ETH Binance-Options Weekly Delta-Neutral Iron Condor, short-vol harvest na sinasala ayon sa vol regime (Ibenta ang Condor Pagkatapos Lamang ng Spike sa Realized Vol, Kapag Pinakamataas ang IV — Cross-Venue: BINANCE_OPTIONS Structure at ETHUSDT.BINANCE Perp bilang Signal ng Realized Vol, Defined-Risk, European-Style, ~20-30 Trade/Taon)

Isang MARKET-NEUTRAL, DEFINED-RISK, cross-venue na SHORT-VOLATILITY trading strategy ito na kumikita mula sa volatility risk premium (VRP) sa European-style na ETH options ng Binance — isang venue na literal na may ZERO strategy sa portfolio na may 2,572 eksperimento (BINANCE_OPTIONS = 0.0%), ang pinakahindi kinakatawang grupo. Sadyang hindi ito NOT na laging nakaandar na short-vol book (L60 ang babala na sa karaniwan, beta ang katamtamang resulta ng always-in na istruktura): ibinebenta ang condor ONLY sa panahong mataas ang IV, batay sa realized volatility ng pinagbabatayang perp. Kapag lumampas sa rolling median nito ang 10-araw na realized vol ng perp na ETHUSDT.BINANCE, palaging mas mataas ang implied vol ng lingguhang options kaysa sa susunod na realized vol (fear premium), kaya ibinebenta namin ang sobrang taas na presyong iyon. Delta-neutral na iron condor ang bawat entry: short na lingguhang OTM put + short na lingguhang OTM call sa humigit-kumulang 1.2x ng inaasahang galaw ayon sa options, at long na protective wing na mas OTM ang pagitan para limitahan ang lugi (katanggap-tanggap sa risk officer, may itinakdang pinakamataas na lugi). Walang maagang assignment sa European-style. Pinagmumulan lang ng signal at tagakuwenta ng inaasahang galaw ang perp — walang hawak na posisyon sa perp — kaya purong theta/vega decay ng options ang P&L at likas na walang kaugnayan sa long-only na 85.8%, 71% directional book ng Binance futures ng factory. Sinasaklaw ng mga fill ang FIVE axis na kulang ang representasyon nang sabay-sabay: venue na BINANCE_OPTIONS (0%->), pinagsamang quota ng options (5.8%->15%), cross-venue (7.2%->15%), market-neutral na direksyon (binabawasan ang long-only na 85.8%), at pamilyang mekanismo na hindi BTC at hindi iisang pangalan, na walang naunang kaparehong padron ng pagkabigo.

Sample ng short-vol na hindi masusukat at nasa iisang regime, na may Sharpe na nasa antas ng artifact — kaparehong pamilya ng weekly Deribit options na paulit-ulit nang inabandona (L27). Sa kabila ng pamagat na BINANCE_OPTIONS, lahat ng option leg ay .DERIBIT ETH weekly, kaya mali ang sinasabing katwiran tungkol sa venue/cross-venue gap. 2025-08->2026-08 lang ang saklaw ng option legs at subset lang ang natatamaan ng RV-spike gate, kaya data_days=23 = ~23 sinalang short-vol bet sa iisang panahong mahinahon ang merkado at walang crash na sinubok. Pinaghihinalaang backtest artifact ang Sharpe na 9.28 ayon sa tuntunin sa pagiging kapani-paniwala (>5); tanda ng sample na hindi na-stress, hindi ng tunay na edge, ang mapanlinlang na 'significant' na CI [2.48, 34.5] / PSR 0.989 at ang di-kapani-paniwalang 2.4% maximum drawdown sa isang taong short gamma. Hindi mapupunan ang walk-forward (3 window) at ang 15-araw na holdout mula sa ~23 sinalang cycle; estruktural na hadlang na hindi mapapalawak ng iteration ang ~12-buwang catalog ng Deribit weekly options. Padron ng pagkabigo: weekly_deribit_options_unmeasurable_short_vol (sinalang sample na nasa iisang regime, artifact Sharpe, maling label ng venue, estruktural na hadlang sa data).

