Mga Estratehiya

Mean Reversion ng Ratio ng ETH/BTC (Z-Score)

Resulta: Inabandona

EthBtcRatioZScoreMeanReversionPairsMidTerm4H

Buod ng Resulta

Ipinusta ng strategy na babalik sa mean ang ratio ng ETH/BTC, at kinontra ang mga paglihis ng z-score na 2-sigma bilang dollar-neutral na ETH-vs-BTC pair sa mga 4H bar. Malinis ang implementasyon — 552 paired entries, walang na-drop, at maayos ang same-timestamp cross-leg alignment — pero lubha itong nalugi anuman ang regime: Sharpe -1.23, profit factor 0.83, kabuuang -70.9%, drawdown na 73%, at pagkalugi sa bawat taon. Iniwan ito ng analyst bago ang optimization at nagpasyang baligtad lang talaga ang palagay — nagte-trend ang ratio ng ETH/BTC sa sukat na ito sa halip na bumalik sa mean, kaya nilalabanan nito ang tuloy-tuloy na trend sa dalawang leg. Kapansin-pansin, ito ang ikalawang kaparehong ETH/BTC ratio-reversion variant na bumagsak sa ganitong paraan sa iisang session, na nagpapatibay na non-stationary ang spread sa 20-bar na 4H lookback.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Mid-term mean reversion strategy sa ratio ng ETH/BTC, itinrade bilang synthetic pair sa Binance USD-M Futures. Sa mga 4h bar, kuwentahin ang ratio = ETHUSDT_close / BTCUSDT_close, saka ang rolling z-score na 20-period. Entry: z > +2.0 → SHORT ETHUSDT + LONG BTCUSDT (magkapantay na USD notional bawat leg); z < -2.0 → LONG ETHUSDT + SHORT BTCUSDT. Exit: |z| < 0.5 (target na mean reversion), |z| > 3.5 (stop sa pagputol ng regime), o time stop na 7 araw. Gumagamit ng extra_instruments=['BTCUSDT-PERP.BINANCE'] upang i-cache ng on_extra_bar() ang pinakabagong pagsasara ng BTC para sa pagkukuwenta ng ratio sa bawat ETH bar. Pagsukat ng posisyon ayon sa equity ng account na may 1-2x leverage. Edge: mean reversion na estilo ng cointegration sa pinaka-likidong crypto pair. Mga panganib: sinisira ng alt-season trend regimes ang mean, kinakain ng pagkakaiba ng funding rate ng dalawang leg ang PnL, at kailangan ng double-fee drag (~0.20% kabuuang round-trip) ng avg trade return na > 0.30% para maging viable.

Ipinatutupad ang mean reversion ng z-score sa ratio ng ETH/BTC bilang synthetic pair. Naka-configure ang BTC bilang dagdag na leg na SAME-4H-timeframe, kaya ipinagpapaliban ng cross-leg alignment barrier ng base class ang pagproseso ng primary hanggang dumating ang kasabay na BTC bar -- gumagamit ang z-score at fills ng presyong may parehong timestamp, kaya naiiwasan ang phantom-basis bug mula sa lumang T-1 hedge leg. Nakaimbak ang ratio sa iisang synced buffer (isang append sa bawat naprosesong primary bar) upang manatiling nakaayon sa index ang rolling mean/std, alinsunod sa tuntunin ng multi-instrument alignment. Dahil primary leg lang ang isinusumite ng base template, isinusumite ang BTC hedge bilang side effect sa should_enter at isinasara sa should_exit upang sabay gumalaw ang dalawang leg; dahil magkapantay ang notional na 40%-equity bawat leg, dollar-neutral ang posisyon na may ~80% gross exposure, kaya nananatiling 1.0 ang leverage (hindi natitrigger ang leverage_set_but_unused gate) habang nagagamit pa rin ang kapital. Pangunahing bahagi ng edge ang exit band: kinukuha ng |z|<0.5 ang karamihan ng reversion, ang |z|>3.5 ang stop sa pagputol ng regime na panangga sa alt-season trend (ang tinukoy na panganib na #1), at nililimitahan ng time stop na 7 araw ang drag mula sa funding/fee. Ibinabalik ng calculate_signal ang tuloy-tuloy na z-score sa natural units at sa kaparehong z-units inihahambing ang thresholds; hindi ito kailanman kino-clip. Ang venue ay BINANCE USD-M futures dahil nagsho-short ng isang leg ang strategy; ang BTCUSDT.BINANCE ang tamang tradable perp symbol (BTCUSDT-PERP.BINANCE sa palagay ay hindi wastong catalog id). Saklaw ng mga ratio reversion na 2-sigma na nagta-target ng >0.30% avg trade return ang round-trip na ~0.20% sa dalawang leg.

