Hyperliquid LTC–BCH–ETC PCA Pagbaligtad ng Paglihis ng Basket

Hypothesis

Iisa lang ang natatanging trading mechanism sa source, kaya iisa lang ang iminumungkahing hypothesis. Pinakamalaking kawalan ng balanse sa portfolio ang long-only exposure na 81%; tinutugunan ng signed multi-leg basket ang kawalan ng balanseng iyon at ang sobrang konsentrasyon sa iisang simbolo. Mas mababa rin ang Hyperliquid sa target nitong 20%. Iniiwasan ng four-hour bar ang limitasyon nito sa maikling kasaysayan ng sub-hourly data. Walang laman ang ibinigay na corpus concentration, kaya hindi mabeberipika ang kulang na representasyon ng mga indibidwal na simbolo. Konstruksyon ito ng PCA three-asset, naiiba sa bigong fixed na pares na ARB–OP, habang pinananatili ang isinumiteng mekanismo sa halip na palitan ito ng momentum o funding carry.

negative_expectancy (code: fee_edge/no_edge): ipinapakita ng unang nasukat na backtest ang avg_trade_return_pct -0.161% kumpara sa minimum na 0.15% HYPERLIQUID, PF 0.917, Sharpe na -0.79, DD 39% (kumpara sa 15% na paunang itinakda), sa loob ng 189 basket / 567 leg sa loob ng 732 araw. Ang modelong epekto ay 150% ng gross, na may kapasidad na $ 44.5k lamang, kaya hindi makalilikha ng maipatutupad na edge ang pagpapaliit ng laki; ang sariling pagtataya ng signal na IC ay -0.089 (t=-0.9), at lumalala ang mga return bawat taon (2024 +15%, 2025 -12%, 2026 YTD -28%). Hindi mapapataas ng optimization ang signal ng pagbabalik ng basket na walang nasusukat na impormasyon lampas sa mga gastos sa manipis na HL leg na ito. Napatunayan ang pag-aalala ni QA tungkol sa edge. Saklaw: LTC-BCH-ETC pinakamababang-variance na PCA standardized-price spread sa Hyperliquid 4H; wala itong sinasabi tungkol sa mga basket na PCA sa mga venue na mas malalim ang liquidity.

Implementasyon

Ine-trade ang signed, lowest-variance na PCA basket ng LTC, BCH at ETC Hyperliquid perpetual sa magkakasabay na pagsara kada apat na oras. I-fi-fit ang mga naunang standardized price, papasok sa absolute z-score na 2 kapag hindi bababa sa 0.4% ng gross notional ang inaasahang convergence capture, at lalabas sa convergence, pagkalugi ng basket na 1% ng entry equity, o paghawak nang 42 bar. Nililimitahan sa 60% ng equity ang gross exposure. Sunod-sunod ang pagpasok ng mga leg; kapag pumalya o hindi nakumpleto ang entry, isasara ang mga ito bilang kabayaran.

Pinananatili ang mga parameter ng bersyong -2 na nakapirmi at ang iminungkahing mekanismo ng pagbaligtad sa paglihis na PCA. Hindi kasama sa training ang signal bar at eksaktong nagtutugma ang tatlong makasaysayang timestamp. Nananatiling nakapirmi ang component loading, price normalization at spread normalization sa buong entry, holding at pagsasara. Itinuturing ang risk fraction na 1% bilang budget sa pagkalugi ng basket; nililimitahan pa ang panimulang sizing gamit ang galaw ng spread na entry_z na salungat dito. Hindi magagarantiya ng limitasyong ito sa pagsara ng bar ang aktuwal na pagkalugi kapag may gap o pagkaantala sa execution. Gumagamit ang dalas ng refit ng mga four-hour bucket ayon sa kalendaryo. Walang isinagawang verification. Hindi naisulat ang hiniling na outbox file dahil read access lang ang pinapahintulutan ng workspace; narito ang buong JSON na para sa gawaing ito.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Magdagdag ng hiwalay na stale-feed watchdog na haharang sa mga entry at magsisimula ng pagsasara bilang kabayaran kapag nanatiling hindi available ang synchronization, nang hindi gumagamit ng lumang presyo sa signal na PCA.

Kailangang magtugma ang kasalukuyang bar ng tatlong leg para mapamahalaan ang aktibong basket. Ipinagpapaliban din ng synchronization barrier ng base class ang calculate_signal kapag may nawawalang leg. Kaya kapag may feed gap, maaaring tumigil ang pag-usad ng pagsusuri sa lugi ng basket, holding counter at retry sa pagsasara bilang kabayaran habang bukas pa ang exposure.

