Time-Series (Absolute) Momentum Basket, Long-Short sa mga Major (Binance USD-M Futures, Purong OHLCV, Estilo ng Managed-Futures, Lingguhang Rebalance, Paglabas sa Pagbaligtad ng Trend)

Isang LONG-SHORT, MULTI-INSTRUMENT TIME-SERIES (absolute) na basket ng MOMENTUM sa humigit-kumulang 10 Binance USD-M major perpetual na may kumpirmadong buong kasaysayan. Hinahawakan ang bawat asset nang LONG kapag pataas ang OWN trend nito at SHORT kapag pababa ang OWN trend nito (ang karaniwang mekanismo ng managed futures / CTA), na pantay ang risk weight sa buong basket. Kinukuha nito ang ONE na napatunayang crypto edge — MOMENTUM/CONTINUATION (positibo at ino-optimize ang cross-sectional momentum basket; bawat fade ay anti-predictive) — sa anyong wala pa sa portfolio: ABSOLUTE momentum (sariling trend), na naiiba sa dati nang RELATIVE momentum (cross-sectional rank). Inaayos ng EVERY pagpili sa disenyo ang isang partikular na pagkabigo sa session na ito: (1) FUTURES venue — paulit-ulit na naranasan ng SPOT strategies ang bumabalik na bug sa sizing/accounting sa session na ito (>100% na posisyon, imposibleng kita sa iisang araw, at hindi ito pinapansin ng dev loop); malinis ang pag-size sa USD-M futures bilang magkakahiwalay at masusubaybayang trade. (2) MOMENTUM direksiyon, hindi fade — sarado na ang anti-predictive na pamilya ng fade/reversion. (3) DIVERSIFIED BASKET, hindi iisang asset — hindi NOT naililipat sa mas matataas ang beta na alt ang mga edge ng single-asset momentum/funding (bumagsak ang funding-trend sa SOL/BNB), ngunit ang anyong diversified-basket ang nagpatatag sa cross-sectional momentum; pinapakalat ng basket ang idiosyncratic na ingay. (4) ABSOLUTE momentum = NET-DIRECTIONAL proteksiyon sa crash — net-LONG ang portfolio kapag pataas ang trend ng karamihan sa major (bull) at net-SHORT kapag pababa ang trend ng karamihan (bear), kaya kumikita ito sa mga downtrend o nagbibigay ng proteksiyon doon; ito mismo ang proteksiyong wala sa mga long-only bull-beta strategy (funding-trend sa mga alt, negatibo ang bawat non-2021 na taon). (5) DENSE na pag-trigger — sa humigit-kumulang 10 pangalan na pana-panahong bumabaligtad ang trend, lumilikha ang lingguhang rebalance ng tuloy-tuloy na daloy ng trade sa paglipas ng panahon (walang pagkagutom sa trade dahil sa pambihirang kombinasyon — ang pagkabigo ng Bollinger-squeeze; walang kakulangan ng mga event). (6) LET-TRENDS-RUN na exit (baligtad kapag bumaligtad ang trend), hindi maliit na TP/malaking SL — ang payoff na talo na sa simula pa lang ang pumatay sa flush-bounce. NOT ang cross-sectional momentum basket (absolute na sariling trend ito, net-directional, hindi dollar-neutral na relative-rank), NOT single-asset TSM (diversified basket ito), NOT isang fade, NOT supplementary-primary, NOT spot. Sadyang simple: 3 na tunable (trend_lookback, rebalance_days, vol_lookback).

Inaayos ng Iteration-2 ang pagsabog ng leverage na natukoy ng analyst (823% exposure, 262% vol, -100% CAGR dahil umangat ang gross sa humigit-kumulang 8x sapagkat lingguhan lang tumatakbo ang cap). Pinakamaliit na tiyak na pagbabago; hindi ginalaw ang lahat ng naunang pumasa na lohika: (1) tumatakbo ang NEW _enforce_gross_cap() sa bawat bar sa calculate_signal — muling kinakalkula nito ang kabuuang notional ng mga live na leg laban sa max_gross*current_equity at proporsyonal na ibinababa ang bawat leg sa pamamagitan ng netting reductions kapag sumobra, kaya hindi na mapapalaki ng pagtaas ng halaga ng mga panalo at pagsasara ng mga talunan dahil sa stop ang gross sa pagitan ng rebalance; (2) hinigpitan ang scale_max mula 1.5 -> 1.0 upang hindi lumabis sa leverage sa mahinahong regime ang mismong rebalance pass (base*sum(scales) = equity*gross_exposure*sum(scale)/n <= equity*max_gross); (3) ginagawang simetriko ng cap sa bawat bar ang stop ng bawat leg sa muling pagtakda ng cap — hindi na mag-iiwan ng sobrang timbang sa mga panalo ang pagsasara ng mga talunan dahil muling sinusuri ang gross sa susunod na bar. Sama-samang pinananatili ng mga ito ang exposure malapit sa 100% gross, na dapat magpababa nang husto sa annualized_volatility sa ibaba ng 50% at mag-alis sa imposibleng return na >15% kada araw. Ayon sa tala ng analyst, kung magpapatuloy ang imposibleng daily return kahit nililimitahan sa humigit-kumulang 100% ang gross, ipinahihiwatig nito ang problema sa pagmamarka ng leg ng engine, hindi ang bug sa sizing na ito.

