Mga Estratehiya

ETH Algo trading: lusot sa compressed range sa weekly expiry sa Bybit

Resulta: Paper Trading

EthWeeklyExpiryCompressedRangeEscape

Buod ng Resulta

Sinubukan ng estratehiyang ito kung nagba-breakout ang ETH mula sa compressed na range bago mag-expiry matapos ang lingguhang Deribit expiry tuwing Biyernes, at nag-trade sa alinmang direksiyon sa Bybit. Sa humigit-kumulang 5.5 taon, nakagawa ito ng 95 trade para sa netong +9.40%, drawdown na 3.27%, average return bawat trade na 0.394%, at halos walang correlation sa buy-and-hold na ETH; natugunan din nito ang lahat ng apat na paunang nakarehistrong prediksiyon. Flat hanggang negatibo ang walk-forward OOS, hindi matatag ang compression_ratio sa iba't ibang window, at positibo ang holdout pero hindi significant at nag-overlap sa naunang pass. Inirekomenda pa rin ng analyst ang pag-promote habang minarkahang hindi tiyak ang ebidensya, at matapos ang 4 iteration, nasa paper trading na ngayon ang strategy.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Subukan ang conditional price discovery matapos ang expiry sa ETHUSDT.BYBIT 1-HOUR bar sa halip na awtomatikong sundan ang return bago mag-expiry. [Nag-e-expire ang lingguhang Deribit options tuwing Biyernes nang 08:00 UTC](https://support.deribit.com/hc/en-us/articles/25944688876957). I-activate lang matapos magkaroon ng compressed na range bago mag-expiry, saka mag-trade kapag may naobserbahang breakout sa alinmang direksiyon. Proxy ng presyo ang compression, hindi patunay ng posisyon ng dealer gamma. Isinasagawa ang market entry sa pagsasara ng signal, na katumbas ng nakarehistrong pagbubukas ng susunod na bar sa tuloy-tuloy na venue; nagti-trigger ang protective stop sa loob ng bar sa platform. Hindi nasukat na prediksiyong pang-ekonomiya: nagpapahiwatig ang 45% panalong trade na may average na 2.0% at 55% talong trade na may average na -0.9% ng gross expectancy na 0.405%. Ibawas ang 0.11% round-trip taker fee at 0.05% execution allowance para makuha ang netong 0.245%. 3.68 na beses ng fees ang gross capture. Sinusuportahan ng [mga fee sa non-VIP derivatives ng Bybit](https://www.bybit.com/en/help-center/article/?id=000001584) ang palagay sa fee. Nananatiling dagdag na gastos o credit ang funding kapag minodelo. Tinatayang 12–24 entry kada taon; hindi pa nasusukat ang firing rate na ito. Walang isinagawang pre-study o mabilisang backtest.

Palitan ang predictor na prior-24h-sign at ang walang-kondisyong 48-oras na hold ng conditioning batay sa compressed range, naobserbahang direksiyon pagkatapos ng expiry, at mga exit kapag pumalya ang paglusot. Binabago nito ang batayan sa halip na basta bawasan ang exposure. Iniulat sa ibinigay na buod ng kabiguan na walang OOS edge, samantalang tinukoy ng siniping analyst ang paglabag sa drawdown at nagrekomenda ng mas maliit na sizing; lutasin ang pagkakaibang ito bago iugnay ang orihinal na kabiguan sa economics. Panatilihin ang ETH dahil tungkol ang hypothesis sa expiry ng mga opsyon nito, at panatilihin ang Bybit upang ihiwalay ang pagbabago sa mekanismo. Natagpuan sa mga snapshot ng paghahanap sa naunang pananaliksik ang orihinal na continuation at hiwalay na expiry fade; sumusunod ang panukalang ito sa naobserbahang paglusot sa range. Hindi ibinigay ang kasalukuyang konteksto ng portfolio at konsentrasyon sa corpus, kaya walang iginigiit na kasalukuyang quota percentage. Itala sa lineage ang orihinal na pagpili na humigit-kumulang 45 cell, mga resultang nakita na noon, at rebisyong ito. Hindi nagiging bagong independiyenteng kumpirmasyon ang mga holdout period na nakita na noon. Lutasin ang paulit-ulit na drawdown sa training at ang nawawalang pananalita sa ulat nang hindi nag-aangking may depekto ang engine.

