OKX ADA Intermediate Momentum na Long-Short, Kinumpirma ng Volume

Hypothesis

Single-leg na perpetual strategy na ADA-USDT sa OKX, na nag-aangkop sa mekanismo ng momentum at turnover ng pinagkunan. Dahil walang datos ang crypto tungkol sa bilang ng shares na nasa sirkulasyon sa tiyak na panahon, pumapalit sa turnover ang paglaki ng dollar volume kumpara sa sariling trailing baseline ng ADA. Araw-araw sinusuri ang strategy at nananatili itong walang posisyon kapag walang kumpirmasyon.

Sinusunod ng implementasyon ang nakasaad na mekanismo ng momentum at turnover gamit ang ADA dollar volume bilang pamalit sa turnover sa crypto. Tuloy-tuloy na ibinabalik ang raw na 20-araw na return; kumpirmasyon lang ang gamit ng volume. Ginagamit ang perpetual na OKX dahil kailangan ng hypothesis ang parehong direksiyon na long at short. Nililimitahan ang state at ina-update ito nang paunti-unti sa bawat daily bar.

Implementasyon

Araw-araw na ADA-USDT OKX perpetual strategy na pumapasok sa long o short lang kapag lumampas ang intermediate momentum sa threshold na 20 araw at hindi bababa sa 1.2 ulit ng trailing baseline nitong 20 araw ang kasalukuyang dollar volume. Lumalabas ito kapag bumaligtad ang momentum, at gumagamit ng 8% stop at 16% take-profit bracket.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Hindi kailangang baguhin ang code. Dapat ituring ng analyst na bago ang funding ang ekonomiks bawat trade. Dahil mga 2.3 araw ang karaniwang tagal ng paghawak, maliit ang epekto pero hindi sero.

Hindi siningil ang funding sa backtest (funding_folded=false, funding_events_available=0). Dalawang-panig na OKX perp book ito na may mga 39% na exposure, kaya hindi kasama sa aktuwal na PnL ang funding sa magkabilang direksiyon.

Iwanang nababago ang parameter. Dapat kasama sa saklaw ng optimizer para sa momentum_lookback ang 60-250 bar.

Sinasabi ng hypothesis na “intermediate momentum,” na sa literatura ng source tungkol sa turnover at momentum ay nangangahulugan ng 3-12-buwang abot-tanaw. Naka-default sa code ang 20 daily bars. Tapat na ipinatupad ang mekanismo (threshold ng return na sinasala gamit ang trailing dollar-volume ratio), pero nasa maikling dulo ang abot-tanaw.

Walang kailangan.

Pagbaligtad lang ng momentum ang dahilan ng paglabas; hindi kailangan ang kumpirmasyon ng volume, na kaayon ng hypothesis. Patuloy na hawak ang posisyon kapag nananatili sa itaas ng 0 ang momentum pero bumababa ito sa ilalim ng entry_momentum, hanggang magpalit ang tanda, tumama ang 8% bracket stop o tumama ang 16% bracket take-profit. Walang time stop, at wala ring binabanggit nito ang hypothesis.

Ipinapakita ng sandbox ang PF 1.08, Sharpe na 0.15 (CI -0.72 hanggang 1.08) sa 299 trade, at drawdown na 939 araw. Nalulugi ang tercile na may matinding volatility (-11.4%), kaya bumagsak ito sa soft gate. Panalo ang mga short nang 36% ng panahon kumpara sa 54% para sa mga long, kaya maaaring nagpapahina ang short side sa epekto ng trend na long-only. 19.5% ang epekto kaugnay ng gross. Naisama ang funding nang NOT (funding_events_available=0 noong OKX), kaya hindi nasukat ang carry ng short at long sa mga holding na 2 araw. Suriin muna ang PnL bawat panig at pagiging sensitibo sa funding. Maikling proxy ang lookback na 20 araw para sa abot-tanaw na “intermediate” (buwan ang sukat) sa pinagmulang literatura, kaya dapat subukan ng optimizer ang mas mahahabang lookback.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

0.20

Kabuuang Return

7.79%

Max Drawdown

11.35%

Kabuuang Trade

299

Win Rate

48.2%

Profit Factor

1.07

Sapat ang dami ng trade para mag-optimize: 299 trade sa 1794 daily bars mula 2020-03 hanggang 2025-02, mga 60 trade bawat taon. Dapat magkaroon ng mga 60 trade ang 20% holdout, na higit sa minimum na 10.

