade na +197%, kurtosis 938). Hindi ginalaw ang long/short na mekanismong t-stat TSM — pumasa ito sa lahat ng antas ng beripikasyon; mga panukat lang ng dami ng trade ang binago. Pinaikli ang trend lookback na 60->25 (mas mabilis tumugon ang t-stat, mas madalas magpalit ng sign), ibinaba ang entry_t 1.5->0.9 at exit_t 0.5->0.3 (mas madalas gumana ang gate at mas mabilis itong humina), at nagdagdag ng mahigpit na 20-bar na limitasyon sa turnover ng max_hold_bars para hindi na maging iisang napakalaking trade ang trend na tumatagal nang ilang buwan. Sabay na pinapataas ng max-hold limit ang bilang ng trade at binabawasan ang return kurtosis sa paghahati ng malalaking trend sa ilang takdang-habang trade. Layunin ng mga pagbabagong ito ang trade_count > 60 at makatwirang kurtosis bago ang optimization, upang iayon ang dami sa kapatid na SOL sa iisang asset na TSM, habang pinananatili ang signal na long/short na naka-normalize sa volatility.

Lugi sa pundasyon ang base; hindi sulit i-optimize (nasa dev iter-2 na). profit_factor 0.971 (<1), negatibong expectancy (-170.9/trade), negatibong CAGR (-4.06%), at 78% na pinakamalaking drawdown. Artipisyal ang positibong headline na total_return (+22.68%): nangangahulugan ang end_unrealized_pct 45.75 na humigit-kumulang -23% lang ang aktuwal na return — ang kita sa papel ay mula sa isang bukas na posisyong hindi naisara. Buong nakapokus ang kita sa 2020 (+143.7%), at negatibo ang lahat ng sumunod na taon maliban sa dalawa (kurtosis 84.9, tail_ratio 0.23); kaya naupos at naging ingay ang edge ng momentum sa iisang asset na BTC araw-araw na TSM pagkatapos ng -2020. Curve fitting lang sa 2020 trend regime ang gagawin ng optimizer na best-of-225. Tugma ito sa pamilyang trend-following sa iisang asset na BTC araw-araw na paulit-ulit bumabagsak (naunang DSR 0.15-0.22, dala ng outlier). Walang saklaw ng parameter ang makapagliligtas sa edge na wala o may negatibong expectancy.

Implementasyon

Momentum sa Panahon na naka-normalize sa volatility para sa iisang asset (Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012) sa BTCUSDT.BINANCE daily bars. Ang signal ay t-statistic ng OLS regression ng log-price laban sa panahon sa lookback na 25 araw: long kapag t >= +0.9, short kapag t <= -0.9, at flat sa gitnang saklaw. Lumalabas kapag humina ang trend at bumalik sa saklaw na |t| < 0.3 / nagpalit ng sign, kapag naabot ang limitasyon ng turnover na 20-bar na max-hold, o kapag tinamaan ang maluwag na safety stop na 20%. Sineset ang laki ng posisyon gamit ang MOP inverse-vol / vol-target scaling (target na 40% annualized), hanggang 1x ng equity notional.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.22
Kabuuang Return: 22.68%
Max Drawdown: 78.03%
Kabuuang Trade: 135
Win Rate: 40.7%
Profit Factor: 0.97

Ipinatutupad ng mga trade ang nakasaad na mekanismo: 73 long / 62 short / flat, na may tunay na pagkakaiba-iba ng direksiyon mula sa trend signal sa loob ng iisang asset

Sapat ang bilang ng trade (135) at ligtas ang data path para sa iisang instrumento araw-araw — hindi laki ng sample ang problema

Tamang naka-code ang signal na t-stat na naka-normalize sa volatility at sizing na nagta-target ng volatility (naroon ang mga pagbabago sa dami ng trade sa iter-2)

profit_factor 0.971 (<1) at expectancy na -170.9 — negatibo ang edge bawat trade; nalulugi ang estratehiya kapag ibinawas ang mga fee

Salamin lang ang headline na total_return +22.68%: nangangahulugang ~-23% ang aktuwal na return ng end_unrealized_pct 45.75; CAGR ay -4.06%

Matinding panganib: 78% pinakamalaking drawdown (CI hanggang 98.6%), recovery_factor -0.26, tagal ng drawdown na 1996 araw

