Mga Estratehiya

SOL/ETH Ratio Z-Score Mean Reversion Long-Spread Pair (4H)

Resulta: Inabandona

SolEthRatioZScoreMeanReversionPairs4H

Buod ng Resulta

Ipinakilala ang SolEthRatioZScoreMeanReversionPairs4H bilang susunod na bahagi ng relative-value pairs sleeve matapos pumalya sa buong session ang mga directional alt-perp strategy; nag-fade ito sa matitinding z-score ng SOL/ETH ratio sa dollar-neutral na book. Tama ang code, tunay na market-neutral, at maraming trade (828), pero nalugi ng 92.2%, nagkaroon ng 92.5% drawdown, at negatibo sa bawat taon sa lahat ng regime. Non-stationary ang SOL/ETH—paulit-ulit na mas mahusay o mas mahina ang SOL kaysa ETH sa matagal na trend—kaya ang mismong “walang ugnayang mga driver” na itinuring ng hypothesis na magkakahiwalay na pinagmumulan ng edge ang nagpa-trend sa ratio sa halip na magpabalik dito. Itinigil ito ng analyst bago ang optimization dahil palpak ang premise, hindi ang code; katulad ito ng kinalabasan ng ADA/DOT pairs at inirerekomenda nitong piliin ang mga susunod na pares gamit ang cointegration test sa halip na pagsamahin ang mga leg na sadyang magkakaiba ang galaw.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang DOLLAR-NEUTRAL CROSS-ASSET RELATIVE-VALUE PAIR strategy: sabay na LONG SOLUSDT at SHORT ETHUSDT na magkapantay ang dollar notional, na sinisimulan ng sukdulang NEGATIVE z-score ng ratio ng SOL/ETH. RATIONALE batay sa natuklasan ngayong DEFINITIVE session (8+ strategy ang sinuri, TIER 1 trend-following EMPTY matapos ang walk-forward; pumalya ang bawat long-only OHLCV directional alt-perp strategy): ang cross-asset relative-value pairs lang ang natukoy ng analyst na gumaganang klase ng strategy. Mayroon na sa pipeline na ETH/BTC (cointegrated na major pair) at BNB/ETH (cointegrated na major pair). Pinalalawak ng pagdaragdag sa SOL/ETH ang saklaw ng pair trading sa ikatlong RELATIONSHIP na may naiibang pinagbabatayang driver: kinukuha ng SOL ang mga naratibo tungkol sa throughput ng L1/Solana DeFi/meme-coin platform, samantalang kinukuha ng ETH ang mga naratibo tungkol sa blue-chip DeFi/staking yield/ETF. Kadalasang walang ugnayan ang mga driver na ito — maaaring higitan ng SOL ang ETH kapag sumisigla ang ecosystem ng Solana (Jupiter, meme coins, mobile staking), samantalang maaaring manguna ang ETH tuwing DeFi summer o may mga kaganapang kaugnay ng staking. Kinukuha ng z-score na 10-araw ang lokal na mean-reversion ng ratio sa palibot ng trailing average nito, anuman ang direksiyon ng mas pangmatagalang trend. DESIGN CHOICES na tinutugunan ng ELIMINATE ang bawat uri ng pagkabigo sa session: (a) Dollar-neutral sa pagkakabuo (inaalis ang exposure sa beta ng crypto na nagpabagsak sa lahat ng directional alt-perp strategy), (b) MR sa ratio ng CO-MOVING (hindi sa absolutong presyo — na pumalya), (c) ZERO walang pagdepende sa karagdagang data, (d) NOT walang contrarian short sa iisang instrumento, (e) NOT walang oscillator entry, (f) NOT walang trend-following sa alt-perp, (g) MAXIMALLY SIMPLE — 2 lang ang decision parameter (z-score lookback=60, entry threshold=-1.5). DIFFERENTIATION FROM EXISTING PAIRS: kinukuha ng ETH/BTC ang pagkakaiba ng store of value at smart-contract platform; kinukuha ng BNB/ETH ang pagkakaiba ng exchange-token flow at blue-chip DeFi; kinukuha ng SOL/ETH ang pagkakaiba ng throughput-L1 at mature-L1 — tatlong magkakahiwalay na pinagmumulan ng edge para sa matatag na bahagi ng portfolio na nakalaan sa pair trading.