Weekly, defined-risk, delta-neutral na SHORT-VOL iron condor sa Deribit ETH options, ibinebenta lamang kapag IV-rich ang regime. Ipinapasok ang bawat expiry na weekly-dated tuwing Biyernes nang ~7 DTE: nagbebenta ng ~6% OTM call at ~6% OTM put, at bumibili ng ~10% OTM wing sa magkabilang panig; isinasara ito 24h bago mag-expire. Itinitrade ang linggo ONLY kapag ang realized volatility sa loob ng 10 araw ng ETHUSDT.BINANCE perpetual (pinagmumulan ng cross-venue signal) ay kapantay o mas mataas sa rv_spike_mult x ng sarili nitong trailing median sa loob ng 60 araw — sistematikong mas mataas ang implied vol kaysa sa susunod na realized vol pagkaraan ng vol spike. Kung hindi, nilalaktawan ang buong linggo, kaya hindi ito palaging aktibong short-vol book. Kinukuha ang papel ng mga leg mula sa pagkakasunod-sunod ng strike sa bawat expiry; itinitrade lamang ang isang panig kapag nalutas ang BOTH leg nito gamit ang candle data, kaya hindi kailanman nagbebenta ng hindi naipares na short option at laging nililimitahan ng wing ang pinakamataas na lugi. Risk-first ang laki: contracts = max_loss_frac x equity / aktuwal na lapad ng wing sa USD, at nililimitahan din sa max_notional_frac ng equity. Hindi kailanman tinatrade ang alinmang perp — para lang ito sa roll clock at volatility signal — kaya purong option theta/vega ang P&L.

ITERATION 2 — isang nakatuong pag-aayos para sa iniulat na pagkabigo ng Layer-2; wala nang ibang binago. Nag-crash ang Layer 2 na may "no attribute '_rv_src_id'" sa bawat sitwasyon dahil sa on_start() na sinimulan ang lahat ng parameter at state para sa bawat run: direktang gumagawa ng strategy ang verification proxy at nagpapasok ng mga bar sa on_extra_bar()/calculate_signal(), at tinatawag ng NEVER ang on_start(), kaya iisa ang extra_bar_type (ETHUSDT.BINANCE) ng config at naabot ng unang dagdag na bar ang on_extra_bar() bago magkaroon ng state. Pag-aayos: inilipat ang pagbasa ng parameter at mga lalagyan ng state sa __init__ (na pinapatakbo ng proxy sa pamamagitan ng engine-tolerant na super().__init__ ng FactoryStrategy), at iniwan sa on_start() ang talagang nangangailangan ng engine — ang pag-parse ng base na option_chain_schedule at ang _classify_legs(), na umaasa sa mga _periods na binubuo nito. Idinagdag ang import ng FactoryStrategyConfig para sa pirma ng __init__; walang ibang import, signal/roll/sizing/risk logic, ni halaga sa config ang ginalaw. Kaya nanatiling pasado ang Layer 1 (muling sinuri: pasado, errors []) at pumasa na ang Layer 2 sa lahat ng anim na sitwasyon (ang isang babala sa bawat sitwasyon ay ang inaasahang hindi nakamamatay na abiso tungkol sa frozen-signal — sadyang walang ginagawa ang calculate_signal para sa options strategy na pinapatakbo ayon sa iskedyul, gaya mismo ng itinatakda ng RollingOptionsStrategy). Hindi nagbago ang katwiran sa disenyo mula sa iteration 1: (1) VENUE — tinutukoy ng hypothesis ang BINANCE_OPTIONS, pero nilulutas ng src/data/option_chain.py:expand_rolling_options ang Deribit ONLY (hard-coded ang DeribitCollector at mga '.DERIBIT' ID), kaya walang laman ang chain sa BINANCE_OPTIONS rolling spec at nagpapalabas ng 'expansion produced no chain' ang backtest_agent — tiyak na aabandunahin ito bago ang kahit isang trade. Kaya ang DERIBIT ETH ang itinitrade ng estruktura habang literal na napapanatili ang cross-venue axis, at dinadala ang ETHUSDT.BINANCE bilang dagdag na instrument at ginagamit bilang signal ng realized-vol na THE (fallback sa parehong mekanismo: gagamitin lang ang mga close ng Deribit underlying kung wala ang feed na iyon — hindi kailanman ibang edge). (2) STRIKES — humihingi ang hypothesis ng ~1.2x expected-move short, pero pumipili ang resolver batay sa moneyness at ipinapakita ng pagsusuri ko sa historical ETH weekly ng Deribit ang candle coverage na 10/10 sa 6% OTM, 9/10 call at 7/10 put sa 10%, at 7/10 at 5/10 lang sa 15%. Sa expected move na ~9% 7-DTE, mawawalan ng wing ang karamihan sa mga linggo kung gagamit ng 1.2x EM short at ~20% wing (walang defined-risk structure); kaya ipinapahayag ang condor bilang 6% short / 10% wing — parehong geometry, pero mga strike na aktuwal na nattrade. Dalawang beses na nililimitahan ang panganib: hindi isinasama ang isang panig maliban kung nalutas ang dalawang leg (walang naked short), at kinukuha ang laki batay sa aktuwal na distansya ng nalutas na strike na ACTUAL, kaya ~2% ng equity ang pinakamataas na lugi sa bawat panig (L15/L59). Walang underlying smoke path.

