Mga Estratehiya

SPY Long sa Option-Expiration Week / Short sa Post-Expiration Week (siklo ng OpEx nina Stivers at Sun), replication na may nakapirming parameter sa USEQ 1-DAY 1993-2026

Resulta: Inabandona

SpyOpexWeekLongPostOpexShort

Buod ng Resulta

Nilayon ng SpyOpexWeekLongPostOpexShort na subukan ang nailathalang epekto ng linggo ng option expiration sa loob ng 33 taon ng SPY, na nagla-long sa bawat linggo ng OpEx at nagsho-short sa linggo pagkatapos nito, nang walang tuning. Hindi pumasa sa beripikasyon ang code: sa 3 iteration, paulit-ulit itong bumagsak sa pagsusuri ng pagkakatugma ng hypothesis/config sa Layer 1.5 dahil itinatakda ng optimization_plan ang leverage sa 1.0. Iniwan ang run sa verification loop na iyon, kaya hindi ito umabot sa backtesting, optimization, analyst review o risk review. Hindi kailanman isinagawa ang falsification test na ipinangako ng hypothesis.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Muling binubuo ang “Option Expiration Week Effect” ng QuantConnect (Strategy Library #102, mula sa Quantpedia at sa “Returns and option activity over the option-expiration week for S&P 100 stocks” nina Stivers at Sun, JBF 2013). Binibili ng pinagkunan ang OEF (S&P 100 ETF) sa simula ng linggong nagtatapos sa buwanang expiration ng equity option (ikatlong Biyernes, o Huwebes bago nito kapag exchange holiday ang Biyernes) at cash ang hawak sa ibang mga araw. Wala ang OEF sa USEQ universe namin, kaya ginagamit ng hypothesis na ito ang SPY.USEQ (S&P 500 ETF, 1-DAY bars, saklaw ng catalog mula 1993-01-29 hanggang 2026-09-30). Ang SPY ang pinakamaraming ginagamitan ng option na underlying sa mundo, kaya kung totoo ang mekanismo, dapat ay kasinglakas man lang ito roon. Iniulat din nina Stivers at Sun ang kabaligtarang pag-usad sa linggong AFTER ang expiration, kaya bahagi ng parehong dokumentadong siklo ang ikalawang leg (i-short ang SPY sa linggo pagkatapos ng OpEx, na pinapahintulutan ng Reg-T margin). Ginagawa nitong long-short ang strategy at dinodoble ang sample. HONEST CAVEAT: kabilang sa mga date-keyed na epekto sa kalendaryo na naglaho sa factory, ayon sa lesson L179, ang mga window ng option/VIX-expiry: SVXY pre-VIX-settlement (overfit, Sharpe 0.45) at ETH Deribit post-expiry fade (negatibo ang expectancy, 385 trades). Ang sample at tuning ang dalawang pagkakaiba rito. Nagbibigay ang 33 taon ng SPY ng humigit-kumulang 396 OpEx week at humigit-kumulang 396 post-OpEx week, o humigit-kumulang 790 trades, kumpara sa humigit-kumulang 100-385 ng mga bigong variant. At walang ZERO tuning: walang tunable parameter ang plano, kaya walang hahanapin at N=1 ang nakikita sa deflation step. Minsanang falsification test ito ng nailathalang epekto, hindi paghahanap. Kung hindi malinaw na positibo ang nakapirming tuntunin, isasara rin ang pamilyang ito para sa US equities.

Kongkreto ang ideya ng user (type a), kaya nire-replicate ito, hindi muling iniimbento. Pinalitan ko ang OEF ng SPY dahil wala ang OEF sa config/us_equities_universe.txt, samantalang saklaw ng SPY 1-DAY ang 1993-2026 sa catalog. Kulang sa representasyon ang USEQ (5.0%) at long-short (15.7%), at 63% BINANCE ang corpus. Idinagdag ko ang short leg pagkatapos ng OpEx dahil mula ito sa parehong siniping papel at nagdadala ito ng long-short bucket. Tinututulan ng Lesson L179 ang anumang trigger sa kalendaryo. Pinananatili ko lang ang proposal dahil 3-8x na mas malaki ang sample kaysa sa mga bigong variant at walang tunable degree of freedom ang pagsubok, kaya hindi ito maaaring mag-overfit. Sadyang katamtaman ang pamantayan ng tagumpay (OOS Sharpe 0.4). Ipinapakita ng Priority 2 ang matibay na palagay na humina na ang epekto.

verification_loop: Nabigo ang beripikasyon (Layer 1.5 — pagkakatugma ng hypothesis/config) [class=hypothesis_mismatch]: - Itinatakda ng optimization_plan ang leverage sa 1.0

Implementasyon

Binibili ang SPY para sa linggo ng buwanang option expiration, saka sini-short ang SPY sa limang trading session pagkaraan ng expiration, na may 6% na catastrophic stop.

Hindi binago ang code ng strategy. Tinutugunan ng pagtatakda ng leverage sa config ayon sa nakapirming 1.0 ng research plan ang naiulat na hindi pagtutugma sa Layer 1.5.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Nabigo ang beripikasyon (Layer 1.5 — pagkakatugma ng hypothesis/config) [class=hypothesis_mismatch]: - Itinatakda ng optimization_plan ang leverage sa 1.0

Buod ng Resulta

Bago mag-code, tiyaking tugma ang leverage ng config ng strategy sa optimization_plan ng hypothesis (na nagtatakda ng leverage sa 1.0), para hindi makahadlang ang teknikal na hindi pagtutugma sa pagsubok na walang mga parameter na maaaring baguhin.

Iniwan ito sa verification loop matapos ang 3 iteration; bumagsak ito sa Layer 1.5 (pagkakatugma ng hypothesis/config, class=hypothesis_mismatch) dahil sa isyung “Itinatakda ng optimization_plan ang leverage sa 1.0”.

Isang replication na may nakapirming parameter at walang tuning ng siklo ng option expiration nina Stivers at Sun sa daily bars ng SPY.USEQ (1993-2026): long SPY sa linggo ng buwanang OpEx at short ito sa linggo pagkaraan ng OpEx, bilang isang minsanang falsification test ng nailathalang epekto sa kalendaryo.

Walang sinukat na performance: walang laman ang ulat ng backtest at walang optimization report, kaya walang bilang para sa return, Sharpe o dami ng trade.

Pagsusuri

Epekto ng Linggo ng Option Expiration

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.