Ipinatutupad nito ang SOL/ETH relative-value pair, at pinalalawak ang pair-trading sleeve (ETH/BTC, BNB/ETH) sa ikatlong magkakahiwalay na ugnayan (throughput-L1 laban sa mature-L1). Naka-configure ang ETH bilang dagdag na leg sa SAME-4H-timeframe upang ipagpaliban ng cross-leg alignment barrier ng base class ang pangunahing pagproseso hanggang dumating ang kasabay na ETH bar—kaya iisang timestamp ang mga presyong ginagamit sa z-score at fill at naiiwasan ang phantom-basis bug mula sa lipas na T-1 hedge leg. Itinatago ang ratio (SOL primary / ETH hedge) sa iisang synced buffer (isang append bawat naprosesong primary bar) upang manatiling naka-align ang index ng rolling mean/std, ayon sa tuntunin sa multi-instrument alignment. Dahil primary leg lang ang isinusumite ng base template, isinusumite ang ETH hedge bilang side effect sa should_enter at isinasara sa should_exit upang sabay gumalaw ang dalawang leg. Ginagawang dollar-neutral ng magkapantay na 40%-equity notional bawat leg ang posisyon, na may ~80% gross exposure, kaya nananatili sa 1.0 ang leverage (hindi nagti-trigger ang leverage_set_but_unused gate). Inaalis ng disenyo ang mga sanhi ng pagkabigo sa session: dollar-neutral (walang crypto beta), mean-reversion sa ratio na sabay gumagalaw (hindi sa absolutong presyo), walang dagdag na data, dalawang decision parameter. Ibinabalik ng calculate_signal ang tuloy-tuloy na z-score sa natural units at magkatugma sa z-unit ang mga threshold (entry |z|>=1.5, exit sa 0.5, regime stop 3.5); hindi ito kailanman kino-clip. Ang venue ay BINANCE USD-M futures dahil sini-short ng strategy ang isang leg; saklaw ng 1.5-sigma na pagbalik ng ratio ang round-trip na ~0.10%/leg.

Pag-abandona bago mag-optimize: nalulugi ang mean-reversion ng ratio ng SOL/ETH nang -92.2% (92.5% max DD) at negatibo ito sa bawat taon (2020 hanggang 2026), negatibo nang tuluyan ang Sharpe na CI at probabilistic_sharpe 0.0096. Non-stationary ang SOL/ETH (nagte-trend ito, hindi bumabalik sa mean), kaya mali ang z-score fade sa lahat ng regime. Nakasisira sa sarili ang paglalarawan sa hypothesis bilang may “uncorrelated/independent drivers” — kailangan ng pairs MR ng cointegration (spread na bumabalik sa mean), at ginagarantiyahan ng magkaibang galaw ng mga leg ang ratio na nagte-trend. Inaayos ng optimization ang lookback/z-threshold/stop, pero hindi nito malilikha ang stationarity na wala naman, at walang positibong taon na puwedeng gawing target ng tuning. Pagkabigo ng premise ito, hindi bug sa code — abandunahin na sa halip na ubusin ang compute; dapat piliin ang mga pares sa hinaharap gamit ang cointegration test.

Implementasyon

Dollar-neutral na SOL/ETH ratio z-score mean-reversion pair sa Binance USD-M perpetual, mga 4H bar. Pangunahing leg ang SOLUSDT.BINANCE; hedge leg ang ETHUSDT.BINANCE. Sa bawat naka-align na 4H close, kinukuwenta ang ratio = SOL/ETH, ang rolling mean/std sa 60 bar (10 araw), at z = (ratio-mu)/sigma. Kapag z <= -1.5, mag-LONG ng SOL + SHORT ng ETH (long-spread); kapag z >= +1.5, mag-SHORT ng SOL + LONG ng ETH, na may magkapantay na 40%-equity USD notional bawat leg (dollar-neutral, ~80% gross). Lalabas kapag bumalik ang |z| sa <= 0.5, umabot ang |z| sa >= 3.5 (regime-break stop), lumipas ang 42 bar (7 araw) na time stop, o umabot sa 15% ang drawdown bawat leg. Tuloy-tuloy ang z-score signal (nagbabago sa bawat bar); ang should_enter/exit threshold ay nasa z-unit. 1.0 ang leverage.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -0.98
Kabuuang Return: -92.22%
Max Drawdown: 92.47%
Kabuuang Trade: 828
Win Rate: 48.4%
Profit Factor: 0.83

Tama ang code at tunay na dollar-neutral (cross-leg barrier, synced ratio buffer, beta -0.03); marami ang sample at hindi kakaunti ang trade (828).

Malubha ang resulta sa lahat ng sukatan: Sharpe -0.98, total_return -92.2%, max_drawdown 92.5%, profit_factor 0.83, negatibong expectancy (-$93/trade), sharpe_ci_high -0.16 (buong CI ay nasa ibaba ng 0), probabilistic_sharpe 0.0096.