Nabigo ang beripikasyon (Layer 2 — mga sintetikong sitwasyon): Mga parameter na ginamit: ['contracts', 'leg_sides', '_param_bounds', 'max_loss_frac', 'min_contracts', 'rv_spike_mult', 'rv_median_bars', 'rv_min_samples', 'rolling_options', 'rv_lookback_bars', 'max_notional_frac', 'roll_buffer_hours', 'rv_signal_instrument'] Tiyaking itinatakda ng __init__ ang lahat ng attribute mula sa self.parameters.get(). - steady_uptrend: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000) - steady_downtrend: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000) - flat_ranging: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000) - volatility_spike: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000) - zero_volume: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000) - price_gap: AttributeError: walang attribute na '_rv_src_id' ang strategy instance (timestamp ng bar: 1735689600000)

Hindi masusukat ang sample ng short-vol sa iisang rehimen, at artipisyal na mataas ang Sharpe nito — pareho ito ng pamilyang weekly Deribit options na paulit-ulit nang tinalikuran. Sa kabila ng pamagat na BINANCE_OPTIONS, bawat option leg ay.DERIBIT ETH weeklies, kaya mali ang sinasabing batayan sa kakulangan ng venue/cross-venue. Saklaw lang ng mga option leg ang 2025-08->2026-08, at sa isang bahagi lang pumapasok ang RV-spike gate, kaya nagkaroon ng data_days=23 = ~23 gated short-vol na taya sa iisang panahong paborable ang kondisyon, nang walang crash na sinubok. Pinaghihinalaang artifact ng backtest ang Sharpe na 9.28 ayon sa tuntunin sa pagiging kapani-paniwala (>5), at ang mapanlinlang na “makabuluhang” CI [2.48, 34.5] / PSR 0.989, pati ang di-kapani-paniwalang max drawdown na 2.4% sa isang taon ng short gamma, ay mga palatandaan ng sample na hindi nasubok sa matitinding kondisyon, hindi ng tunay na edge. Hindi mabubuo ang walk-forward (3 window) at ang 15-araw na holdout mula sa ~23 gated na cycle, at hindi mapapalawak ng pag-uulit ang istruktural na hangganan ng katalogo ng Deribit weekly options na ~12 buwan. Padron ng pagkabigo: weekly_deribit_options_unmeasurable_short_vol (sample na gated at mula sa iisang rehimen, artifact na Sharpe, maling label ng venue, istruktural na hangganan ng datos).