Iniulat ng sandbox ang -0.16735% average na net return bawat saradong leg at impact cost na katumbas ng 154.6% ng gross profit. Suriin sa buong backtest ang sizing na sensitibo sa liquidity at ang aktuwal na nakuhang convergence sa antas ng basket. Mas mataas ang inaasahang capture filter na 0.4% kaysa sa nakadokumentong 0.09% round-trip commission sa gross notional, pero hindi nito isinasama ang impact o ginagarantiya ang convergence.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

-0.79

Kabuuang Return

-27.28%

Max Drawdown

38.98%

Kabuuang Trade

567

Win Rate

54.0%

Profit Factor

0.92

Naipatupad ang mekanismo ayon sa hypothesis: mga three-leg basket na 189 (567 saradong leg), balanse na 276 long / 291 short leg, fit sa naunang window na PCA, nakapirming normalization, sunod-sunod na entry; walang palatandaan ng artifact (end_unrealized 0, nagtutugma ang accounting).

Sapat ang sample sa loob ng 732 araw ng magkakasabay na 4H bar; totoo ang metrics_reliable.

Negatibo ang expectancy sa maaasahang sample: avg_trade_return_pct -0.161% kumpara sa HYPERLIQUID floor +0.15%; PF 0.917; Sharpe -0.79 (CI -2.09 hanggang 0.61); kabuuang return -27.3%; maximum DD 39.0% kumpara sa paunang itinakdang constraint na 15%; tagal ng drawdown na 462 araw.

Lumalampas ang mga gastos sa gross spread na makukuha: modeled impact na $82.0k = 150% ng gross, dagdag ang $13.4k na commission; capacity_usd ay $44.5k lang. Ibig sabihin, lampas na sa kapasidad ang edge sa 60%-gross sizing ng backtest, at napakaliit ng sizing na kailangan para maiwasan ang impact.

Lumalalala sa paglipas ng panahon, hindi matatag sa iba’t ibang regime: taunang +15.1% (2024) / -12.1% (2025) / -28.1% (Ene-Abr 2026); tanging positibong yugto ang Nob-Dis 2024 (+19%) bukod sa magkakahiwalay na buwan (Ago/Nob 2025). Nalulugi sa calm (-15.6%) at normal (-19.4%) na tercile ng volatility.

Diagnostic ng executed forecast: IC -0.089 (t=-0.9), net edge na -0.78% bawat horizon — walang matukoy na impormasyon sa signal ng paglihis.

Attribution bawat leg: BCH -$36.9k, LTC -$15.3k, ETC +$24.9k — walang pare-parehong nakuhang convergence sa buong basket.

Walang saysay ang benchmark para sa market-neutral basket; hinusgahan ito batay sa mga absolute metric. Napatunayan sa buong kasaysayan ang alalahanin ni QA tungkol sa edge (sandbox -0.167%/leg, impact 155% ng gross).

Buod ng Resulta

Sa mga alt leg na manipis ang liquidity sa Hyperliquid, maaaring mas malaki ang impact cost ng three-leg basket kaysa sa gross spread na makukuha. Suriin ang kapasidad at impact kumpara sa inaasahang convergence bago bumuo roon ng basket-reversion strategy; walang sinasabi ang resultang ito tungkol sa mga basket na PCA sa mga venue na mas malalim ang liquidity.

Sa pagsusuri ng backtest, bumoto ang analyst na itigil dahil negatibo ang expectancy (fee_edge/no_edge): mas mababa ang return na -0.161% bawat trade kaysa sa 0.15% floor ng Hyperliquid, at lumampas ang drawdown na 39% sa paunang itinakdang limitasyong 15%. Ang forecast ng signal na IC ay -0.089 (t=-0.9), 44.5k lang ang tinatayang kapasidad, at bumaba ang taunang return bawat taon (2024 +15%, 2025 -12%, 2026 YTD -28%), kaya hindi na isinagawa ang optimization at mga susunod na yugto.

Mean-reversion sa lowest-variance na PCA basket ng standardized na presyo ng LTC, BCH at ETC Hyperliquid perpetual sa mga bar na 4-oras. Papasok kapag lumihis ang spread z-score (entry_z 2.0) at lalabas kapag nag-converge (exit_z 0.5); naunang bar lang ang ginagamit sa fit at nakapirmi ang normalization habang may trade.

Sa loob ng 732 araw (189 three-leg basket, 567 saradong leg), nagbalik ito ng -27.3% na may Sharpe na -0.79 (CI -2.09 hanggang 0.61), profit factor na 0.917, avg_trade_return_pct -0.161% at maximum drawdown na 39.0%. Ang modeled impact ($82.0k) ay 150% ng gross PnL, bukod pa sa $13.4k na commission.

Pagsusuri

Mula Baguhan Hanggang Eksperto: Pag-trade ng Basket na Maraming Simbolo