BTC backtesting Turn-of-Month

Hypothesis

Isang LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT BTC na DELIBERATELY LEAVES sa pamilyang trend, na napatunayang ubos na ng sesyong ito at ng meta-learner (L62): umaabot sa base Sharpe na ≈0.4–0.7 at bumibigay ang bawat trend construction na hindi momentum-based (regression, VWAP, Supertrend, MACD, conviction-scaled); hindi bagong hypothesis ang pagpapalit ng symbol/timeframe. Sa halip na gumawa ng isa pang trend-confluence variant, sinusuri nito ang tunay na naiibang pinagmumulan ng return na hindi pa nasusubok sa factory:……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Isang LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT BTC na DELIBERATELY LEAVES sa pamilyang trend, na napatunayang ubos na ng sesyong ito at ng meta-learner (L62): umaabot sa base Sharpe na ≈0.4–0.7 at bumibigay ang bawat trend construction na hindi momentum-based (regression, VWAP, Supertrend, MACD, conviction-scaled); hindi bagong hypothesis ang pagpapalit ng symbol/timeframe. Sa halip na gumawa ng isa pang trend-confluence variant, sinusuri nito ang tunay na naiibang pinagmumulan ng return na hindi pa nasusubok sa factory: SOURCE: CALENDAR SEASONALITY — partikular ang turn-of-month (TOM) effect, isang mahusay na dokumentadong tendensiya sa iba’t ibang asset kung saan nagtitipon ang mga return sa hangganan ng buwan at humihina sa kalagitnaan nito. Dulot ito ng paulit-ulit na pagpasok ng pondo at sahod, muling pagbabalanse ng mga indeks at produkto, at pagsisikip ng pag-expire at settlement ng mga derivative. Hindi ito trend o mean-reversion (ang dalawang bigong single-perp OHLCV family): nakabatay lang ang signal sa posisyon ng bar sa kalendaryo, hiwalay sa galaw ng presyo at sa momentum edge na nakukuha na ng survivor, kaya tunay itong bagong book DIVERSIFIER. Tumatakbo ito sa nag-iisang substrate na walang artifact at hindi marupok na natagpuan ng sesyong ito — single-instrument Binance USD-M pure-OHLCV (COIN-M nagti-time out, limitado sa kasaysayan ang HL, ~34 araw lang ang saklaw ng options data, at nagbubunga ng mga hindi pisikal na return ang multi-instrument). Mababa ang turnover (ilang round trip bawat buwan), kaya maliit ang epekto ng ~0.10% fee; wala ring maaaring itulak ng optimizer sa sulok na bihira ang mga parameter dahil nakapirmi sa kalendaryo ang mga window, hindi batay sa threshold. Iniiwasan nito ang mga tambakan ng bigong strategy: NOT trend (L62), NOT reversion/pairs/funding/options/factor-composite (lahat bigo), NOT liquidation/quarterly feed (L61). Eksaktong 2 parameter ang maaaring i-tune: ang lapad ng TOM window (mga araw sa palibot ng hangganan) at ang lapad ng maikling window sa kalagitnaan ng buwan — kapwa maliliit na integer at sadyang kakaunti upang mabawasan ang overfit.

