BTC→ETH Paglipat ng Momentum ng Lead-Lag — Long-Short, i-trade ang ETH sa direksiyon ng nakumpletong arawang galaw na LARGE BTC (may threshold para sa mga bayarin), hawakan nang 1–2 araw para makahabol (maraming instrumento, 2 parameter)

Isang LONG-SHORT na directional strategy sa TWO instrumento na nagte-trade ng ETHUSDT.BINANCE (USD-M perpetual, ang sumusunod) ayon sa direksiyon ng LARGE nakumpletong galaw kada araw sa BTCUSDT.BINANCE (ang nangunguna). Sadyang pagbabago ito ng SCOPE + MECHANISM mula sa lahat ng pinabulaanan ng session na ito: purong price TREND sa iisang pangalan (bigong gumana sa BTC/ETH/SOL/AVAX/ADA/BNB/LTC/XRP/DOGE at sa mga baryanteng macro/session). NOT ito sa mga bigong pamilya: NOT isang cross-sectional na RANK rotation (L52 — walang pagraranggo; iisang directional lead→lag transfer ito sa pagitan ng dalawang nakapirming pangalan); NOT isang mean-reversion fade (L53 — ikinakalakal nito ang galaw ng WITH BTC); NOT isang squeeze breakout (L54 — malaking nakumpletong directional move ang trigger, hindi low-vol pop); NOT isang market-neutral ratio (halos sero ang edge); NOT isang NON-PRICE-feed gate (BTC price IS ang signal, price-only — NOT L46); NOT options/COIN-M (L50/L51). Batay ang palagay sa mahusay nang naitalang crypto MARKET STRUCTURE kung saan nangunguna ang BTC sa buong merkado: sa mga araw na gumawa ang BTC ng tiyak na directional move, malamang na ETH (at ang mas malawak na alt complex) ay CONTINUE humabol sa susunod na 1–2 araw habang umiikot ang kapital mula BTC papunta sa mga alt (o inaalis ang panganib sa mga alt kapag pababa ang galaw). Sa FOLLOWER kinikita ang edge dahil ang nahuling paghahabol ang bahaging hindi na-arbitrahe, at LARGE BTC galaw lang ang kinakalakal para lumampas sa bayarin ang kasunod na galaw. Sabay nitong pinupunan ang tatlong kulang na kategorya: saklaw na maraming instrumento (17.9%), long-short na direksiyon (13.6% kumpara sa 86% long-only), at ibang pinagmumulan ng kita. Mababang DOF (2 parameter: threshold ng galaw na BTC, haba ng holding) → mababang deflated-Sharpe hurdle; ito ang tanging paraang estruktural para makalusot sa pamantayang pumigil sa mga trend baryanteng may 3 parameter. Profile ng panganib: humigit-kumulang 1.5% panganib sa equity bawat trade gamit ang ATR stop sa ETH leg; fixed-fractional sizing na nililimitahan sa 25% ng equity*leverage; 2x limitasyon sa leverage (binabasa ang self.config.leverage). Kailangan ang daily bars ng BTC at ETH (BTC bilang pinagmumulan ng signal sa pamamagitan ng extra_instruments/extra_bar_types, at ETH bilang instrumentong ikinakalakal).

Batay sa pagsukat, hindi maipagkaiba sa zero sa estadistika ang BTC->ETH lead-lag catch-up edge. 0.426 lang ang Sharpe at -0.2165 ang mababang dulo ng bootstrap na CI (sumasaklaw sa zero ang CI), kaya hindi pumapasa sa significance ang edge kahit sa iisang configuration bago isaalang-alang ang parusa sa multiple testing. Hindi sapat ang sample para mapatunayan ito: 129 trade lang sa loob ng 6.6 taon (mga 20/taon) na may return_kurtosis 27.6. Ibig sabihin, nakadepende sa outlier ang Sharpe (iilang araw—2021-01-04 +2.4%, 2025-05-10 +2.0%, 2023-01-14 +1.7%—ang bumubuo rito), at napakaliit ng kabuuang edge sa ekonomiya (+10.8% sa 6.6 taon, mga 1.6%/taon, information_ratio -0.73 kumpara sa basket). Hindi ito maililigtas ng optimization: lalo pang kumokonti ang 129-trade sample kapag tinaasan ang btc_move_z, kaya mas lalong aasa sa outlier. Ang 2-parameter sweep sa sample na fat-tailed at sumasaklaw sa zero ay maaaring mag-fit sa pinakamagandang resulta sa maraming pagsubok at bumagsak sa deflated Sharpe pagkatapos ng optimization. Maganda talaga ang ilang bahagi—tunay na orthogonal na sleeve (beta 0.004, correlation 0.11, hindi gaya ng mga calendar attempt), 2% drawdown, PF 1.51, avg_trade 0.66% na lampas sa fee, at mababang DOF—kaya mas pinag-isipan ang ideya kaysa sa mga calendar sleeve na nalugi. Pero makakatulong lang ang mas mababang deflated-Sharpe bar kung positibo at maipagkaiba sa estadistika ang batayang edge; dito, kasama na sa CI ang zero sa sample na kakaunti at fat-tailed. Kaayon ito ng pag-iwan sa BTC macro-daily (Sharpe 0.55, mababang dulo ng CI na -0.065, 103 trade); mas mahina ito. Iwan na sa BACKTEST_REVIEW sa halip na ubusin ang budget sa optimization.