Implementasyon

Tuwing Biyernes, isinasara ng 08:00 UTC ang naunang 24-oras na ETH range at arithmetic-mean true range. Inihahambing ng compression ang range na iyon sa mean ng 20 na naunang hindi nagsasapawang 24-oras na range. Sa loob ng susunod na 12 oras, isang beses lang papasok kapag may naobserbahang pagsasara lampas sa alinmang hangganan kasama ang nakapirming ATR buffer. Lalabas kapag nagsara pabalik lampas sa nalampasang hangganan o naabot ang holding limit; nagti-trigger ang nakapirming protective stop na nakaangkla sa entry sa loob ng bar. Ang market entry sa pagsasara ng signal ang nakarehistrong katumbas ng susunod na open sa tuloy-tuloy na merkado.

Ipinatutupad mula sa simula sa ETHUSDT.BYBIT ang binagong batayan na nakabatay sa naobserbahang paglusot; walang predictor ng direksiyon mula sa dating return, walang walang-kondisyong 48-oras na hold, dagdag na filter o take-profit. Ang distansiya ng stop ay ang mas malaki sa dalawang nakapirming pre-expiry ATR at 0.75% ng presyo ng desisyon sa entry. Nililimitahan ng sizing ang panganib sa 0.5% ng equity sa stop at nililimitahan ang notional sa 35% ng equity. Isinasalin sa operasyonal na depinisyon sa itaas ang compression at pagpalya ng paglusot, na dati ay hindi tinukoy na mga estadistika. Pinananatili ng mga nakapirming parameter ang mga pangalan at value sa plano ng pananaliksik; ang tatlong idineklarang tunable lang nito ang maaaring i-optimize. Nananatili sa lineage ang orihinal na pagpili na humigit-kumulang 45 cell, mga resultang nakita na noon, at rebisyong ito; hindi ito bagong kumpirmasyon. Hindi malutas mula sa maikling ulat na ito ang buod na walang OOS edge at ang pagtatasa ng analyst na sinipi batay sa drawdown; walang napagtibay na pagkabigo sa economics o depekto sa engine. Hindi dapat ituring na independiyenteng kumpirmasyon ang mga holdout period na nakita na noon; ang runner ang namamahala sa mga hangganan ng pagsusuri.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Iniulat ng smoke window ang -0.13177% average net trade return sa 38 isinara nang posisyon; gabay lamang ito, hindi ebidensiya ng depekto sa implementasyon. Walang Bybit funding (walang available na event), kaya dapat ilahad sa economics ng buong kasaysayan na hindi pa namo-modelo ang mga gastos o credit mula sa funding.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.60
Kabuuang Return: 9.40%
Max Drawdown: 3.27%
Kabuuang Trade: 95
Win Rate: 38.9%
Profit Factor: 1.52

Lahat ng 69 entry ay nagaganap tuwing Biyernes, 09:00–19:00 UTC, nang hindi hihigit sa isa bawat expiry, at may 1–24-oras na holding period. Tugma sa idineklarang mekanismo ng code ang dalawang direksiyon at pabagu-bagong laki ng posisyon.

Tumutugma ang humigit-kumulang 15.8 entry kada taon sa hinulaang 12–24. Nagtutugma ang net PnL sa humigit-kumulang $7,075; 0.413% ang average na return sa trade kumpara sa floor na 0.15% ng venue, at 1.55 ang profit factor.

Ang drawdown ay 2.87%, laban sa nakarehistrong limit na 15%.