Naniniwala akong napabulaanan na ang hypothesis na ito at dapat itong iwanan sa halip na i-optimize; mas gusto kong ibigay sa iyo ang sukat kaysa sa pampaganda lang na pag-aayos. Patay na kamakailang rehimen ang tinutulan ng QA, kaya sinukat ko ang buong espasyo ng parameter sa BTCUSDT 1-DAY futures series ng katalogo sa halip na manghula ng bagong tuning. Dalawang natuklasan. Una, walang anyong turn-of-month ang profile ng mean next-day return batay sa layo mula sa hangganan ng buwan: ang dist 0 ay +18 bps, pero……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Naniniwala akong napabulaanan na ang hypothesis na ito at dapat itong iwanan sa halip na i-optimize; mas gusto kong ibigay sa iyo ang sukat kaysa sa pampaganda lang na pag-aayos. Patay na kamakailang rehimen ang tinutulan ng QA, kaya sinukat ko ang buong espasyo ng parameter sa BTCUSDT 1-DAY futures series ng katalogo sa halip na manghula ng bagong tuning. Dalawang natuklasan. Una, walang anyong turn-of-month ang profile ng mean next-day return batay sa layo mula sa hangganan ng buwan: ang dist 0 ay +18 bps, pero ang dist 2, 4 at 6 ay ~0, habang nasa dist 7-8 ang mga mean ng LARGEST (+42/+44 bps) at pinakanegatibo ang dist 9-10 (-32/-23). Kahawig ng ingay ang palit-palit na tanda na may tugatog sa kalagitnaan ng buwan, hindi ng epektong dulot ng pasok ng pondo sa hangganan -- kaayon ito ng punto ng QA na epekto ang TOM ng sahod/index rebalance sa equities at walang malinaw na katumbas sa 24/7-BTC, at napabulaanan na ng iteration 2 ang short leg sa kalagitnaan ng buwan. Ikalawa, at mapagpasya, negatibo ang lahat ng 25 asymmetric window (huling K + unang M araw, K,M sa 1..5) sa loob ng 2024-01..2026-08. Katangian pala ng buong espasyo ng parameter ang pagkabigo sa kamakailang rehimen, hindi ng piniling lapad, kaya hindi ito maaayos ng tuning at babagsak ang huling OOS window ng walk-forward at ang holdout -- kapwa nasa sonang iyon -- gaya ng hinulaan ng QA. Ang nag-iisang pagbabago sa code ay ang default na lapad na 4 -> 2, ang pinakatapat na pinakamahusay na mapagpipilian: pinakamataas ang held-day Sharpe sa buong sample ng last2+first2 (1.78 kumpara sa 1.47) at pinakamaganda rin ang PF sa antas ng trade; ito rin ang tanging lapad na positibo sa nakaraang taon (+4.9%, karaniwang +0.499%/trade, PF 1.35). Binibigyang-diin ko ang huling puntong iyon sa halip na ipagbili ito: positibo ang W=2 samantalang negatibo lahat ng W=3/4/5 sa kaparehong taon, isang napakanipis na hangganan sa grid na 4 puntos, ibig sabihin ay artifact ng pagpili; 2024-26 sa kabuuan ay -10.8% pa rin kahit sa W=2. Nagbibigay rin ang kasaysayan ng futures ng katalogo ng 80 trade, hindi 108 mula sa naunang 2017+ spot dry-run, kaya mas mababa na sa ~100 floor ang bilang ng trade. Rekomendasyon ko ang pag-abandona; kung nais panatilihing buhay ng analyst ang pamilya ng kalendaryo, ang mekanismong may aktuwal na saligan sa crypto ay ang buwanang expiry ng derivatives (huling Biyernes, settlement ng Deribit/CME), na ibang hypothesis at dapat imungkahi bilang ganoon sa halip na ipagkasya sa window na ito.

Humina na ang seasonality sa kalendaryo ng iisang asset at walang makabuluhang edge — hindi sulit ang 2 oras ng pag-optimize. Itinatala ng eksaktong sukat ng developer sa bawat bar sa buong katalogo na “limitado sa 2020-2023 at humina na” ang epekto sa paglipat ng buwan, at EVERY na window sa kalendaryo (mga lapad na 2-5, lahat ng 25 kombinasyong hindi simetriko) ay NEGATIVE sa loob ng 2024-2026, kaya hindi maaayos sa pag-tune ang pagkabigo sa kamakailang rehimen. Kinukumpirma ng taunang kita ang paghina (2022……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Humina na ang seasonality sa kalendaryo ng iisang asset at walang makabuluhang edge — hindi sulit ang 2 oras ng pag-optimize. Itinatala ng eksaktong sukat ng developer sa bawat bar sa buong katalogo na “limitado sa 2020-2023 at humina na” ang epekto sa paglipat ng buwan, at EVERY na window sa kalendaryo (mga lapad na 2-5, lahat ng 25 kombinasyong hindi simetriko) ay NEGATIVE sa loob ng 2024-2026, kaya hindi maaayos sa pag-tune ang pagkabigo sa kamakailang rehimen. Kinukumpirma ng taunang kita ang paghina (2022 -2.7%, 2023 -3.5%, 2024 -10.2%, 2026 -3.7%), at negatibo ang rolling Sharpe sa karamihan ng 2024-2026, kaya nasa patay na rehimen ang huling -20% holdout (2025-2026) at mabibigo ito sa mahigpit na positive-holdout gate. Sa kabuuan, walang makabuluhang edge: Sharpe na 0.44, at ang bootstrap na CI [-0.29, 1.15] ay sumasaklaw sa sero; information_ratio -0.84 (mas mababa ang performance kaysa buy-hold), CAGR 4.1%, at nakapokus ang kabuuang +40% sa rehimeng 2020-2021/na-stress (+57.8%) — beta sa maagang bull market, hindi nagpapatuloy na anomalya sa kalendaryo. Manipis din ang sample (81 trade sa loob ng 6.6 taon, mas mababa sa hangganang ~100 trade para masukat, L10), at pabago-bago ang tanda ng ingay sa return ayon sa layo ng araw (pinakamalaki ang mga mean sa kalagitnaan ng buwan sa dist 7-8), hindi nakapokus sa hangganan ng buwan. Kontrolado ang panganib (max_drawdown 18.6%, PF 1.35, avg_trade 1.03% lampas sa mga bayarin, walang liquidation), kaya hindi ito nauwi sa malaking pagkalugi; gayunman, nakapirmi ang dalawang parameter bilang mga window sa kalendaryo at walang matutuonang i-tune, at hindi na maibabalik sa buhay sa pamamagitan ng pag-optimize ang seasonality na patay na sa loob ng 2.5 taon. Padron ng pagkabigo: no_edge/humina na ang seasonality sa kalendaryo ng iisang asset (L10).