Lumampas ang return bawat trade sa minimum na bayarin sa futures na OKX: avg_trade_return_pct ay 0.436% kumpara sa minimum na 0.15%, o mga 2.9 ulit nito. Ang komisyon ay 3.1% ng gross at ang epekto sa presyo ay 23% ng gross, mababa sa limitasyong 50%. Hindi ito kaso ng fee_edge.

Hindi beta ang return (L170): 0.004 ang beta at 0.06 ang ugnayan sa benchmark. 11.3% ang max drawdown, mas mababa nang malaki sa drawdown na lampas 80% ng buy-and-hold na ADA sa loob ng 2021-2022. 39% ang oras sa merkado.

Tugma ang mga trade sa hypothesis: mga entry batay sa 1-2-araw na momentum, sa panig lang ng lumalaking dollar volume, long man o short. Kasama sa PnL ang funding (2059 na funding event, at may funding field ang bawat tala ng trade), kaya hindi naaangkop sa run na ito ang pahayag ng QA na hindi nasukat ang funding.

Pagsusuri sa bawat panig ng QA: kumita ng +$7,083 ang mga long sa 208 trade, at +$705 ang mga short sa 91 trade. Parehong kumita ang dalawang panig, pero kaunti lang ang ambag ng mga short.

Manipis ang edge: 1.066 ang PF at +7.8% ang kabuuang return sa loob ng mga 5 taon (CAGR 1.6%). 0.20 ang Sharpe, na may 95% CI mula -0.68 hanggang 1.09. Nalugi ng 12.6% ang ikatlong bahagi ng panahong may pinakamataas na volatility; nasa -5.7% ang 2025, at tumagal nang 939 araw ang pinakamahabang drawdown. Bahagyang napatunayan ang ikinababahala ng QA: mahina ang edge at nakadepende ito sa rehimen. Hindi ito napabulaanan, dahil nananatiling lampas sa minimum na bayarin ang return bawat trade.

Pinaghihinalaang artifact sa metrics (hindi pa beripikado ang sanhi): nagpapakita ang daily_returns ng regular na magkaparis na galaw na humigit-kumulang -0.34%/+0.34% bawat 2-3 araw habang flat ang book. Isang halimbawa ang 2020-08-04 hanggang 2020-09-02, kung kailan walang bukas na trade. Lumalaki ang mga galaw kasabay ng equity, hanggang humigit-kumulang -3.9%/+4.1% pagsapit ng 2025. Kalat-kalat ang equity_curve sa likod ng mga ito. Itinataas ng mga ito ang annualized volatility sa 35.9%, na mas mataas kaysa sa ilang porsiyentong idudulot ng average na posisyong 13% sa merkado nang 39% ng oras. Malamang na napapababa nito ang mark-to-market Sharpe at PSR. Kailangang suriin ng engine kung paano binubuo ang daily_returns mula sa kalat-kalat na equity curve.

Halos walang ambag ang panig na short: 36% ang win rate at mga 9% ng PnL.

Pagsusuri

Hindi ipinakitang overfit ang walk-forward: ang PBO ay 0.07, walang biglang pagbagsak dahil sa sensitivity, at sapat ang sample na 382 trade sa loob ng 1,794 araw.

Hindi beta ang strategy. Mga 0.01 ang beta at 0.06 ang ugnayan sa buy-and-hold ng ADA, kaya hindi naaangkop ang L170.

0.436% ang return bawat trade sa unang ulat, na lampas sa minimum na 0.15% para sa single-leg na OKX. Kaya hindi fee_edge ang dahilan ng pagkabigo.

Pagkabigo sa HARD: nasa -0.21 ang Sharpe ng holdout sa 60 trade (2024-02-15 hanggang 2025-02-07). Hindi lumitaw ang edge sa datos na hindi pa nakita.