Bumagsak nang malinaw sa multiple-testing at forward gate sa pagtatangka 1. 0.0006 ang deflated Sharpe at ang na-optimize na Sharpe (0.227) ay FAR na mas mababa sa inaasahang hangganan ng suwerte sa 225 pagsubok (1.2083) — mas masahol sa suwerte ang napiling config (is_significant=FALSE, sharpe_ci_low -0.6646 sa zero, PBO 0.5304). Ang walk-forward ay is_overfitted=TRUE, na may average na NEGATIVE na OOS (-0.040; mga window [-1.995, 1.608, 0.266]), at huwad ang “pass” sa holdout (kinuwenta ang ratio na 0 batay sa negatibong WF-OOS). Kita ito sa paper trading na dala ng mga outlier, hindi aktuwal na lamang: return_kurtosis 578.9, tail_ratio 0.041, at 67.9% ng pangunahing resultang na-optimize (187% ng base) ay hindi pa naisinasara at mark-to-market pa lamang. Malinaw na ginawa itong WORSE ng optimization (base 0.301 -> optimized 0.227) at nasa humigit-kumulang 0.25-0.50 Sharpe ang sensitivity surface sa lahat ng parameter, kaya walang matatag na rehiyong maaaring pag-tune-an. Huwag ulitin: kung pantay-pantay na mas mababa sa -0.5 ang surface, negatibo ang average na OOS, at mas mahusay ang base kaysa sa na-optimize na config, muling mahahanap ng ikalawang best-of--225 sweep ang parehong fit na mas mababa sa significance at negatibo ang OOS; disenyo ang net-directional L/S construction na may per-bar gross-capping, hindi knob. Hindi revise_hypothesis: napatunayan ang mekanismo ng net-directional momentum-basket sa mga na-promote nitong kapatid (ALREADY na Absolute Momentum ~1.36, Dual Momentum ~1.61), kaya variant-selectivity ang dahilan ng bagsak ng long-short absolute-TSM na bersyong ito sa kaparehong unibersong 10 pangunahing asset, hindi napatunayang mekanismong napadpad sa patay na target. FAILURE PATTERN: kapag ginawang long-short absolute-TSM na variant ang napatunayang net-directional momentum basket, gamit ang inverse-vol weighting bawat leg at agresibong per-bar gross capping, nawawala ang mismong directional Sharpe na nagpaabot sa significance ng mga na-promote nitong kapatid — bumabagsak ang lamang sa humigit-kumulang 0.3 Sharpe (DSR 0.0006, negatibong avg OOS, kurtosis 578, tail_ratio 0.04); hindi maililigtas ng malinis na gross cap at masinsing pagpasok ang construction na hindi makalampas sa best-of-N deflation. Nananatiling mga configuration kung saan nalalampasan ng uring ito ang hangganan ang mga na-promote na Absolute/Dual basket.

Huwag mag-optimize — bunga ng pagsabog ng leverage ang backtest na ito, hindi kapaki-pakinabang na lamang. Hindi gumagana ang cap sa gross exposure: exposure_pct ay 823% kumpara sa nilalayong humigit-kumulang 100% (gross_exposure=1.0, max_gross=1.0), annualized_volatility ay 262%, at CAGR ay -100% (sumabog ang account, max_drawdown_ci ~100%). Kaayon ng epektibong leverage na ~8x, hindi ng di-nakapipinsalang error sa pagmamarka, ang imposibleng kita kada araw (+219% 2021-12-14, +296% 2026-03-31, -210% 2025-07-31, buwanang 2026-04 +601%). ROOT CAUSE: inilalapat ang gross cap (cap = equity*max_gross, gscale = cap/total_gross) ONLY sa loob ng lingguhang _rebalance; sa pagitan ng mga rebalance, (a) tumataas ang halaga ng mga nanalong posisyon, (b) isinasara ng stop bawat leg ang mga talo pero hinahayaang lumaki ang mga panalo/exposure, at (c) pinalalaki ng inverse-vol scaling (scale_max 1.5 sa 10 leg) ang gross sa mga kalmadong panahon — kaya lumalampas nang malaki ang gross sa 100%, at lalo pang sumasabog ang exposure% ratio habang bumabagsak ang equity. FIX: (1) ipatupad ang gross-exposure cap sa bawat EVERY bar, hindi lang sa lingguhang grid — kuwentahin muli bawat bar ang kabuuang gross notional kumpara sa max_gross*current_equity, at paliitin ang lahat ng leg kapag sumobra; (2) higpitan ang scale_max (hal. 1.0) at tiyaking hindi lalampas ang base*sum(scales) sa max_gross*equity; (3) gawing simetriko ang stop bawat leg at muling limitahan ang exposure para hindi sumobra ang timbang ng mga panalo kapag isinara ang mga talo. Ulitin ang backtest at isumite muli para sa optimization kapag nananatiling <= ~100-120% ang CONFIRM exposure_pct, < ~50% ang annualized_volatility, at walang kita kada araw na lalampas sa ~15-20% ang NO. MANAGE EXPECTATIONS: bumagsak sa deflated-Sharpe gate matapos ang optimization sa sesyong ito ang malinis na kapatid na may 3 asset ng kaparehong mekanismong net-directional momentum-basket (HL) (DSR 0.0, PBO 0.89) — maaaring magpahusay sa tibay ang sari-saring 10-asset at mas mahabang kasaysayan ng Binance, pero mataas ang DSR na hangganang haharapin ng mekanismo kahit maayos na ang sizing. Kung magpapatuloy ang imposibleng kita kada araw matapos ang pag-aayos (ibig sabihin, nananatili sa ~100% gross ang cap pero nagpapakita pa rin ng >50% araw ang kita), ipinahihiwatig nito ang problema sa pagmamarka ng leg sa maraming instrumento, hindi bug sa sizing — ipaakyat ito para sa engine review sa halip na umulit.