Backtesting Donchian ETH sa Hyperliquid

Hypothesis

Isang LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, PURE-OHLCV directional TREND-BREAKOUT na estratehiya sa ETHUSD.HYPERLIQUID, gamit ang mga DAILY bar (buong kasaysayan ng Hyperliquid — malayo sa sub-hourly na limitasyong HL). Kabilang ito sa pamilyang ONE na aktuwal nang napatunayan ng factory sa out-of-sample — directional trend capture (ang nakaligtas na BTC dual-timeframe momentum na may Sharpe na ~1.99) — pero gumagamit ito ng MECHANISTICALLY DIFFERENT primitive: Donchian channel breakout (klasikong Turtle), hindi EMA……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Isang LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, PURE-OHLCV directional TREND-BREAKOUT na estratehiya sa ETHUSD.HYPERLIQUID, gamit ang mga DAILY bar (buong kasaysayan ng Hyperliquid — malayo sa sub-hourly na limitasyong HL). Kabilang ito sa pamilyang ONE na aktuwal nang napatunayan ng factory sa out-of-sample — directional trend capture (ang nakaligtas na BTC dual-timeframe momentum na may Sharpe na ~1.99) — pero gumagamit ito ng MECHANISTICALLY DIFFERENT primitive: Donchian channel breakout (klasikong Turtle), hindi EMA momentum crossover. ENTRY: mag-go LONG kapag nakapagtala ang daily close ng bagong N-day HIGH (breakout sa ibabaw ng itaas na Donchian band); mag-go SHORT kapag nakapagtala ito ng bagong N-day LOW. Manatiling FLAT sa pagitan ng mga breakout. Laki ng posisyon = nakapirming 2% equity risk na hinati sa paunang distansiya ng stop na batay sa ATR, na nililimitahan sa 25% notional. EXIT: chandelier trailing stop — para sa longs, ilagay ang trailing stop sa ibaba ng pinakamataas na close mula nang pumasok, bawas ang atr_mult*ATR(N); baligtarin para sa shorts — kasama ang pagbaligtad ng channel sa kabilang panig (bagong N-day low habang long, o N-day high habang short) para pilitin ang exit o reversal. Walang nakapirming take-profit: hayaang tumakbo ang directional expansion. 2 lang ang naka-tune na parameter (haba ng channel N, atr_mult), kaya matatag ito laban sa overfit mode na 301-death. Hindi ito DELIBERATELY NOT alinmang patay na pamilya: NOT funding/basis carry (kakabagsak lang ng SOL/ETH spot-perp at cross-venue funding-differential carry na fee_edge/verification_loop — tuluyan nang inabandona ang pamilyang iyon), NOT COIN-M (L51), NOT options (L50), NOT cross-sectional momentum-rank basket (L52 — iisang instrumento ito, walang ranking), NOT unhedged long-only structural basket (L48 — long-AND-short ito at flat kapag magulo ang galaw), NOT non-price gate sa price impulse (L46 — ang signal IS sa price breakout, walang karagdagang feed), at NOT liquidation/quarterly feed na nanganganib sa data_unavailable (L47 — may buong kasaysayan ang ETHUSD.HYPERLIQUID daily bar). Sabay nitong pinupunan ang tatlong kulang ang representasyon na kategorya: HYPERLIQUID venue (6.1% kumpara sa target na 20%), long_short direksiyon (13.1% kumpara sa long-only na 87%), at naiiba ito sa mga panukalang SOL/HL EMA-confluence at ETH/BTC spread na nakabinbin na. Kuwenta ng bayarin: ang tunay na N-day breakout sa daily timeframe (hal., 20-55 araw) na sinusundan ng trend ay nagbubunga ng galaw na ilang porsiyento hanggang sampu-sampung porsiyento, isang order of magnitude na mas mataas sa ~0.18% na round-trip ng Hyperliquid; mababa rin ang dalas ng trade (ilang breakout lang bawat taon ang talagang nagte-trend), kaya minimal ang epekto ng bayarin at malaki ang lamang ng gross edge sa bawat trade kumpara sa gastos BEFORE kapag isinasaalang-alang ang mga bayarin.

