DOGE Spot Drawdown-Episode Constant-VALUE Rebalancer (FMZ 'Perpetual Balance' na muling inilatag para sa spot): Karaniwang Flat; Magbukas lang ng Posisyong Fixed-$ Kapag Nasa >= 35% na Ibaba ang Presyo mula sa High nitong 90 Araw; Bumili/Magbenta ng 4% Lot sa Bawat Galaw na 4% para Bumalik sa Nakapirming Halaga; Tapusin ang Episode sa Pagbangon / Pagkaubos ng Orasan na 30 Araw / Pagkaubos ng Cash (DOGEUSDT.BINANCE_SPOT 1H, Long-Only, Walang Leverage)

Muling inilalahad ang mekanismo ng artikulo mula sa unang prinsipyo, hindi bilang tapat na port (aral L167). May hawak ang “balance strategy” ng may-akda na FIXED DOLLAR VALUE ng isang coin. Sa bawat galaw na +pct, ibinebenta nito ang sobra pabalik sa nakapirming halaga; sa bawat galaw na -pct, binibili nito iyon muli hanggang sa halagang iyon. Hindi ito nagso-short kailanman, kaya hindi ito kayang i-squeeze ng pag-akyat ng presyo; kumikita ito ng premium mula sa variance (Shannon's-demon premium na ~0.5*sigma^2 bawat yunit ng oras batay sa halagang hawak) habang pabagu-bago ang presyo. Partikular itong inirerekomenda ng may-akda para bumili sa ilalim pagkatapos ng malalalim na drawdown. Napatay na ng factory ang bersyong ALWAYS-ON constant-MIX: namatay ang “ETH Spot Constant-Mix Volatility Harvest (FMZ Balance Strategy, wide-band)” makalipas ang fee_edge at 6 iteration. Naiiba ang hypothesis na ito sa tatlong nakasaad na paraan. (1) Constant VALUE, hindi constant weight: inililipat ang mga kita sa cash at hindi kailanman isinasama muli sa posisyon, gaya ng nasa source code. (2) Isa itong EPISODIC na may tahasang flat state, ayon sa aral na L150. Flat ang portfolio maliban kung nasa ibaba nang >=35% ang coin kumpara sa point-in-time nitong pinakamataas na presyo sa nakaraang 90 araw; ginagawang tuntunin nito ang kundisyong “pagbili sa ilalim ng malalim na drawdown” sa artikulo. (3) Bawat episode ay ONE kalakal sa antas ng posisyon, kaya katumbas ng return ng episode ang return kada kalakal (variance harvest dagdag ang drift ng pagbangon), hindi isang 0.3% rebalance clip. Instrumento: DOGEUSDT.BINANCE_SPOT. Tamang venue ang Spot para sa long-only na walang leverage (BINANCE_SPOT ay 10.6% kumpara sa target na >=15%, at ang BINANCE USD-M ay 68% kumpara sa <=40%). Mataas ang idiosyncratic variance ng DOGE (pang-araw-araw na sigma na ~5%), at proporsyonal sa sigma^2 ang kinikitang variance. May kasaysayan ito ng Spot mula pa noong 2019, na may ilang magkakahiwalay na yugtong >=35%-ibaba ng pinakamataas sa nakaraang -90d (2019, kalagitnaan ng -2021, 2022, kalagitnaan ng -2024, 2025). Pinili ang DOGE dahil sa mataas na variance at mahabang kasaysayan, hindi dahil maganda ang naging resulta nito sa source (ginamit ng source ang TRX/WAVES). Paunang itinalang pangalawang variant, hiwalay ang pagmamarka at hindi bahagi ng pangunahing pahayag: parehong mga tuntunin sa ADAUSDT.BINANCE_SPOT. Sadyang inalis ang leverage na 1.5-2x perp ng source. Hindi maaaring gumamit ng leverage sa Spot, at ipinapakita ng sariling talahanayan ng artikulo na naliquidate ang 2x sa -40%, na regular na nalalampasan ng altcoin sa malalim na drawdown. Pinalawak ang hakbang na 1% ng may-akda sa 4%, para maging humigit-kumulang 20x ng round trip sa Spot ng 0.20% ang kabuuang galaw ng bawat lot. Profile ng panganib: target value na V = 60% ng equity sa simula ng episode; pinopondohan ng reserbang cash na 40% ang mga lot sa dip; nililimitahan sa 100% ng equity ang pinakamataas na exposure (Spot); nasa ibaba ang hard episode stop.