Long-short na lead-lag strategy na gumagamit ng dalawang instrumento sa DAILY bar: ang SIGNAL ay BTCUSDT.BINANCE (lider, ginagamit sa pamamagitan ng on_extra_bar) at kinukuha ang RISK sa ETHUSDT.BINANCE (tagasunod, ang instrumentong tine-trade). Ang calculate_signal return na btc_z = nakumpletong daily log return ng BTC na hinati sa daily sigma nito sa loob ng 30 araw — tuloy-tuloy, pabago-bago, at ipinapakita ng sign ang direksiyon ng galaw ng complex. ENTRY kapag |btc_z| >= 2.0: bumili ng ETH pagkatapos ng tiyak na BTC araw ng pag-akyat, mag-short ng ETH pagkatapos ng tiyak na araw ng pagbaba, para samantalahin ang 1-2 araw na catch-up. Hindi tine-trade ang mga karaniwang BTC araw. EXIT pagkaraan ng hold_days (2) bar o kapag tumama sa 3x-ATR stop laban sa entry ng ETH. Dahil kapareho ng timeframe ng ETH ang BTC, ipinagpapaliban ng cross-leg barrier ng base class ang signal hanggang dumating ang kasabay na BTC bar, at tumatanggi rin ang calculate_signal na mag-trade maliban kung eksaktong timestamp ng ETH bar ang nasa nakaimbak na BTC bar, kaya hindi makalilikha ng signal ang lipas na lider. Nagsasapalaran ang sizing ng ~1.5% ng equity sa ATR stop, na nililimitahan sa 25% ng equity x 2x leverage. Eksaktong 2 tunable: btc_move_z at hold_days.

Eksaktong ipinapatupad ang hypothesis: iisang directional lead->lag transfer sa pagitan ng dalawang nakapirming pangalan (walang ranking, kaya hindi L52), at tine-trade ang WITH sa direksiyon ng malaking galaw ng lider na nakumpleto na (hindi fade, hindi compression pop), price-only, long-short, 2 tunable na may mga clamp na eksaktong ginaya sa _param_bounds. Sinusunod ng multi-instrument plumbing ang aral mula sa mga naunang port na pumalya: dala ng extra_instruments ang BTCUSDT.BINANCE na pares na POSITIONALLY kasama ang daily bar type nito, at dahil ang lider ay nasa SAME timeframe gaya ng instrumentong tine-trade, umiiral ang batayang sync barrier — pinagtitibay pa ito ng sarili kong eksaktong timestamp check. Ginagamit ang leverage na 2.0 sa notional cap. 1-3 layer ang lokal na napatunayan: malinis ang static check, pumasa ang lahat ng anim na synthetic scenario, at nagsagawa ang totoong 365-day sandbox ng 34 trade (17 entry) nang walang na-drop. THE EFFECT IS REAL BUT ASYMMETRIC AND MODEST, at dapat timbangin ng Analyst ang dalawang panig. Mga conditional statistic sa 2020-2026 daily data: pagkatapos ng BTC araw na may |z| >= 2, ang susunod na -2-araw na return ng ETH sa direksiyon ng galaw ay may average na +0.66%, kumpara sa unconditional na 2-araw na average na +0.39% — pero kapag pinaghiwalay ayon sa panig, ang LONG leg (BTC malaking pag-akyat) ay may average na +1.34% sa loob ng 2 araw (n=80), habang ang SHORT leg (BTC malaking pagbaba) ay may average na -0.11% bilang short PnL (n=70). Sa madaling salita, tunay na epekto ng pag-ikot pataas ang catch-up; ETH ay NOT patuloy na bumabagsak pagkaraang mag-crash ang BTC, kaya pinahihina ng simetrikong long-short na mandato ang edge na halos nasa long side lang. Sa muling pag-play ng THIS EXACT CLASS, na may 0.10% round-trip fee: 129 trade (~20/taon), netong average na +0.564% bawat trade (3.8x sa minimum na 0.15% viability), profit factor na 1.30, win rate na 48%, kurtosis na 7.0, at 21% lang ng gross profit mula sa nangungunang -3 trade; positibo sa 5 sa 7 taon sa kalendaryo (2020 -1.13%, 2026 YTD -0.49%). Mahina ang kamakailang yugto: ang trailing na 365 araw ay -0.376%/trade sa replay, at ang sandbox year ay nagbalik ng +0.61% sa kabuuan (Sharpe 0.21, PF 1.19, max DD 1.3%) na may negatibong average na trade — ibig sabihin, patag hanggang bahagyang negatibo kamakailan. Sensitibidad sa parameter: may panloob na optimum ang btc_move_z (1.5 -> +0.18%, 1.75 -> +0.24%, 2.0 -> +0.56%, 2.5 -> +0.54%, 3.0 -> -0.38%), na nakapagbibigay-katiyakan, pero monotone ang hold_days (1 -> +0.18%, 2 -> +0.56%, 3 -> +1.22% na may PF 1.52) at nasa itaas na hangganan ang pinakamainam na value — pinanatili ko ang nakasaad na 1-2-araw na catch-up ng hypothesis (default 2) sa halip na itulak ito sa hangganan, at itinatala kong halos dinodoble ng 3-araw na hold ang nakukuhang halaga sa bawat trade at dapat itong siyasatin kung ipagpapatuloy ang epekto. Kung nais ng Research Lead ang pinakamalakas na bersyon ng ideyang ito, ang tapat na konstruksyon ay LONG-ONLY sa mga araw na pataas ang BTC (o long ETH / short BTC para ihiwalay ang rotation), hindi ang simetrikong long-short.