May pagbabagong ONE ang Iteration 3 laban sa pinangalanang kabiguan sa Layer-4 (avg_trade_return_pct 0.063%, PF 0.95, win_rate 0.296): ang hugis ng stop. Karaniwan sa breakout system ang hit rate na 29.6%; kumikita lang ito kapag ilang ulit na mas malaki ang mga panalo kaysa mga talo. Pero gumamit ang iteration 2 ng SYMMETRIC 2.0-ATR chandelier -- eksaktong kapantay ng risk sa bawat talo ang ibinabalik nito sa bawat panalo, kaya nalilimitahan ang payoff ratio sa halos break-even para sa hit rate na iyon; ito……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

May pagbabagong ONE ang Iteration 3 laban sa pinangalanang kabiguan sa Layer-4 (avg_trade_return_pct 0.063%, PF 0.95, win_rate 0.296): ang hugis ng stop. Karaniwan sa breakout system ang hit rate na 29.6%; kumikita lang ito kapag ilang ulit na mas malaki ang mga panalo kaysa mga talo. Pero gumamit ang iteration 2 ng SYMMETRIC 2.0-ATR chandelier -- eksaktong kapantay ng risk sa bawat talo ang ibinabalik nito sa bawat panalo, kaya nalilimitahan ang payoff ratio sa halos break-even para sa hit rate na iyon; ito mismo ang nagbubunga ng PF 0.95 kahit bahagyang positibo ang porsiyento kada trade. Asymmetric at monotonic na ngayon ang stop: max(entry - init_stop_mult*ATR, best_close - atr_mult*ATR) para sa longs (kabaligtaran para sa shorts), kaya pinuputol ang mga maling breakout sa 1.5 ATR habang binibigyan ng 4.0 ATR luwag ang tunay na paglawak kapag lampas na sa 2.5 ATR ang kita. Ang sizing ay nakabatay na ngayon sa paunang distansya ng stop na talagang nalalagay sa panganib, para manatiling tapat ang risk_pct. Walang ibang binago: hindi nagbago ang paggawa ng signal, entry test, channel-flip exit, imports at class structure mula sa code na pumasa sa Layers 1-3; napapanatili ng mabilis na stop-out ang ~70 trade/taon na entry cadence na nagbigay ng masusukat na sample at hindi bakanteng 15-araw na holdout. Tapat na paalala para sa Analyst: tama si QA na halos walang survival ang purong-OHLCV Donchian breakout na pamilya rito, at huling natitirang structural lever ang payoff asymmetry -- kung sub-fee pa rin ang resulta kada trade, dapat nang iwan ang mekanismo, hindi ang parameterisation.

