Backtesting ng pag-ikot sa momentum na sinala laban sa siksikan, long-only (BINANCE USD-M, 8 pangunahing coin, lingguhang hawak ang nangungunang -3 batay sa relative strength BUT SKIP sinumang lider na sukdulang positibo o siksikan ang funding — magdagdag ng panala sa panganib na FUNDING sa panalong estratehiya sa momentum na DEPLOYED, upang maiwasan ang pagbili sa mga coin na bumubulusok matapos mapuno ng mga long na gumagamit ng leverage, 2-parameter)

IMPORTANT PROCESS NOTE: pinilit i-code ng developer ang dalawa kong naunang “direktiba” na umiwas, kaya nasayang ang mga iteration — kaya isa itong REAL, maisasakatuparang estratehiya, hindi meta-note. Ito ang nag-iisang natitirang panukalang pinakamakatuwirang ipagtanggol: gamitin muli ang pinakamalakas na LIVE, hindi-options at hindi humihinang nanalong estratehiyang na-deploy — ang cross-sectional na rotation batay sa relative-strength momentum (Sharpe 2.6) — at idagdag ang nag-iisang tunay na bago at opisyal na pinagtibay ng L24 na signal input na hindi pa nito NOT ginagamit: FUNDING, bilang CROWDING RISK-FILTER. Mekanismo: bawat linggo, rangguhan ang 8 pangunahing asset na may mataas na liquidity (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, ADA, XRP) ayon sa trailing relative strength, gaya mismo ng ginagawa ng na-deploy na panalo. Pero EXCLUDE alisin sa hawak na set ang sinumang lider ng momentum na may sukdulang positibong kasalukuyang 8h funding (sobrang daming long na gumagamit ng leverage = marupok at mas madaling tamaan ng biglaang liquidation ng mga long), at ipalit ang kasunod na nasa ranggo na hindi siksikan sa mga naka-long. Ang tesis: pinakamalaki ang ibinabalik ng mga lider ng momentum na ALSO sobrang siksikan sa leverage kapag may matitinding mean-reversion na naglilimita sa drawdown ng estratehiya sa momentum; napapanatili ng pagsala ang napatunayang bentahe ng momentum habang binabawasan ang pinakamasamang tail. NOT ito muling pagtimbang sa relative strength (L24's dobleng pag-iingat) — nagdaragdag ito ng natatanging EXCLUSION na batay sa funding na wala sa na-deploy na basket; NOT estratehiyang funding-CARRY (pang-sala ang funding, hindi pinagmumulan ng kita, kaya hindi ito tinatamaan ng paghina ng funding-carry); NOT order flow (kinakain ng bayarin), NOT options, NOT purong OHLCV na iisang signal. Ang pinagmumulan ng kita ay ang LIVE premium ng momentum; inaalis lamang ng funding ang mga marurupok na pangalan. Long-only, sari-sari ang hawak (pantay ang timbang sa top-3), lingguhan, USD-M. 2 pangunahing parameter (lookback ng momentum, threshold sa pagbubukod dahil sa sobrang daming naka-leverage).

