ETH Perp Funding-Settlement Reversion (Iisang Instrumento USD-M, 1H, Long-Short, Mekanikal na Edge sa Kalendaryo)

Isang long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, iisang venue, CALENDAR-MECHANICAL na estratehiya ng reversion sa ETHUSDT.BINANCE USD-M perpetual futures gamit ang mga bar na 1-HOUR, na sinasamantala ang takdang oras ng funding settlement (00:00 / 08:00 / 16:00 UTC). Ginagamit lamang ang funding bilang signal na pang-gate na SIGNAL (hindi kailanman ikinakredito bilang cash flow). Tesis: kapag malaki ang ganap na halaga ng funding, binabawasan ng panig na magbabayad (mga long kapag positibo ang funding) ang exposure ilang oras APPROACHING bago ang settlement upang makaiwas sa bayarin. Lumilikha ito ng mekanikal at walang impormasyong presyur ng pagbebenta na OVERSHOOTS sa presyo bago mismo ang settlement bar. Kaagad AFTER pagkatapos ng settlement, bumabaligtad ang daloy na iyon (muling itinatatag ang mga posisyon at kumukuha ng tubo ang mga tumanggap ng bayad), kaya nagkakaroon ng panandaliang reversion. Dahil orasan sa kalendaryo, hindi negatibong impormasyon, ang sanhi ng pagbaba, malinis itong bumabalik — kabaligtaran ng padron ng pagkiling sa 'bumili kapag bumaba' na dulot ng impormasyon at paulit-ulit na nabigo sa sesyong ito. Ito ang unang mekanismo sa portfolio na nakabatay sa kalendaryo/seasonality (1140 eksperimento), at sadyang iniiwasan nito ang EVERY hadlang sa istruktura na naranasan sa sesyong ito: ginagamit nito ang ONLY OHLCV + funding_rate (ang dalawang feed na kumpirmadong siksik ang data sa buong kasaysayan — di-gaya ng liquidations/options/IV na sumasaklaw lamang sa humigit-kumulang 1 kamakailang buwan); tumatakbo ito sa malinis na landas para sa iisang instrumento na USD-M MARGIN (walang bug sa sukatan/pag-fill ng BINANCE_SPOT CASH, walang COIN-M, walang hadlang sa options data); NOT ito sa cross-venue/Hyperliquid (walang artifact sa basis); NOT ito ng pares na maraming instrumento (walang bug sa feed ng dagdag na leg); NOT ito ng funding-carry (nakabatay sa presyo ang P&L at ganap na maaaring ikredito); at NOT ito ng price-breakout o dip-MR (ang mga pamilyang nabigo). Sabay nitong pinupunan ang dalawang quota na pinakakaunti ang kinatawan — long-short (14.4% laban sa mabigat na 85.6% long-only) at maikling horizon (2.4% laban sa target na 10%) — at nililimitahan sa humigit-kumulang 4 parameter upang labanan ang overfitting.

Pag-ulit 2 ang nag-aayos sa pagkabigo ng Layer-3: 'Walang nagawang trade sa 56300 sinuring bar'. Sanhi: tinanggihan ng _build_funding ang bawat funding key dahil sa 'if not isinstance(k, int): continue', ngunit inihahatid ang funding_rates bilang object na JSON na nagiging string ang mga key sa subprocess ng backtest (string ang dating ng mga dokumentadong dual int/str ns key). Kaya inalis ng int-only na filter ang buong serye -> walang laman ang _fund_map -> palaging nagbalik ang _latest_settlement ng (None, 0.0) -> hindi makapasa ang should_enter sa settlement gate. Binabasa ng pinakamaliit na pag-aayos ang bawat key gamit ang int(k) sa loob ng try/except, at tinatanggap ang parehong int at str ns key (at pinagsasama ang dual key sa parehong ns value), gaya mismo ng mga nailunsad na funding strategy. Dahil dito, napupuno ang funding map, nahahanap ang mga settlement sa mga kaganapang 00:00/08:00/16:00 UTC, at pumapasok ang post-settlement entry window tuwing |funding| >= threshold. Walang ibang binago: magkapareho pa rin ang settlement lookup (causal bisect), gate ng post-settlement window na minsan bawat settlement, direksiyon ng long-short fade, tuloy-tuloy na signal ng funding+presyo, time/stop exit, at sizing na relatibo sa kapital. Kaya nananatiling berde ang Layers 1-2 at nakakagawa na ng mga trade ang strategy. Regular na nahihigitan ng ETH funding ang funding_threshold 0.0001 (~1bp/8h), kaya sapat ang dalas ng trade sa maraming-taong saklaw para sa walk-forward na 3-window. Signal na pang-gate lamang ang funding (walang pagkredito ng cash flow); iisang instrumento at venue ang USD-M, leverage 1.0.

Pinabulaanan ng sarili nitong masinsing backtest ang palagay: walang NO edge sa anumang rehimen ang pagbabalik-presyo matapos ang settlement ng funding sa ETH — negatibo ito sa bawat taon (2020 -16.3% hanggang 2026 -0.5%), Sharpe na -2.53 at nasa ibaba ng sero ang buong CI (-3.33 hanggang -1.76), profit factor na 0.78, negatibong avg_trade_return, at komisyon na 20.11% ng gross. Hindi ito pagkabigo dahil kulang ang datos o may puwang ito (3,860 trade / 1,553 araw), kaya tunay na hatol sa mekanismo ang tuloy-tuloy na pagkalugi, hindi ingay o kulang na pagsa-sample. Hindi makatutulong ang pag-optimize — walang positibong window na pagbabatayan ng pag-tune, at hindi kayang lumikha ng edge mula sa signal na negatibo sa lahat ng pagkakataon ang mga parameter (funding_threshold, hold_bars, entry_window_hours); ang sweep na best-of-225 ay makapag-aangkop lamang sa isang 2026-flat na artipakto. Ibang hypothesis ang baligtarin ang signal para maging momentum/continuation, hindi ito pag-aayos ng parameter; hinaharang din ito sa istruktura ng kaparehong ~20% na bigat ng bayarin sa maliit na galaw na nakatali sa kalendaryo (binabayaran ang komisyon anuman ang direksiyon ng trade). FAILURE PATTERN: nagbubunga ang panandaliang pagbabalik-presyo na nakatali sa kalendaryo sa paligid ng oras ng settlement ng funding ng estratehiyang mataas ang dalas at mabigat sa bayarin (3,860 trade, 20% komisyon-bilang-porsiyento-ng-gross) na walang gross edge — maaaring wala ang ipinagpalagay na sobrang paggalaw bago ang settlement, o momentum ito sa halip na pagbabalik-presyo. Nagdudulot ito ng lubhang negatibong Sharpe na ang buong pagitan ng kumpiyansa ay nasa ibaba ng sero, at pagkalugi sa lahat ng pitong taon sa kalendaryo. Kinukumpirma ng unang pagtatangka sa kalendaryo/pamanahon sa portfolio na madaling maapektuhan ng bayarin ang pamilyang ito sa iisang likidong pangunahing instrumento sa 1H.