Nalulugi ang na-optimize na book: -13.9% ang kabuuang return, PF ay 0.936, -$36 ang inaasahang kita bawat trade, 35.7% ang max drawdown (samantalang 20% ang paunang itinakdang limitasyon), at negatibo ang lahat ng 2021, 2022, 2024 at 2025 na taon.

Hindi magkakaugnay ang sukatan sa pagpili ng optimizer. Pinili nito ang trial na may pinakamataas na Sharpe sa sweep (0.673), pero negatibo ang kabuuang return (-11.5%) at PF 0.93. Ipinapakita ng metrics_reliable=false na kinuwenta ang Sharpe batay sa series na mtm_equity_curve at salungat ang tanda nito sa return ng equity curve. Nagmula rin sa series na iyon ang walk-forward na bilang na 0.61 para sa OOS at ang 0.89 ng DSR, kaya pinalalaki ng mga ito ang ebidensiya.

Pinaghihinalaang MTM o artifact sa ledger, hindi pa napatunayan ang mekanismo: nagpapakita ang daily_returns sa dalawang ulat ng paulit-ulit na magkaparis na araw na -X%/+X% (halimbawa, -14.7/+17.3 noong Ene 2025) habang dapat walang laman ang strategy o may iisang posisyon ito. Ang avg_holding_bars ay 0, samantalang mga 1.5 araw ang avg_holding_period. Pinalalaki ng simetrikong galaw na iyon ang Sharpe ng series na MTM nang walang dagdag na PnL. Kailangang repasuhin ng engine ang equity series na MTM para sa mga bracket-order strategy sa OKX daily bars.

Mahina rin ang unang ulat: Sharpe 0.20 (CI -0.68 hanggang 1.09), PF 1.066 sa 299 trade, at lugi sa tercile na may mataas na volatility (-12.6%).

Natugunan ng paunang rehistradong prediksyon ang 1 sa 5 pagsusuri: hindi naabot ang Sharpe na OOS, drawdown, PF at return bawat trade.

Hindi nakalampas ang kandidato sa FDR sa antas ng programa (hindi ito kabilang sa 8 na pinanatili mula sa 342).

kinuwenta batay sa hindi maaasahang series na MTM

> 0 sa >= 10 trade

Sa Benjamini-Hochberg sa q=0.10 sa 342 kandidatong programa, nananatili ang 8. Kung hindi makalampas dito ang isang kandidato, hindi ito maihihiwalay sa mismong ingay ng programa, gaano man kaganda ang indibidwal nitong mga estadistika.

Buod ng Resulta

Dapat tanggihan ng optimizer ang mga trial na salungat ang tanda ng Sharpe sa kabuuang return. Kung ibabalik ang ideya, subukan ito bilang cross-sectional na panel ng maraming coin na may 60-120-araw na lookback, sa halip na isa na namang timing strategy sa iisang ADA na may 10-30-araw na lookback.

Iniwan ito ng analyst na may failure code na overfit (pagkabigo sa holdout): hindi pumasa sa mahigpit na pamantayan ang holdout Sharpe na -0.21. Nalugi rin ang na-optimize na book, lumampas sa paunang itinakdang limitasyon ng 20% drawdown, hindi nakalampas sa FDR sa antas ng programa (8 sa 342 ang napanatili), at salungat ang tanda ng 0.67 Sharpe nito sa return (metrics_reliable=false).

Araw-araw na single-leg long-short strategy sa perpetual na ADA-USDT sa OKX. Nag-trade ito batay lang sa 20-araw na momentum ng presyo kapag hindi bababa sa 1.2x ng sarili nitong trailing baseline ang dollar volume, gamit ang paglaking iyon bilang pamalit sa sukatan ng share turnover mula sa pinagkunang pananaliksik.

Nagbalik ang unang backtest (2020-03 hanggang 2025-02) ng +7.8% sa 299 trade, na may Sharpe na 0.20 (95% CI -0.68 hanggang 1.09), PF 1.066, 0.436% average na return bawat trade, at 11.3% max drawdown. Pagkatapos ng optimization, nalugi ang configuration: -13.9% kabuuang return, PF 0.936, 35.7% max drawdown sa 382 trade, at holdout Sharpe na -0.21 sa 60 trade.

Pagsusuri

Pagsasama ng Epekto ng Momentum at Volume