premise_falsified: walang edge mula sa pag-ani ng variance ang episodic constant-value rebalancer sa spot na DOGE sa labas ng iisang taon. Mas malaki ang 2021 (+373%) kaysa sa buong kabuuang +324.6%. Nagkasamang nag-compound sa humigit-kumulang -14% ang natitirang 7 taon, at humigit-kumulang -$31k ang netong resulta ng 18 non-2021 episodes. Parehong negatibo ang calm at normal na volatility regime (Sharpe -0.03 / 0.09). Pumatok ang 2021 panalong trade sa mga retrace na 35% mula sa mga sariwang pump wick noong meme mania, hindi sa mga ilalim ng malalalim na drawdown na inilalarawan ng hypothesis; samakatuwid, momentum ng mania ang aksidenteng nakuha ng pangunahing resulta. Ang base Sharpe ay 0.585 (CI -0.11 hanggang 1.20, PSR 0.81) sa 29 episodes lamang, na mas mababa nang malaki sa minimum na sample na 100 trades para sa intraday, at 40.8% ang maximum drawdown kumpara sa 15%. Kapag nag-optimize ng 11 parameter sa 29 episodes, iaangkop ang mga ito sa outlier na 2021. Napatutunayan sa edge ang alalahanin ni QA: sa labas ng 2021, karaniwang buy-the-dip drift lamang ang resulta at negatibo ang neto. Hindi naaangkop sa run na ito ang pangamba ni QA tungkol sa denominator ng ledger dahil tugma ang ledger. Hindi ang minimum na bayarin ang isyu: 7.96% ang return kada episode at 2.7% ng gross ang mga komisyon. Failure code: no_edge / sobra ang pag-angkop sa iisang regime. Hiwalay na na-flag para sa harness check (hindi beripikado ang mekanismo): magkapares na magkakanselang daily print sa mga flat day (-2.6894/+2.7638, paulit-ulit ang -4.0413/+4.2115) at isang -4.41% print sa huling flat day.

Inaayos ng iteration na 3 ang kritikal na depekto sa muling pag-arm ni QA. Nagdagdag ako ng naka-persist na scalar na _armed, kasama ang _last_exit_reason at _last_episode_end_ts. Sa bawat pagtatapos ng episode (pagbangon, orasan o pagkaubos ng cash), itinatakda ang _armed=False. Muling nag-a-arm ang calculate_signal kapag lampas sa -rearm_drawdown (0.25) ang drawdown kumpara sa high na 90 araw, ibig sabihin, umakyat ang presyo nang hindi bababa sa 10 percentage points mula sa sonang >=35%. Kaya ang tuntuning itinakda bago ang pagsusuri ay mananatiling flat pagkatapos ng paglabas dahil sa orasan o pagkaubos ng cash habang may crash, hanggang magkaroon ng bagong drawdown event. Hindi na sunod-sunod ang mga episode, at talagang humihinto na ngayon ang hard stop sa pagkaubos ng cash. Idinagdag ko rin ang _first_ts sa PERSIST_EXCLUDE, kaya nagsisimula muli ang pagsusuri sa coverage na 90 araw kasama ng deque, na hindi naka-persist. Hindi nagbabago ang signal, sizing at lohika ng rebalance. Inaasahan kong mas kaunti ang episode kaysa sa 17 sa huling sandbox run at mas mababa ang exposure; wala akong pinatakbo para tiyakin ito. Gaya ng ipinayo ni QA, suriin ang PnL ng episode kumpara sa V gamit ang avg_trade_pnl_usd at equity curve, hindi ang avg_trade_return_pct, dahil maraming fill ang bawat posisyon. Ang angkop na benchmark ay payak na buy-the-dip na may kaparehong entry gate, dahil malamang na recovery drift ang nangingibabaw sa premium ng rebalancing.

Nabigo ang beripikasyon (Layer 2 — mga sintetikong senaryo): Mga ginamit na parameter: ['step_pct', 'warmup_bars', 'min_notional', 'entry_drawdown', 'cash_floor_frac', 'episode_max_days', 'max_exposure_frac', 'recovery_drawdown', 'target_value_frac', 'high_lookback_days'] Tiyaking itinatakda ng __init__ ang lahat ng attribute mula sa self.parameters.get(). - steady_uptrend: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback. - steady_downtrend: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback. - flat_ranging: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback. - volatility_spike: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback. - zero_volume: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback. - price_gap: min_bars_required()=2160 ay lampas sa self._max_bars=500: nililimitahan ang bar buffer sa _max_bars, kaya hinding-hindi matatapos ang warm-up at hindi kailanman susuriin ang calculate_signal() (hindi kailanman magtatrade ang strategy). Ayusin: itakda ang self._max_bars >= min_bars_required() sa __init__, o paikliin ang lookback.

Nabigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri QA) [class=code_defect]: - [edge_concern] Gumawa ang sandbox ng 17 episode sa antas ng posisyon sa loob ng 834 araw: PF 0.84, kabuuang return na -12.8%, pinakamataas na drawdown na 42.5%, exposure na 70%, at karaniwang tagal ng paghawak na 29d 6h. Kaya nagtatapos ang karamihan ng episode sa orasan na 30 araw, at malayo sa pagiging “flat bilang default” ang portfolio sa DOGE. Nananatiling bukas nang matagal ang drawdown gate, at sunod-sunod na nagdurugtong ang mga episode. Nalulugi ang tercile ng “normal” na volatility ng 27.7%. Kapag naayos na ang depekto sa muling pag-arm, suriin muna kung nahihigitan ng episodic variance harvest ang payak na buy-the-dip na may parehong entry gate. Ang ugnayan sa benchmark ay 0.66 at beta ay 0.28, kaya maaaring mula sa drift ng pagbangon, sa halip na premium ng rebalancing, ang malaking bahagi ng PnL. - [kritikal] Hindi ginagawang flat ng mga tuntunin sa pagtatapos ng episode ang portfolio, dahil walang muling nag-a-arm pagkatapos ng exit. should_enter ay `signal <= -entry_drawdown` lang ang sinusuri. Kapag natapos ang episode sa orasan na 30 araw o dahil naubos ang cash habang nasa ibaba pa rin nang >=35% ang DOGE kumpara sa pinakamataas nitong presyo noong nakaraang 90d, magsisimula ang bagong episode sa pagbukas ng susunod na 1H bar. Makakakuha ang bagong episode ng panibagong V = 60% ng equity at panibagong reserbang 40%. Kaya nagiging round trip sa parehong presyo ang “hard episode stop” ng hypothesis (pagkaubos ng cash): ibenta ang lahat sa bar t, bilhin muli ang 60% sa bar t+1, at mapupunan muli ang exposure sa gitna ng pagbagsak na dapat sana nitong pigilan. Pana-panahong pag-reset lang din ng V ang orasan na 30 araw, hindi pagtatapos ng episode. Salungat ito sa nakasaad na disenyo: flat bilang default; bawat episode ay ONE kalakal sa antas ng posisyon; inililipat sa cash ang mga kita at hindi kailanman isinasama muli sa posisyon. Ipinapakita ng sandbox ang epekto: 17 kalakal, karaniwang paghawak nang 29.3 araw, at 70% exposure. Nagdurugtong-dugtong ang mga episode sa halip na magkakahiwalay na drawdown episode. (linya 88) — ayusin: Magdagdag ng scalar na estado ng muling pag-arm na nananatili sa mga restart (halimbawa `_armed: bool`, at/o `_last_episode_end_ts` kasama ang dahilan ng pagtatapos). Pagkatapos ng exit dahil sa orasan o pagkaubos ng cash, harangin ang mga bagong entry hanggang makalabas ang presyo sa drawdown zone (drawdown > -entry_drawdown, o makabawi hanggang loob ng recovery_drawdown) at saka muling pumasok dito, o hanggang lumipas ang nakasaad na cooldown na sinusukat sa mga araw ng timestamp ng bar. Dapat paunang itala ng hypothesis kung alin dito ang gagamitin. Pagkatapos ng exit dahil sa pagkaubos ng cash (hard stop), dapat manatiling harang ang mga entry hanggang magkaroon ng bagong drawdown event. - [babala] Sa paper/live trading, integer ang `_first_ts`, kaya nai-save at naibabalik ito. Hindi naipupersist ang monotonic deque na `_hi_q`. Pagkatapos ng restart, agad pumapasa ang coverage gate sa should_enter dahil sa lumang _first_ts, pero saklaw lang ng rolling high ang warmup replay (hanggang 500 bar, mga 21 araw). Dahil dito, mas mababa ang ipinapakitang “90-araw na high,” kaya minamaliit ang drawdown at mali ang mga entry o recovery anchor hanggang lumipas ang 90 araw. Konserbatibo ito, hindi look-ahead, at hindi nito naaapektuhan ang backtest. (linya 75) — ayusin: Alisin ang `_first_ts` sa persistence sa pamamagitan ng pagdagdag nito sa PERSIST_EXCLUDE, para masukat ang coverage mula sa restart. Bilang alternatibo, ipersist ang deque sa pamamagitan ng PERSIST_STATE bilang listahang JSON. - [babala] Hindi nagtutugma ang ledger. Ang avg_trade_return_pct ay +1.07%, samantalang -$759 ang avg_trade_pnl_usd, PF ang 0.84, at total_return ang -12.8%. Iisang posisyon na NT ang bawat episode, na may humigit-kumulang 25 bahagyang fill ng pagbili/pagbenta (420 fill sa 17 posisyon), kaya hindi ang kapital na inilagak sa episode ang denominator ng return kada posisyon (karaniwang open price o pinakamataas na notional). Hindi magagamit sa disenyong ito ang mga paghahambing ng fee floor kada kalakal na batay sa avg_trade_return_pct. — ayusin: Dapat tasahin ng analyst ang PnL ng episode batay sa V (target value sa simula ng episode), gamit ang avg_trade_pnl_usd at equity curve, hindi ang avg_trade_return_pct. - [babala] Ino-override ng min_bars_required ang batayang method, kaya itinatampok ito ng static analysis. Sinasadya at hindi nakapipinsala ang override: ibinabalik nito ang 48 at itinataas ang _max_bars para tumugma. (linya 60) — ayusin: Walang kailangang baguhin.