Walang matibay na edge — hindi sulit ang 2 oras ng optimization. Donchian trend breakout na purong-OHLCV at iisang instrumento sa ETHUSD.HYPERLIQUID: profit_factor 1.022 at Sharpe na 0.188 (CI [-1.05, 1.38] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.61, IR -0.28) ay hindi naiiba sa walang kasanayan. Ang headline na +8% ay ganap na bunga ng trend regime na 2024 — ang taunang kita ay 2024 +24.3%, 2025 -17.2%, 2026 -0.6%, at nananatili ang rolling Sharpe sa -3 hanggang -5 pagkatapos ng -2024, kaya papasok ang huling -20% holdout……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Walang matibay na edge — hindi sulit ang 2 oras ng optimization. Donchian trend breakout na purong-OHLCV at iisang instrumento sa ETHUSD.HYPERLIQUID: profit_factor 1.022 at Sharpe na 0.188 (CI [-1.05, 1.38] na sumasaklaw sa zero, PSR 0.61, IR -0.28) ay hindi naiiba sa walang kasanayan. Ang headline na +8% ay ganap na bunga ng trend regime na 2024 — ang taunang kita ay 2024 +24.3%, 2025 -17.2%, 2026 -0.6%, at nananatili ang rolling Sharpe sa -3 hanggang -5 pagkatapos ng -2024, kaya papasok ang huling -20% holdout sa panahong negatibo at mabibigo ang WF-OOS. Nalulugi ito sa tercile ng stressed regime (-23.4%, Sharpe na -1.67) at hinaharangan ng kapasidad (impact_cost_pct 43.8% ng gross, capacity_usd ay $520k lamang — hadlang ito sa pag-angat). Ito ang L30/L63/L82 klase ng directional trend breakout na iisang instrumento sa Hyperliquid (hyperliquid 0/128; partikular sa Binance-USD-M ang dual-TF na bersiyong kayang mabuhay); ang base Sharpe na 0.19 ang pinakamataas na maaabot at lalo lamang itong bababain ng deflation sa yugtong 3. Dalawa lang ang parameter na na-tune kaya halos wala nang dapat pang i-tune. Padron ng pagkabigo: no_edge/fee_edge trend breakout na iisang instrumento at OHLCV sa HL, na nakasentro ang edge sa isang paborableng taon.

Implementasyon

Long/short Donchian channel breakout (classic Turtle) sa ETHUSD.HYPERLIQUID 4-HOUR bars. Ibinibigay ng calculate_signal ang tuloy-tuloy at normalized na posisyon sa channel (close - mid) / half_range sa nakaraang N bars, kaya nag-iiba ito bawat bar at lumalampas sa +/-1 eksakto sa malinis na breakout. Entry: signal >= +entry_threshold -> LONG (bagong N-bar high), signal <= -entry_threshold -> SHORT (bagong N-bar low), flat sa pagitan. Exit: ASYMMETRIC ratcheting stop -- umiiral ang mahigpit na paunang stop (init_stop_mult * ATR mula sa entry price) hanggang pumabor na ang takbo ng trade; pagkatapos, pumapalit ang maluwag na chandelier trail (atr_mult * ATR sa ibaba ng pinakamataas na close mula entry, kabaligtaran para sa shorts) -- kasama ang channel flip sa kabilang panig. Walang nakapirming take-profit. Sukat: risk_pct ng equity ang niririsk sa paunang distansya ng stop na ATR, hanggang 25% ng notional ng equity.

Mga Resulta ng Beripikasyon

CLEAN RESTART 2026-09-04 — inalis ang kasaysayan ng hatol at mga tala ng pagkatuto sa run na ito, at sinimulan itong muli mula sa verification. Pipeline ang dahilan ng dating pag-abandona, hindi ang market: mali ang pagkakaugnay ng harness ng Layer-2 sa mga @staticmethod helper (naayos na), nagbigay ang QA ng pinal na hatol sa performance batay sa hindi na-optimize na smoke test (inalis na — QA na lang ang sumusuri sa correctness), at dulot ng kakulangan ng backtest slot ang mga sandbox timeout (naayos na). Hindi nagbago ang hypothesis at strategy code. Suriin ang code batay sa merito nito; ang buong backtest at optimizer ang magpapasya sa performance sa susunod.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.19
Kabuuang Return: 8.35%
Max Drawdown: 22.67%
Kabuuang Trade: 157
Win Rate: 29.3%
Profit Factor: 1.02

Masusukat na sample (157 trade / 956 araw) na may balanseng long at short (88L/69S)

Lumalagpas sa ~0.15% fee floor ng Hyperliquid ang avg_trade_return_pct 0.424% (hindi lubusang talo sa fees)

Katamtaman ang max drawdown na 22.7% at walang liquidation; maayos ang sizing/risk plumbing

Profit factor na 1.022 at Sharpe na 0.188, na sumasaklaw sa zero ang CI [-1.05, 1.38], PSR 0.61 — hindi maihihiwalay sa kawalan ng kasanayan