Tapat nitong isinasagawa ang hypothesis: ginagamit muli ang inilunsad na pag-ikot batay sa momentum ng relatibong lakas sa cross-section (ang live na panalong strategy na hindi humina) at nagdaragdag ng eksaktong isang natatanging bagong input na wala sa inilunsad na basket — FUNDING bilang EXCLUSION sa pagsisiksikan (hindi muling pagtimbang sa relatibong lakas, kaya hindi duplicate ng L24; hindi carry mula sa funding, kaya hindi tinatamaan ng paghina nito; inaalis lang ng funding ang mga marurupok na lider na madaling sumabog dahil sa leveraged long). Sa _target_set: niraranggo ayon sa momentum, nilalaktawan ang sinumang nangungunang kandidato na may as-of funding na higit sa funding_crowd_thresh sa loob ng 8 oras, at ipinapalit ang susunod na hindi masikip na pangalan; pantay ang timbang sa napiling nangungunang -3, linggu-linggo. Sinadya at bineripika ang pagkakabit ng data laban sa backtest engine: awtomatikong nilo-load ang funding ng bawat leg para sa BINANCE perp leg sa supplementary_data['funding_rates_by_instrument'] (di-gaya ng mga pantulong na datos na para lang sa pangunahing instrumento, gaya ng metrics), kaya nababasa ng filter ang funding ng bawat kandidato sa iba't ibang instrumento; literal na tinutukoy ng code ang 'funding_rates' at 'funding_rates_by_instrument' upang maisama ang mga ito sa loader. Isang beses lang binabasa ang funding ng bawat leg sa __init__ papunta sa pinagsunod-sunod na array at kinukuha sa pamamagitan ng searchsorted (O(log n), walang muling pag-scan sa kasaysayan kada bar) — ligtas sa timeout. Isinasagawa ang lahat ng trading (lahat ng 8 leg, kasama ang BTC) sa routine ng rebalance sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument/close_position; pinapawalang-bisa ang default na pangunahing entry path (should_enter None, should_exit False, position_size 0) para hindi mag-trade nang doble ang base sa BTC. VENUE: karaniwan, sa spot mapupunta ang long-only na may leverage na 1.0, pero kailangan ng edge sa pagsisiksikan ang REQUIRES perp funding sa loob ng 8 oras (sa USD-M futures lang ito mayroon), at tahasang tinutukoy ng hypothesis ang USD-M — pinahihintulutang pag-override sa venue na itinala rito. Limitado ang panganib (long-only, hanggang 3 pangalan x 0.30 = 0.90 kabuuang equity, walang leverage, walang pagkaluging sumasabog dahil sa compounding). Aktibong tine-trade at may malalim na kasaysayan ng data ang lahat ng 8 pangunahing perp na USD-M na may funding, kaya may data ang bawat leg (walang data_unavailable). Kung hindi makuha ang funding ng bawat leg, hindi na lang mag-aalis ng mga pangalan ang filter (hindi kailanman pinanggalingan ng return ang funding), kaya babalik ito sa napatunayang pag-ikot ng momentum sa halip na magpalit ng edge.

Agarang dahilan ito para itigil: max_drawdown 63.26% (CI high 82%) — lampas na lampas sa antas na 50% para sa agarang pagtigil (L19). Malinaw na nabigo ang filter sa pagsisiksikan, na ang tanging katwiran ay bawasan ang pinakamasamang buntot ng basket ng momentum: nalugi pa rin ang portfolio ng -58% noong 2022 at -39% noong 2026. Iisang regime lang ang +1564% total_return (2021 +675% ang bumubuo sa lahat) at bahagyang ilusyon ito (end_unrealized_pct 214.9, kaya malaking bahagi nito ang MTM ng bukas na posisyong hindi pa naisara, hindi na-realize). Kapareho ito ng estrukturang laging naka-invest, long-only na crypto beta (per_name_frac 0.30 × nangungunang -3 ≈ 90% kabuuan, benchmark_correlation 0.62) na siyang dahilan ng agarang pagtigil sa bawat basket ng long-only momentum sa sesyong ito. Wala ring nasusukat na alpha ang filter sa pagsisiksikan kumpara sa payak na basket na pantay ang timbang (information_ratio -0.09 kumpara sa makabuluhang benchmark nito). Hindi malilikha ng pag-optimize sa momentum_lookback/funding_crowd_thresh ang proteksiyon laban sa drawdown na wala sa estruktura; mag-o-overfit lang ito sa bull market ng 2021. Nakukuha na ng inilunsad na panalong momentum strategy ang premium na ito; inuulit ng baryanteng ito ang beta exposure at nakamamatay na drawdown nito sa bear market nang hindi naibibigay ang ipinangakong pagbabawas sa buntot. Hindi sulit ang 2 oras ng pag-optimize.

Lingguhang long-only na pag-ikot ng cross-sectional momentum sa 8 pangunahing BINANCE USD-M na may malalim na kasaysayan (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP, mga bar na 1-DAY). Bawat linggo, niraranggo ang mga pangalan ayon sa trailing na relatibong lakas (return sa loob ng momentum_lookback araw) at hinahawakan ang nangungunang -3 na pantay ang timbang. Inaalis ng BUT ang sinumang lider ng momentum na ang kasalukuyang funding sa loob ng 8 oras ay lampas sa hangganan ng pagsisiksikan (marupok ang sobrang leveraged na grupo ng long), at ipinapalit ang susunod na pangalan na hindi masikip. Purong FILTER sa panganib ang funding, hindi pinagmumulan ng return — premium ng momentum ang pinagmumulan nito. Mga pangalang may positibong momentum lang ang hinahawakan (depensibo sa bear market). Binabasa ang funding ng bawat leg ayon sa oras sa pamamagitan ng O(log n) na lookup sa pinagsunod-sunod na array na inihanda nang isang beses; tina-trade ang lahat ng 8 leg sa landas para sa dagdag na instrumento sa routine ng lingguhang rebalance. 2 mga pangunahing parameter: momentum_lookback at funding_crowd_thresh.