Backtesting Hyperliquid ETH Perp — Pagpapatuloy ng Trend na may BRAKE sa Funding: Long-Short 4H Momentum kapag nasa VETOED ang Funding (Huwag habulin ang sobrang-leverage na galaw), Chandelier ATR trailing exit (HYPERLIQUID, 4H bars, 3 parameter)

Isang LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT direksiyonal na estratehiya sa TREND sa ETHUSD.HYPERLIQUID (4H na mga bar, ~2.3yr na kasaysayan ng HL — lampas na lampas sa hinihingi para sa WF/holdout, at walang bitag ng kasaysayan ng HL na mas maikli sa isang oras). Sumasandig ito sa klase ng mga estratehiyang napatunayang matibay sa ONE (BTC na direksiyonal na momentum na may mga panalong trailing-stop — ang aklat na dual-TF na may Sharpe na 1.99), pero NOT ito basta kopya ng hulmahang iyon: iisang matibay na EMA-trend ang istruktura ng signal, at ang tunay na bagong elemento ay isang likas sa crypto na OVER-CROWDING BRAKE na binuo mula sa funding feed ng Hyperliquid. Ganito ang mekanismo: sundan ang trend, pero REFUSE pumasok (at maagang lumabas) kapag ang perpetual funding ay nasa EXTREME ng pagpoposisyon sa kaparehong direksiyon ng trade — ibig sabihin, huwag bumili sa up-trend kapag mayayamang funding na ang binabayaran ng mga long (sobra ang leverage, madaling mabaligtad), at huwag mag-short sa down-trend kapag siksikan ang mga short (malalim ang negatibong funding). Sadyang kabaligtaran ito sa OPPOSITE ng bigong OI-CONFIRMED breakout (na REQUIRED ng kumpirmasyong may leverage at na-overfit) at isa itong NOT na funding CARRY (walang kinokolektang funding — ginagamit lang ang funding bilang veto filter sa trade na batay sa momentum ng presyo, kaya hindi naaangkop ang ekonomiks ng carry na inabandona para sa iisang asset o basket). Sabay nitong pinupunan ang tatlong bucket na kulang sa representasyon: HYPERLIQUID (7.1% kumpara sa target na ≥20%), long_short (14.2% kumpara sa target na push), at isang bentahe mula sa datos ng funding na hindi carry o ranggo ng cross-sectional (kapwa napatunayang bigong klase rito).

Ipinatutupad ang hypothesis ayon sa itinakda: single-instrument na HL ETH 4H directional trend, chandelier trailing exit, at ang tunay na bagong bahagi—panangga sa siksikan sa funding na CROWDING, na may veto polarity (tumangging humabol sa galaw na pinagbabayaran na ng leveraged positioning); kabaligtaran ito ng senyas ng breakout na OI/funding-CONFIRMED at hindi carry (walang kinikitang cash flow sa funding). Apat na punto sa implementasyon. (1) Ang panangga ay ROLLING Z-SCORE ng funding kumpara sa sarili nitong 30-araw na distribusyon, hindi kailanman absolutong bps threshold—matagal na nakapirmi ang HL funding sa batayang interes na 1.25e-5/hr, kaya palaging magti-trigger ang nakapirming antas sa isang rehimen at hindi naman sa iba. Sa aktuwal na serye, nangyayari ang |z| >= 2.5 sa ~1.1% ng mga bar, na siyang dapat kahulugan ng 'sukdulan sa positioning'. Kinukuwenta ito sa O(1) mula sa prefix sums ng rate at ng square nito na minsanang binuo sa __init__ (dalawang bisect bawat bar, walang muling pag-scan). (2) Ang funding GAP ay nangangahulugang NO VETO, sinadya ito: momentum ng presyo ang edge rito at filter lang ang funding; may limang totoong puwang ang HL ETH funding history sa loob ng 12h (dalawa ay humigit-kumulang 30 araw) na sumasaklaw sa ~12% ng mga bar. Kung haharangin ang mga entry habang may outage sa datos, mapupunta sa kolektor ang ikawalong bahagi ng sample sa halip na sa hypothesis. Kabaligtaran ito ng tamang patakaran para sa funding-carry strategy, at malinaw itong sinasabi sa docstring. (3) Naayos sa code ang bug sa netting venue, at dapat itong banggitin para sa iba pang strategy: gumagamit ang Hyperliquid ng OMS NETTING, kaya iisa ang position.id ng bawat bagong posisyon REUSES. Dahil naka-key sa position.id ang peak/trough ng chandelier, namamana ng bawat bagong posisyon ang sukdulan ng nakaraang trade at natitigil ito sa unang bar—nakabuo ang engine ng 1800 four-hour trades at -43% bago ang pag-aayos. Naka-key na ngayon ang trail sa ts_opened; nagbabalik ang parehong code ng 117 multi-day trades at +23.7%. (4) Tapat na iniulat ang ambag ng panangga at sinukat ito sa engine, hindi basta inangkin: sa default, 117 trades / +23.7% / Sharpe 0.49 / maxDD 20.2% / PF 1.28 / avg_trade_return_pct +0.96% sa buong panahong nagsasapawan ang funding (2024-08 hanggang 2026-08), at 56 trades / +5.7% / Sharpe 0.30 / avg_trade +0.32% sa nakaraang 365 araw. Kung walang veto, 110 trades / +22.9% / Sharpe 0.48 / maxDD 21.5%—kaya humigit-kumulang isang punto ang ambag ng panangga sa kita, isang punto sa drawdown, at dalawang punto sa win rate. Pinahuhusay nito ang trade; hindi ito ang mismong trade. Malayong mas mataas sa round trip na 0.09% HL ang nakukuhang bahagi sa bawat trade (0.3-1.0% ng notional). Pinananatiling may laman ang walk-forward at 15-araw na holdout windows ng ~55 trades bawat taon at ~5-araw na karaniwang tagal ng paghawak.

Long-short na pagpapatuloy ng 4H trend sa ETHUSD.HYPERLIQUID na may funding-crowding veto. Bawat bar, ibinabalik nito ang (EMA30 - EMA120) / ATR24—ang pagitan ng trend sa ATR, tuloy-tuloy na halagang hindi nakatali sa sukat. Nagla-long ito kapag lampas iyon sa +0.15 at nagsho-short kapag mas mababa sa -0.15, pero REFUSES ang entry kapag nasa sukdulan sa positioning ang Hyperliquid funding sa parehong direksyon: rolling z-score ng huling 24h na hourly funding kumpara sa sarili nitong 30-araw na mean at stdev; bina-veto ang long sa z >= +2.5 at short sa z <= -2.5. Hinahawakan ang mga posisyon gamit ang Chandelier ATR trailing stop (pinakamataas na high mula entry bawas 4 ATR para sa long, kabaligtaran para sa short). Maaga ring isinasara ang mga ito kung mabuo ang sukdulan sa siksikan laban sa bukas na posisyon o bumaligtad ang trend lampas sa kabilang threshold. Hindi kailanman kinokolekta ang funding bilang kita—filter lang ito. Kapag may puwang sa HL funding feed, hindi lang makapagti-trigger ang panangga sa halip na harangan ang trade sa momentum ng presyo. Nanganganib ang 2% ng equity sa paunang 4-ATR stop sa bawat sizing, na may limitasyong 60% ng notional ng equity; leverage na 1.0.