Negatibo ang bawat taon: EVERY (2020 -8.4%, 2021 -47.6%, 2022 -19.4%, 2023 -15.1%, 2024 -18.0%, 2025 -15.5%, 2026 -0.7%)—tuloy-tuloy ang pagkalugi sa lahat ng regime, hindi iisang malaking pagkalugi.

Palpak ang batayang premise: non-stationary ang SOL/ETH (nagte-trend ito, hindi nagme-mean-revert). Itinatampok ng hypothesis ang “karamihang walang ugnayang mga driver,” pero iyon mismo ang nagpapate-trend sa ratio—nangangailangan ang pairs MR ng cointegration, hindi pagkakaiba-iba.

Dahil mataas ang exposure (112%) at turnover (40x), tuloy-tuloy nitong sini-short ang trend at nauubos ang pondo sa bayarin (komisyon na 2.98% ng gross).

Hindi sulit ang 2 oras na optimization. Nalulugi ang strategy ng -92.2%, may pinakamataas na drawdown na 92.5%, at negatibo ito sa EVERY taon (2021 -47.6% hanggang 2026 -0.7%); nasa ibaba ng zero ang buong Sharpe confidence interval (ci_high -0.16) at probabilistic_sharpe 0.0096. Batayan ang problema, hindi pag-tune: non-stationary ang SOL/ETH ratio—paulit-ulit na mas mahusay o mas mahina ang SOL kaysa ETH sa matagal na trend—kaya sinasalungat ng pag-fade sa bawat paglihis ng z-score ang nagpapatuloy na trend. Ang mismong ipinagmamalaki ng hypothesis (“karamihang walang ugnayang mga driver / magkakahiwalay na pinagmumulan ng edge”) ang diskwalipikasyon: kailangan ng mean-reversion trade sa pairs ang cointegrated at bumabalik na spread, samantalang tiyak na magte-trend ang ratio kapag magkakaiba ang galaw ng mga driver. Lookback/z-threshold/stop lang ang inaayos ng optimization; hindi nito mapagagawang stationary ang SOL/ETH, at wala ring positibong taon na pag-aayusan. Palpak ang premise, hindi ang code, kaya hindi ito dapat ulitin ng developer. Kung palalawakin ang pairs sleeve, dapat tanggapin ang mga pares batay sa aktuwal na cointegration/stationarity test, hindi buuin mula sa mga leg na sadyang walang ugnayan.

Buod ng Resulta

Nangangailangan ang mean-reversion ng pairs ng cointegrated at bumabalik na spread, kaya diskwalipikasyon ang “karamihang walang ugnayan / magkakahiwalay na driver,” hindi edge. Tiyak na magtutulak ng trending ratio ang magkakaibang galaw ng mga leg, at dapat tanggapin ang mga pares batay sa aktuwal na cointegration/stationarity test, hindi sa palagay lamang.

Itinigil ito sa pre-optimization backtest-review gate (hatol: itigil) dahil palpak ang batayang premise: non-stationary ang SOL/ETH ratio at nagte-trend sa halip na mag-mean-revert, kaya ang tuloy-tuloy na pag-fade sa bawat paglihis ng z-score ay sumasalungat sa nagpapatuloy na trend—problemang hindi maaayos ng optimization dahil mga threshold lang ang inaayos nito, at wala namang positibong taon na pag-aayusan.

Isang dollar-neutral na SOL/ETH relative-value pair sa mga 4H bar na nag-long ng SOL + nag-short ng ETH (at kabaliktaran) sa magkapantay na notional kapag lumampas sa ±1.5 ang rolling z-score ng SOL/ETH ratio sa loob ng 60 bar (10 araw). Tumaya ito sa mean reversion ng ratio, na may 0.5 z-exit target, 3.5 z regime-stop, 7-araw na time stop, at 15% per-leg drawdown stop.

Sa loob ng mahigit 1,407 araw, nagsagawa ito ng 828 trade (tunay na dollar-neutral, beta -0.03) at may 48% win rate, pero malaki ang pagkalugi: Sharpe -0.98 (buong CI ay mas mababa sa zero, ci_high -0.16), profit factor 0.83, expectancy na -$93/trade, kabuuang return na -92.2%, at pinakamataas na drawdown na 92.5%. Negatibo rin ito sa bawat taon mula 2020 (-8.4%) hanggang 2026 (-0.7%), kasama ang 2021 na nasa -47.6%.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.