Nakasentro ang edge sa 2024 (+24.3%), saka naging negatibo: 2025 -17.2%, 2026 -0.6%; nanatili sa -3 hanggang -5 ang rolling Sharpe sa mahahabang yugto — net loser ang post-2024 regime (kung saan napapaloob ang holdout)

Nalulugi sa tercile ng stressed regime (-23.4%, Sharpe -1.67) at information_ratio -0.28 (mas mahina kaysa buy-hold)

Limitado ng kapasidad: impact_cost_pct 43.8% ng gross, capacity_usd sa $520k lang — totoo lang ang edge sa napakaliit na scale

Class prior L82/L30/L63: single-instrument directional trend breakout sa Hyperliquid (hyperliquid 0/128); ceiling ang base Sharpe na 0.19 at pagpapababa lang ang epekto ng deflation

Kasaysayan ng Iterasyon

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - STRUCTURALLY UNMEASURABLE bilang ng trade. Nakagawa ang sandbox ng 8 trade sa loob ng 363 araw; nagbigay ang dry-run mismo ng developer ng 43 round trip sa loob ng ~6 taon (~7/taon) — malayong mas mababa sa ~100-trade na minimum para maihiwalay ang edge sa ingay. Sa ~7 arawang breakout/taon, halos tiyak na walang trade sa Phase-3 15-araw na holdout (HARD zero-trades gate) (P(0 sa 15 araw) ~0.75+); sa gayon, likas na mabibigo ito sa holdout kapag nagamit na ang……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - STRUCTURALLY UNMEASURABLE bilang ng trade. Nakagawa ang sandbox ng 8 trade sa loob ng 363 araw; nagbigay ang dry-run mismo ng developer ng 43 round trip sa loob ng ~6 taon (~7/taon) — malayong mas mababa sa ~100-trade na minimum para maihiwalay ang edge sa ingay. Sa ~7 arawang breakout/taon, halos tiyak na walang trade sa Phase-3 15-araw na holdout (HARD zero-trades gate) (P(0 sa 15 araw) ~0.75+); sa gayon, likas na mabibigo ito sa holdout kapag nagamit na ang buong walk-forward. Pinatutunayan ng PSR 0.474, Sharpe CI [-1.78, 1.52] na walang saysay ang sample. - Negatibo ang edge kada trade sa aktuwal na sandbox, salungat sa paliwanag ng dry-run. Sinasabi ng paliwanag na +7.2%/trade (~50x fee floor); ang aktuwal na naka-code na tuntunin sa aktuwal na data sa loob ng 365 araw ay nagbabalik ng avg_trade_return_pct = -0.087% (negatibo, mas mababa sa floor), total_return -0.70%, PF 0.90, Sharpe -0.055. Artifact ng curve-fitting ang dry-run sa buong history; pinasinungalingan na ito ng sandbox na OOS-representative. Sa 8 trade, hindi ito maihihiwalay sa zero sa alinmang direksiyon. - Patay na ang pamilyang ito: may ~0% survival ang mga purong-OHLCV strategy, at paulit-ulit na zero-survivor na klase ng mekanismo ang Donchian/N-day-high breakout (L7). Muling pagsasaayos lang ng parameter ng patay na pamilyang iyon ang mababang-frequency na arawang breakout sa iisang crypto perp.