Hindi pa tiyak ang Sharpe 0.59, at negatibo ang mga return sa panahon ng development na 2025. Nangangailangan ito ng pagsusuri, ngunit hindi ito nagpapatunay ng edge.

Taliwas sa alalahanin ni QA tungkol sa kawalan ng funding, kasama sa ledger na ito ang humigit-kumulang -$79 na funding; hindi pa nabeberipika ang saklaw nito.

Humigit-kumulang 119.1%/77.9% ang return/drawdown ng na-sample na buy-and-hold, kumpara sa 7.07%/2.87% para sa strategy; hindi nagpapatunay ng alpha ang raw return lamang.

Nakumpleto na ng rebisyong ito ang optimization at paper admission. Panatilihin ang lahat ng dating search lineage at mga exposure sa holdout; hindi makapagbibigay ng bagong independiyenteng kumpirmasyon ang paulit-ulit na pagsusuri.

Pagsusuri

Pasado sa mga floor ang economics. Sa final parameters ng buong kasaysayan (compression_ratio 0.953), may 95 saradong trade, +9.40% net, profit factor na 1.52, at average return bawat trade na 0.394% kumpara sa floor na 0.22% (humigit-kumulang 1.8x). Karaniwang breakout profile ang win rate na 0.39 at payoff na 2.39. 11% ng gross ang fees at 12% ang minodelong impact.

Mababa ang panganib. Ang max drawdown ay 3.27% kumpara sa nakarehistrong 15%. Batay sa ledger: ang pinakamalaking natantong lugi ay 0.55% ng equity bawat trade at ang pinakamalaking posisyon ay 35% ng equity. Ang rutang Risk_control ay signal exit na may nakapuwestong protective stop at walang paglabag. Ang peak leverage ay 0.36.

Hindi ito beta. Ang beta ay -0.002, ang ugnayan sa buy-and-hold ng ETH ay -0.06, at nakalantad ang puhunan nang 3% ng oras. Mas malalim ang drawdown ng buy-and-hold na ETH sa parehong panahon. Positibo ang 5 sa 6 taon sa kalendaryo, at ang pinakamalaking taon (2022) ang nagdala ng 43% ng kita.

Positibo ang holdout (2025-08-15 hanggang 2026-10-15, 426 araw, 26 trade, sapat ang statistical power): Sharpe 0.64, drawdown 2.2%, naaayon sa out-of-sample (z +0.44). Hindi ito significant (t 0.64).

Tugma sa mekanismo ang mga resulta ng sensitivity. Ganito dapat ang hitsura ng epektong partikular sa Deribit expiry: ang 'cliff' sa araw ng linggo (negatibo ang Huwebes/Sabado, positibo ang Biyernes) at ang paghina matapos ang 08:00 UTC. Walang risk parameter na nagpapakita ng cliff. Natugunan ang lahat ng apat na paunang nakarehistrong prediksiyon (mga trade, return, drawdown, return bawat trade).

Flat hanggang negatibo ang pooled walk-forward out-of-sample: annual Sharpe na -0.08, t -0.14 kumpara sa hurdle na 2.40, at positibo ang 5 sa 13 window. May median Sharpe na -0.27 ang deployed set na ni-replay sa bawat window (bahagyang in-sample, para lang sa diagnostic), at positibo ang 6 sa 13 window. Karamihan ay nalulugi mula 2023 hanggang kalagitnaan ng -2025, at 2025 bilang isang taon ay -0.81%.

Namarkahang hindi matatag ang compression_ratio. Pinili ng mga unang window ang 0.71-0.78 at ng mga huli ang humigit-kumulang 0.94-0.97. Lokal na peak ang base value: bumababa ang Sharpe sa 0.37 sa -10% at 0.25 sa +10%, na nasa loob pa rin ng 0.45 noise band.

Walang ipinakikitang impormasyon ang diagnostic ng naisagawang signal (IC -0.004, t -0.15).