Muling pinabulaanan ng datos ang palagay na mean-reversion ang z-score ng ETH/BTC ratio: palaging malaki ang talo ng estratehiya, na may Sharpe na -1.23 (CI pawang negatibo), profit_factor 0.831, total_return -70.9%, expectancy na -$62.8/trade, PSR 0.0024, at pinakamataas na drawdown na 73.1% — nalulugi sa EVERY sa 7 taon (2020 -42.4% hanggang 2026 -0.8%), at nanatiling negatibo ang rolling Sharpe sa buong panahon. Sinuri batay sa mga absolutong sukatan (benchmark_meaningful=FALSE para sa market-neutral na pares). Tama ang pagkakagawa ng code (552 magkapares na dollar-neutral na entry, inalis ang 0, may harang para sa alignment ng magkabilang leg) at sapat ang dami ng sample, kaya baligtad ang direksiyon ng edge, hindi ito bug: tugma ang sintomas—palagiang pagkalugi sa magkabilang leg sa lahat ng rehimen dahil sa tuntuning kumikita laban sa paglihis—sa ETH/BTC log-ratio na TRENDING sa halip na bumabalik sa mean sa sukat na 20-bar/4H. Kaya sistematikong sumasalungat sa nagpapatuloy na trend ang pag-short sa mataas ang presyong ratio at pag-long sa mababa ang presyong ratio (malamang na sanhi ito, inilalahad bilang sintomas at hindi bilang napatunayang pahayag tungkol sa datos). Halos kapareho ito ng estratehiyang mean-reversion ng ETH/BTC ratio z-score na iniwan na ngayong session sa kaparehong dahilan. Huwag i-optimize: walang pag-aayos sa lookback o z-threshold ang makakabaligtad sa palagiang naluluging estratehiyang kumikita laban sa galaw, na may Sharpe na -1.23 at negatibo sa bawat taon. Huwag nang ulitin: tama ang pagkakagawa ng code ayon sa palagay; ang tanging “pag-aayos” ay baligtarin ang signal at mag-trade batay sa momentum ng ratio, na ibang hypothesis na. Hindi sulit ang 2 oras. FAILURE PATTERN: nagbubunga ng pagkaluging hindi nakadepende sa rehimen ang mean-reversion ng z-score sa ETH/BTC log-ratio sa 4H (LOSSES (Sharpe -1.23, PF 0.83, -71% kabuuan, 73% DD, negatibo sa bawat taon)), dahil hindi stationary ang ratio at nagte-trend ito sa sukat na ito sa halip na bumalik sa mean. Sistematikong nalulugi ang pag-trade laban sa mga paglihis na 2-sigma ng spread ng malalaking crypto na nagte-trend; hindi ito naililigtas ng dollar-neutral na estruktura. Kailangan ng tunay na cointegrated o stationary na spread para sa reversion sa relative value, at hindi ganoon ang ETH/BTC sa 20-bar na 4H lookback. Ito ang ikalawang baryante ng ETH/BTC ratio reversion na nabigo sa kaparehong paraan ngayong session.

