ETH Pagpapatuloy ng Trend sa Hyperliquid Channel-Breakout — Long-Short na 12H Donchian Breakout na Sinala ng Mahabang SMA, Donchian-Midline Trailing Exit (Turtle-Style, 3-Parameter)

Isang LONG-SHORT, single-instrument, purong-presyo na CHANNEL-BREAKOUT trend follower sa perpetual na ETH-USD sa HYPERLIQUID (ETHUSD.HYPERLIQUID), 12H bars. Sadyang pagbabago ito ng mekanismo na MECHANISM palayo sa nagkakabanggaang SOL 4H dual-EMA-confluence + vol-regime family (na inabandona noong fee_edge): sa halip na magbasa ng EMA-cross confluence sa bawat 4H, pumapasok lang ang estratehiya kapag nagtala ang presyo ng bagong high o low sa N-period Donchian BREAKOUT — kumikilos lang ito kapag aktuwal na nakapagtakda ang presyo ng bagong extreme, kaya mas kakaunti ang trade at mas mataas ang kumpiyansa sa mga pagpapatuloy ng trend; hindi ito gumagastos para habulin ang ingay sa loob ng channel. Malaki ang pagkakaiba nito sa namatay na mid-frequency EMA scanner dahil sa breakout primitive at mas mahabang 12H hold. Nananatili ito sa ONE directional-trend family na nakapagbigay na rito ng survivor (paper-stage na BTC dual-TF momentum, Sharpe na 1.99) habang pinupunan ang dalawang pinakamalaking kakulangan sa portfolio: venue na HYPERLIQUID (6.5% kumpara sa target na 20%) at long-short na direksiyon (13.6% kumpara sa pagtulak patungo sa neutral). May ~6+ taon ng magagamit na candle ang 12H sa Hyperliquid (5000×12H ≈ buong history pabalik sa 2020), kaya maraming datos sa walk-forward windows at sa 15-day holdout (iniiwasan ang pagkabigo dahil walang laman ang holdout/walang trade) at lumalayo ito sa patibong ng sub-hourly na HL history. Profile ng risk: nanganganib ang ~1.5% ng equity bawat trade sa pamamagitan ng ATR-based na initial stop; volatility-scaled ang sizing (notional = risk_budget / (atr_stop_mult * ATR_12H)); ~25% ng $100k ang pinakamataas na exposure ng iisang posisyon; nililimitahan ang leverage sa 2x (kinukuha mula sa self.config.leverage). Eksaktong 3 tunable parameter (haba ng Donchian breakout, haba ng long-SMA filter, ATR stop multiple) para makaiwas sa mga pagkabigo dahil sa overfit na 305.

Eksaktong ipinapatupad ang hypothesis: single-instrument, purong-presyo, long-short channel breakout sa ETHUSD.HYPERLIQUID 12-HOUR bars (kumpirmadong nasa catalog, 2472 bars mula 2023-01-01, kaya maraming datos ang walk-forward windows at ang 15-day holdout), na tatlo lang ang tunable: donchian_len, sma_len, atr_stop_mult. Ang breakout primitive (kinukuwenta ang channel sa nakaraang PRIOR N bars at hindi kasama ang kasalukuyang bar) ay nangangahulugang papasok lang ang strategy sa tunay na bagong extreme, sa halip na maghanap ng mga cross sa bawat bar; ito ang naghihiwalay sa fee drag mula sa inabandunang EMA-confluence family. Sa dry run ng eksaktong coded rule sa totoong 12H series (9 bps round-trip Hyperliquid taker), nakakakuha ng ~27 trade/taon at avg_trade_return_pct ~1.0% sa piniling default — malayo sa 0.15% fee floor — at nananatili ang parehong sign sa malawak na plateau (donchian_len 8-14 x sma_len 60-100 ay nagbibigay ng 0.5-1.1% bawat trade), kaya pinili ang mga default sa gitna ng plateau, hindi sa pinakamataas na grid value. Nagbibigay naman ang huling -365-day window (kung saan naroon ang sandbox at holdout) ng 27 trade sa +0.62% average, kaya walang panganib na walang trade. Risk: 1.5% ng equity bawat trade sa pamamagitan ng ATR stop, na nililimitahan ang notional sa 25% ng equity; nananatili sa 1.0 ang leverage at kinukuha ito mula sa self.config.leverage sa notional cap. Hindi kailanman nangangailangan ang ATR risk sizing ng higit sa ~17-25% ng equity notional, kaya walang magiging epekto ang pagdeklara sa 2x cap ng hypothesis (magkapareho ang backtest byte sa byte), kaya hindi ito itinakda. Isang tapat na paalala: sa dry run, long leg ang may edge (~+2.6% average/trade), habang bahagyang negatibo ang short leg (~-0.7%); kaya may kabawasan sa expectancy ang long-short na mandate, pero ipinatupad ko ang long-short gaya ng tinukoy.

Marginal ang breakout at hindi napatibayan sa estadistika sa pinakahindi aktibong klase. 0.49 lang ang Sharpe, na may bootstrap na CI [-0.38, 1.40] na sumasaklaw sa zero; laban sa makabuluhang buy-and-hold na benchmark, ETH lang ang alpha na 0.038, na may information_ratio -0.41 (mas mahina ito kaysa sa paghawak sa ETH). Makitid at iisa ang regime ng datos: nagsisimula lang ang kasaysayan ng Hyperliquid na ETH sa 2023-01 (~3.4 taon, hindi ang sinasabing ~6), kaya kakaunti ang pagkakaiba-iba ng regime sa walk-forward/holdout. 89 beses lang ito kumikilos (<100), at ang +14.6% ng 2024 ay halos buong nakatuon sa isang araw (2024-03-14 +14.07%), samantalang negatibo ang 2023 (-3.2%) at 2026 YTD (-1.9%) — 2025 (+9.4%) lang ang positibong taon na kalat ang kita. Isa itong OHLCV Donchian breakout (L9 trend/breakout, 0/213) sa Hyperliquid (L41, 0/97 survival) — tinalikuran kamakailan bilang ilusyon ng outlier ang mas malakas na kapatid nitong BTC Donchian, at bumagsak sa 3-phase run ang lahat ng BTC direksiyonal na kapatid sa sesyong ito (vol-regime, alt-breadth, regime-adaptive), na may deflated Sharpe na ~0. Mas mahina ang kandidatong ito (CI sumasaklaw sa zero) kaysa sa mga direksiyonal na estratehiyang ipinadala para sa optimization, kaya hindi makakalampas sa deflated Sharpe ang best-of-N sa ~225 pagsubok sa seryeng iisang regime na may 89 trade. Totoo ang maayos na 6.4% drawdown at katamtamang kurtosis, pero hindi nito napagtitibay ang hindi pa napatunayang edge sa klaseng 0/97+0/213. Itigil ito sa halip na ubusin ang badyet para sa optimization.