Nag-o-overlap ang panahong ito ng holdout sa pagbasa ng holdout sa pass na 2026-10-14 ng parehong panuntunan. Hindi ito bagong independiyenteng kumpirmasyon at hindi ito dapat basahin muli para bumuo ng significance.

Ang bilang ng lineage trial ay 5 (3 out-of-sample variant at 2 pasya sa plano), kaya mas mataas pa ang kailangang maabot.

Sharpe 0.64, t 0.64, 26 trade, naaayon sa OOS

t 2.0

Hindi nasuri sa mga sukatan ng backtest; itinuring na hindi alam

t -0.14 (Sharpe -0.08)

t 2.40

para lang sa pagpapayo

Ang Research Lead ay REVISED sa hypothesis na ito dahil hindi gumana ang naunang batayan. Ipatupad mula sa simula ang hypothesis na REVISED (tingnan ang paglalarawan ng hypothesis)—huwag muling gamitin ang naunang strategy. Rasyonal ng rebisyon: Palitan ang predictor na prior-24h-sign at ang walang-kondisyong 48-oras na hold ng conditioning batay sa compressed range, naobserbahang direksiyon pagkatapos ng expiry, at mga exit kapag pumalya ang paglusot. Binabago nito ang batayan sa halip na basta bawasan ang exposure. Iniulat sa ibinigay na buod ng kabiguan na walang OOS edge, samantalang tinukoy ng siniping analyst ang paglabag sa drawdown at nagrekomenda ng mas maliit na sizing; lutasin ang pagkakaibang ito bago iugnay ang orihinal na kabiguan sa economics. Panatilihin ang ETH dahil tungkol ang hypothesis sa expiry ng mga opsyon nito, at panatilihin ang Bybit upang ihiwalay ang pagbabago sa mekanismo. Natagpuan sa mga snapshot ng paghahanap sa naunang pananaliksik ang orihinal na continuation at hiwalay na expiry fade; sumusunod ang panukalang ito sa naobserbahang paglusot sa range. Hindi ibinigay ang kasalukuyang konteksto ng portfolio at konsentrasyon sa corpus, kaya walang iginigiit na kasalukuyang quota percentage. Itala sa lineage ang orihinal na pagpili na humigit-kumulang 45 cell, mga resultang nakita na noon, at rebisyong ito. Hindi nagiging bagong independiyenteng kumpirmasyon ang mga holdout period na nakita na noon. Lutasin ang paulit-ulit na drawdown sa training at ang nawawalang pananalita sa ulat nang hindi nag-aangking may depekto ang engine.

LOW CONFIDENCE: NOT STATISTICALLY PROVEN. Nilagyan ng label na PAPER ONLY na obserbasyon, hindi kailanman live money. Ipinagpapatuloy nito ang dati nang paper allocation sa binawasang batayang $1,250 o mas mababa, nang walang pagtaas. Humingi ang dalawang naunang analyst pass sa parehong ebidensya ng 'evidence review' pero walang pinangalanang wastong pasya. Aayusin ko na ito: bagong forward data lang ang makapagpapatibay sa resultang ito, at pinakamurang paraan para makuha iyon ang paper. Walang gastos sa totoong pera ang paper, napakaliit ng risk footprint (pinakamalaking lugi na 0.55% ng equity, drawdown na 3.3%), at walang pumapalya sa hard o soft gate. I-deploy nang walang pagbabago ang nakapirming final set (compression_ratio 0.9534, lahat ng iba pa ayon sa kontrata) nang walang muling pag-tune. Mga paper trade lang na may petsang lampas sa 2026-10-15 ang bilangin bilang ebidensya. Mga paunang nakarehistrong kill criterion: muling suriin matapos ang 15 forward paper trade (humigit-kumulang 12 buwan sa naobserbahang bilis na humigit-kumulang 16 kada taon). Itigil kung (a) mas mababa sa 0.22% ng notional ang average net return bawat trade sa mga trade na iyon, (b) negatibo ang pinagsama-samang forward net P&L, o (c) lumampas sa 6% ng inilaan na kapital ang forward drawdown (humigit-kumulang 2x ng buong kasaysayang maximum). Itigil agad kung lumampas sa 1.5% ng equity ang lugi sa alinmang trade; mangangahulugan ito ng depekto sa sizing o stop. Kapag pumasa ang pagsusuri sa 15 trade, hindi pa rin iyon significance. Magpatuloy sa pag-ipon ng forward data bago talakayin ang totoong pera. Paalala sa mga reviewer: flat ang walk-forward out-of-sample re-tuning (Sharpe -0.08), at ang nakapirming deployed set lang ang may positibong holdout. Sinusubok ng paper stage ang nakapirming set na iyon, hindi ang proseso ng muling pag-tune.