Implementasyon

Dollar-neutral na mean reversion ng z-score sa ratio ng ETH/BTC sa Binance USD-M perpetuals, mga 4H bar. Pangunahing leg: ETHUSDT.BINANCE, hedge leg: BTCUSDT.BINANCE. Sa bawat nakaayon na pagsasara ng 4H, kinukuwenta ang ratio = ETH/BTC, rolling mean/std na 20-bar, at z = (ratio-mu)/sigma. Kapag z >= +2, mag-SHORT ETH + LONG BTC; kapag z <= -2, mag-LONG ETH + SHORT BTC, na may katumbas na notional na 40%-equity USD bawat leg (dollar-neutral, ~80% gross). Lalabas kapag bumalik ang |z| sa <= 0.5 (target), |z| >= 3.5 (stop sa pagputol ng regime), pagkalipas ng time stop na 42-bar (7-araw), o drawdown na 15% sa bawat leg. Tuloy-tuloy ang signal na z-score (nagbabago bawat bar); itinatakda ng should_enter/exit threshold ito sa z-units. Leverage: 1.0.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -1.23
Kabuuang Return: -70.94%
Max Drawdown: 73.05%
Kabuuang Trade: 1104
Win Rate: 49.5%
Profit Factor: 0.83

Tama ang implementasyon: 552 paired dollar-neutral entries, walang 0 na na-drop, ginamit ang cross-leg alignment barrier — walang bug sa code o problema sa kakulangan ng data

Labis at tuloy-tuloy ang pagkalugi: Sharpe -1.23 (CI -2.10 hanggang -0.37, pawang negatibo), profit_factor 0.831, total_return -70.9%, expectancy -$62.8/trade, omega 0.65, PSR 0.0024

Nalulugi sa EVERY taon (2020 -42.4% hanggang 2026 -0.8%); negatibo ang rolling Sharpe sa buong panahon — mali ang direksiyon ng signal sa lahat ng regime

Matinding panganib: max_drawdown 73.1% (CI hanggang 87%), max_drawdown_duration ~2358 araw, Sortino -1.11

Halos kapareho ng isang ETH/BTC ratio z-score reversion strategy na iniwan na sa session na ito — parehong pinabulaanang palagay (nagte-trend ang ratio, hindi ito bumabalik sa mean sa 20-bar na 4H lookback).

Buod ng Resulta

Nangangailangan ang relative-value z-score reversion ng spread na tunay na cointegrated/stationary, at hindi ganoon ang ETH/BTC sa 20-bar na 4H lookback — nalulugi ang pagkontra sa mga paglihis ng nagte-trend na crypto-major ratio sa anumang regime; hindi ito nasasagip ng dollar-neutral na estruktura. Walang tuning ng lookback/threshold ang makapagpapabago nito maliban kung babaligtarin ang signal at gawing ratio-momentum trade (ibang palagay).

Iniwan ito ng analyst sa pagsusuri ng backtest bilang palagay na pinabulaanan ng datos at mali ang direksiyon, hindi bilang bug — eksaktong ayon sa espesipikasyon ang trading ng code sa sapat na sample, pero sistematikong nalulugi sa pagkontra sa mga paglihis na 2-sigma dahil nagte-trend (hindi estacionario) ang log-ratio ng ETH/BTC sa sukat na 20-bar/4H, sa halip na bumalik sa mean; kaya tuloy-tuloy na nilalabanan ng strategy ang nagpapatuloy na trend. Halos kapareho rin ito ng isang ETH/BTC ratio reversion variant na iniwan na sa session na ito sa parehong dahilan.

Dollar-neutral na long-short pairs strategy sa ratio ng ETH/BTC, na itinrade bilang synthetic pair sa Binance USD-M 4H futures (purong OHLCV). Kinukuwenta nito ang rolling z-score na 20-period ng ETH/BTC at kinokontra ang mga paglihis na 2-sigma — short sa ETH + long sa BTC kapag mataas ang ratio, long sa ETH + short sa BTC kapag mababa — na may mga exit kapag bumalik sa mean (|z|<0.5), stop sa pagputol ng regime, time stop na 7 araw, at emergency stop sa bawat leg.

Sa sample na 1,104 trade (552 paired dollar-neutral entries, walang na-drop, na may cross-leg alignment barrier), tuloy-tuloy itong lubhang nalugi: Sharpe -1.23 (CI -2.10 hanggang -0.37, pawang negatibo), profit factor 0.831, kabuuang return -70.9%, expectancy -$62.8/trade, PSR 0.0024, Sortino -1.11, at max drawdown na 73.1% (CI hanggang 87%); nalugi sa bawat isa sa pitong taon at nanatiling negatibo ang rolling Sharpe sa buong panahon.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.