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - FEE/EDGE VIABILITY FAILURE. Nagtagumpay ang pag-aayos para masukat (daily->4H; nasusukat ang 71 trade/364d), pero lumitaw na hindi nasasagot ng edge ang mga gastos: sandbox avg_trade_return_pct = 0.063%, mas mababa sa futures floor na 0.15% (at sa low-fee floor na 0.10%); nawalan ng pera ang account na LOST — total_return -1.72%, Sharpe -0.124, PF 0.95 (<1), win_rate 0.296. Kasabay ng bahagyang positibong porsiyento kada trade ang negatibong expectancy na USD……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - FEE/EDGE VIABILITY FAILURE. Nagtagumpay ang pag-aayos para masukat (daily->4H; nasusukat ang 71 trade/364d), pero lumitaw na hindi nasasagot ng edge ang mga gastos: sandbox avg_trade_return_pct = 0.063%, mas mababa sa futures floor na 0.15% (at sa low-fee floor na 0.10%); nawalan ng pera ang account na LOST — total_return -1.72%, Sharpe -0.124, PF 0.95 (<1), win_rate 0.296. Kasabay ng bahagyang positibong porsiyento kada trade ang negatibong expectancy na USD (~-$24/trade), kaya hindi ito kumikita matapos ibawas ang netong gastos. Hindi maihihiwalay sa zero (PSR 0.441, Sharpe CI [-1.62, 1.55]); inaamin ng developer na nasa paligid ng 1.0 ang grid t-stats. - Muli, hindi naulit sa sandbox ang dry-run. Sinasabi ng paliwanag na +0.57%/trade sa loob ng 174 trade; 0.063%/trade ang ibinabalik ng aktuwal na naka-code na tuntunin at negatibo ang kabuuang return — katulad ng iteration 1 (ayon sa pahayag na +7.2%, sandbox na -0.087%). Palaging sobra ang ipinapakita ng optimistikong full-history scan; ang sandbox ang batayan at nagpapakita ng sub-floor/pagkalugi sa BOTH clock na sinubukan. - Zero-survivor na pamilya: may ~0% survival ang purong-OHLCV Donchian/N-bar breakout (L7); inaamin ng developer na hindi ito maaayos ng resampling. Walang kapani-paniwalang landas tungo sa promotion dahil sub-fee at malapit sa zero ang t edge.

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - PREMISE FALSIFIED — mas mababa sa fee/negatibo ang mekanismo sa bawat variant na sinubukan, at pinakamasama ang iteration 3. avg_trade_return_pct sa ETHUSD.HYPERLIQUID: iter 1 (daily, symmetric) -0.087%; iter 2 (4H, symmetric 2-ATR) +0.063% (nalulugi pa rin ang book, PF 0.95); iter 3 (4H, asymmetric 1.5/4.0-ATR) -0.625%. Sandbox ng Iteration-3: total_return -11.87%, Sharpe -0.751, PF 0.66, PSR 0.187, 64 trade. Sumablay ang pagbabago sa payoff asymmetry —……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bumagsak sa verification (Layer 4 — review ng QA): - PREMISE FALSIFIED — mas mababa sa fee/negatibo ang mekanismo sa bawat variant na sinubukan, at pinakamasama ang iteration 3. avg_trade_return_pct sa ETHUSD.HYPERLIQUID: iter 1 (daily, symmetric) -0.087%; iter 2 (4H, symmetric 2-ATR) +0.063% (nalulugi pa rin ang book, PF 0.95); iter 3 (4H, asymmetric 1.5/4.0-ATR) -0.625%. Sandbox ng Iteration-3: total_return -11.87%, Sharpe -0.751, PF 0.66, PSR 0.187, 64 trade. Sumablay ang pagbabago sa payoff asymmetry — tahasang huling structural lever —: avg_win 1195 / avg_loss 768 = 1.55:1 kumpara sa ~2.4:1 break-even sa hit rate na 29.7%, dahil pinapatalsik ng mahigpit na paunang stop na 1.5-ATR ang mga posibleng panalo bago gumana ang maluwag na trail na 4.0-ATR. Wala ang edge; hindi lang mali ang tuning. - Zero-survivor na pamilya, kinumpirma matapos masubukan ang lahat. May ~0% survival ang purong-OHLCV Donchian/N-bar breakout (L7). Sinukat ng tatlong iteration ang mekanismong ito sa dalawang cadence (daily, 4H) at dalawang hugis ng stop (symmetric chandelier, asymmetric ratchet); lahat ay mas mababa sa fee o negatibo. Wala nang hindi nasusubukang structural lever.