Pagsusuri ng Panganib

Mahina ang ebidensya. Flat ang pooled walk-forward out-of-sample na resulta (annual Sharpe -0.08, t -0.14 kumpara sa hurdle na 2.40). 5 lang sa 13 walk-forward window ang positibo, na may median Sharpe na -0.32. 0.59 ang Sharpe sa development period at hindi tiyak ang holdout. Maaari lang itong tanggapin bilang minarkahang paper observation na mababa ang kumpiyansa. Hindi ito ebidensya para gumamit ng totoong pera.

Namarkahang hindi matatag ang compression_ratio. Pinili ng mga walk-forward window ang 0.71-0.78 sa unang bahagi at 0.94-0.97 sa huli, at nasa itaas na dulo ang deployed value na 0.953. Maaaring nakadepende ang edge sa regime kung kailan pinili ang value na iyon. Ebidensya ito ng robustness, hindi hadlang. Walang kinalaman dito ang risk parameter.

Lumalabo ang mga kamakailang resulta. Ang 2025 ay -1.03% hanggang sa development cut. May Sharpe na -4.08 ang window na 11 (Pebrero-Mayo 2025), at nalugi ng -0.37% ang stress window ng tariff shock na 2025. Mahaba ang 399-araw na tagal ng drawdown kumpara sa max drawdown na 2.87%.

Natutugunan ang risk control route (b): signal-based exit kasama ang nakapuwestong reduce-only stop sa 1x leverage. Ang pinakamalaking nasukat na posisyon ay 35% ng equity kumpara sa cap na 100%. Ang pinakamalaking natantong lugi ay 0.55% ng equity bawat trade (2025-01-31, -1.93% ng notional sa posisyong 28%) at ang pinakamalaking adverse excursion ay 1.37% ng equity. Ang bilang na 'planned risk at stop' na 26.25% ay nagmula sa pagbasa sa min_stop_distance_pct=0.75 bilang 75%. Sa aktuwal, gumagamit ang code ng stop na max(2xATR, 0.75% ng presyo) at itinatakda ang risk sa 0.5% ng equity, kaya matutugunan din sa praktika ang route (a).

Matatag ang risk profile. Ang realized volatility ay 2.7%/taon, mas mababa sa ibabang hangganan ng 5% band dahil nasa market lang ang strategy nang humigit-kumulang 3% ng oras. Ang peak position volatility ay 31.8% (limitasyon: 120%) at ang liquidation buffer ay 26.5 arawang galaw (kailangan: 8). Walang ginagamit na leverage.

Katanggap-tanggap ang correlation at market impact. Ilang ETH strategy ang nasa paper na (EthDailyTsMomFundingCarryVetoLS, EthHyperliquidVolumeConfirmedEmaCrossTrendLS, EthVolumeConfirmedMomentumLS, EthDeribitVrpRegimeLong, EthSpot4hGaussianChannelBreakoutLong, EthFourHourThrustBarContinuationLong). Pinakamatagal na 24 oras lang ang hawak ng estratehiyang ito, isang beses kada linggo; maaari itong mag-trade sa alinmang direksiyon at iniulat na nasa 0 ang beta. Maliit ang overlap sa concentration. Bale-wala sa liquidity ng Bybit ang mga posisyong 35% ng equity sa ETHUSDT perps. Walang miyembro ng book na lumalabag at walang nakabukas na usapin sa execution.