Nasa 2020 (+143.7%) lang ang edge; negatibo ang bawat sumunod na taon maliban sa katamtamang 2023/2026 — dala ng outlier (kurtosis 84.9, tail_ratio 0.23)

Paulit-ulit na pumalya sa deflated Sharpe ang pamilya ng trend-following sa iisang asset na BTC araw-araw; curve fitting lang sa 2020 regime ang pag-optimize sa base na PF<1

Pagsusuri

Huwag munang mag-optimize — napakaliit ng sample at nangingibabaw ang mga outlier. 36 trade lang sa loob ng ~6 taon (~6/taon), mas mababa sa ~62 na minimum para sa walk-forward: masyadong bihira ang signal na t-stat entry (entry_t 1.5, lookback 60) kasama ang average na holding na 58 araw. Nakabatay ang headline na +582% sa ~2-3 trade na nakasalo sa trend (2021-05-04 pagsasara ng trade +197%), pati sa bukas na posisyong hindi pa naisara na bumubuo sa 240% ng headline (kurtosis 938, skew 27.7). Mabibigo sa deflated-Sharpe gate ang 225-trial na optimization sa 36 na pabagu-bagong trade (bumalik na DSR 0.0 ang breakout na kapareho ang estruktura at may 37 trade na DOGE). FIX — dagdagan ang dami ng trade sa >60-100 habang pinananatili ang mekanismong long/short na TSM: ibaba ang entry_t (subukan ang ~0.75-1.0), paikliin ang trend lookback (subukan ang 20-30 sa halip na 60), at/o paikliin ang holding para mas mabilis magpalit ang mga trade. Umabot sa 261 trade at na-optimize sa Sharpe na 1.01 ang kapatid na SOL sa iisang asset na TSM, gamit ang mas sensitibong signal na tanh-threshold (entry_threshold 0.25) sa halip na gate na t-stat>=1.5 — pag-isipang iayon ang pagbuo ng signal. Ulitin ang backtest at tiyaking makatwiran ang trade_count > 60 AND return_kurtosis (walang iisang trade na nangingibabaw) AND at positibo ang sharpe_ci_low bago muling isumite para sa optimization. Kung hindi pa rin lumampas sa ~60 trade ang mas siksik na configuration o nangingibabaw pa rin ang mga outlier, iwanan ito — masyadong kalat at pabagu-bago ang single-asset TSM sa BTC araw-araw para mapatunayan, at nasa kapatid na SOL na ang mekanismo.

Buod ng Resulta

Hindi kayang iligtas ng pagpili sa pinakaligtas na data path at pagdaragdag ng mga pagbabago sa dami at turnover ang mekanismong may negatibong expectancy sa base (PF<1). Naupos na at naging ingay ang momentum sa iisang asset na BTC araw-araw pagkatapos ng -2020; hindi totoong edge ang positibong headline return na galing sa hindi pa naisasarang bukas na MTM.

Iniwan ito sa gate bago ang optimization na BACKTEST_REVIEW dahil lugi sa pundasyon ang base — mas mababa sa 1 ang profit factor, negatibo ang expectancy at CAGR, at matindi ang drawdown na 78%. Nakapokus ang kita sa 2020 (+143.7%) at negatibo ang halos lahat ng sumunod na taon, kaya curve fitting lang sa huminang 2020 regime ang gagawin ng optimization na best-of-225.

Estratehiya ng momentum sa panahon para sa iisang asset, long/short/flat, sa BTCUSDT Binance daily bars (Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012). Nagla-long kapag lampas sa +entry_t ang t-statistic ng trend na naka-normalize sa volatility, nagsho-short kapag mas mababa sa -entry_t, at nagpa-flat sa pagitan, gamit ang inverse-volatility/vol-target sizing sa pinakaligtas na data path ng factory para sa iisang instrumento araw-araw.

Nagpakita ang backtest ng negatibong edge bawat trade sa 135 trade (73 long / 62 short): profit factor 0.971, expectancy na -$170.9/trade, CAGR -4.06%, Sharpe 0.218, at 78% na pinakamalaking drawdown (CI hanggang 98.6%). Artipisyal ang kabuuang return na +22.68% sa headline: nagmula ito sa isang bukas na posisyong hindi naisara (end_unrealized_pct 45.75, kaya ~-23% ang aktuwal na kita).

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.