May salungatan sa pagsisiwalat tungkol sa funding. Iniulat ng QA na walang Bybit funding, pero nakatala sa audit ng input ng backtest ang 6,557 ETHUSDT.BYBIT funding settlement at funding_folded=true. Walang materyal na epekto ito sa mga resulta dahil 24 oras o mas maikli ang mga hawak at humigit-kumulang 3% ang exposure. Tiyaking tugma ang accounting ng funding sa paper/live.

Paper lang, sa ilalim ng nagpapatuloy na label na 'mababang kumpiyansa: hindi napatunayang estadistikal'. Hindi kwalipikado sa totoong pera hangga't hindi pumapasa sa nakarehistrong significance test ang forward paper evidence.

Panatilihin ang leverage sa 1.0, ang max_notional_fraction sa 0.35 at ang risk_fraction sa 0.005. Kailangan ng bagong risk review bago ang anumang pagtaas.

Nag-o-overlap ang holdout sa isang pagbasa sa naunang pass. Huwag itong basahin muli para bumuo ng significance. Forward paper data lang ang bibilangin bilang bagong ebidensya.

Kasaysayan ng Iterasyon

sandbox_timeout: Nabigo ang verification (Layer 3 — sandbox backtest): lumampas ang smoke test sa 300s na wall-clock limit sa window na humigit-kumulang 20000 bar (833 araw ng ETHUSDT.BYBIT-1-HOUR-LAST-EXTERNAL). Halos palaging nangangahulugan ito ng gawaing bawat bar na lumalaki kasabay ng kasaysayan—halimbawa, muling pag-scan sa buong serye ng funding/supplementary, o muling pagbuo ng listahan at pagtawag sa min()/sorted() sa loob ng calculate_signal()/on_bar() sa bawat bar. Paunang kalkulahin ang mga nakaayos na timestamp array ONCE sa __init__ at gumamit ng bisect, o mag-cache ng mga lookup na naka-key sa timestamp, upang maging O(log n) sa halip na O(n) ang gastos bawat bar.

Buod ng Resulta

Maaaring pumasa sa kani-kanilang floor ang economics bawat trade at drawdown habang walang ipinakikitang significant na edge ang pinagsamang OOS at ang signal na IC (-0.004), kaya dapat ituring na bagong ebidensya ang resulta ng paper; walang maidudulot ang muling pagbasa sa nag-o-overlap na holdout.

Matapos piliin ng backtest review ang optimize, inirekomenda ng analyst ang pag-promote dahil sa economics, mababang risk at halos serong beta (-0.002), habang itinuring na hindi tiyak ang estadistikal na ebidensya. Umabot sa paper_stage ang run matapos ang 4 iteration.

Sa ETHUSDT.BYBIT 1-oras na bar, nag-a-activate lang ang strategy sa lingguhang Deribit expiry tuwing Biyernes nang 08:00 UTC kapag compressed ang naunang 24-oras na range kumpara sa 20-araw na reference; pagkatapos, nagte-trade ito ng breakout mula sa range sa alinmang direksiyon sa loob ng 12 oras, na may ATR stop at 24-oras na limitasyon sa paghawak.

Sa final parameters (compression_ratio 0.953), nakagawa ang backtest sa buong kasaysayan mula 2021-04 hanggang 2026-10 ng 95 trade at nagbalik ng netong +9.40%, na may Sharpe na 0.60, profit factor na 1.52, average return bawat trade na 0.394% kumpara sa floor na 0.22%, at max drawdown na 3.27%. Positibo ang holdout (26 trade) na may Sharpe na 0.64, pero hindi significant (t 0.64); flat hanggang negatibo ang pinagsamang walk-forward OOS (Sharpe -0.08, t -0.14).

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.