Implementasyon

Long-only na BTC USD-M perp calendar strategy sa daily bar. Purong function ng timestamp ng bar ang signal: tuloy-tuloy na score ng buwanang seasonality (+1 mismo sa hangganan ng buwan, -1 sa kalagitnaan ng buwan) na kinukuwenta gamit ang integer civil-calendar algorithm, para sa araw na aktuwal na nakalantad ang posisyon (araw ng bar + 1). Long ang strategy kapag lampas sa threshold ang score na hinango sa lapad ng turn-of-month window (default: huling 2 at unang 2 araw ng bawat buwan), at flat sa nalalabing bahagi ng buwan. Batay sa kapital ang sizing (50% ng equity notional, leverage 1.0); dalawang round trip kada buwan ang turnover kaya maliit lang ang ~0.10% round-trip taker cost. Dalawang parameter: tom_window_days at position_fraction.

Mga Resulta ng Beripikasyon

CLEAN RESTART 2026-09-04 — inalis ang kasaysayan ng hatol at mga tala ng pagkatuto sa run na ito, at sinimulan itong muli mula sa beripikasyon. Pipeline ang sanhi ng nauna nitong pag-abandona, hindi ang merkado: mali ang pagkakaugnay ng Layer-2 harness sa mga @staticmethod helper (naayos na), nagbigay ang QA ng mga pinal na hatol sa performance batay sa hindi na-optimize na smoke test (inalis na — correctness na lang ang hinahatulan ngayon ng QA), at sanhi ng pagkaubos ng mga backtest slot ang mga timeout ng sandbox (naayos na). Hindi nagbago ang hypothesis at code ng strategy. Suriin ang code batay sa merito nito; ang full backtest at optimizer ang magpapasya sa performance sa susunod.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.44
Kabuuang Return: 40.37%
Max Drawdown: 18.58%
Kabuuang Trade: 81
Win Rate: 49.4%
Profit Factor: 1.35

Tunay na hiwalay na pinagmumulan ng kita (kalendaryo), purong-OHLCV, walang panganib sa availability ng data; kontrolado ang drawdown 18.6%

Mababa ang turnover; nakalalampas sa bayarin ang avg_trade_return_pct 1.03%, hindi bumabagsak dahil sa bayarin o nalulugi nang malaki

Ayon sa eksaktong sukat ng developer sa bawat bar: negatibo ang bawat window ng kalendaryo sa loob ng 2024-2026; limitado ang epekto sa 2020-2023 at humina na

Sharpe 0.44 na may CI [-0.29, 1.15] na sumasaklaw sa zero, information_ratio -0.84, CAGR 4.1% — nakapokus ang kita sa 2020-2021/stressed na rehimen (+57.8%)

Negatibo ang mga kamakailang taon (2024 -10.2%, 2026 -3.7%); nasa patay na rehimen ang huling -20% holdout at babagsak ito sa positibong holdout gate

81 trade sa loob ng 6.6 taon (mas mababa sa measurability floor, L10); ingay na palit-palit ang tanda ng profile ayon sa layo sa araw, walang anyong turn-of-month

Dalawang nakapirming window sa kalendaryo — walang target na maitutuon ang pag-tune, negatibo kamakailan ang bawat lapad ng window

Kasaysayan ng Iterasyon

Bigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Walang ebidensiya ng lamang na nakalalampas sa bayarin (checklist #7). Breakeven ang sandbox, hindi positibo: total_return +0.34%, Sharpe 0.05, profit_factor 1.01 (gross wins/losses ~= 1.009 -- halos nagkakansela ang panalo at talo), win_rate 0.58, sa 24 trade. avg_trade_return_pct ay +0.267% (lampas nominal sa 0.15% floor) pero dahil CI ang Sharpe nito na [-1.59, 1.66], hindi ito maihihiwalay sa zero ayon sa estadistika -- ingay ito sa sample na 24 trade,……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Walang ebidensiya ng lamang na nakalalampas sa bayarin (checklist #7). Breakeven ang sandbox, hindi positibo: total_return +0.34%, Sharpe 0.05, profit_factor 1.01 (gross wins/losses ~= 1.009 -- halos nagkakansela ang panalo at talo), win_rate 0.58, sa 24 trade. avg_trade_return_pct ay +0.267% (lampas nominal sa 0.15% floor) pero dahil CI ang Sharpe nito na [-1.59, 1.66], hindi ito maihihiwalay sa zero ayon sa estadistika -- ingay ito sa sample na 24 trade, hindi napatunayang lamang; mas mahina ito kaysa sa mga marginal na trend sleeve na ipinasa ko (hal., pullback PF 1.14 na may napatunayang +1.22%/trade sa buong kasaysayan). At walang ibinigay na full-history dry-run ng NO para ipakitang totoo ang lamang -- di-gaya ng mga trend sleeve na nakapasa sa sesyong ito nang magsumite sila nito. Mahalaga ito rito dahil dokumentadong penomenon ang epekto ng turn-of-month na EQUITIES, na itinutulak ng mga kalendaryo ng suweldo/pasok na pondo at pagbabalanse muli ng indeks; walang iisang kalendaryong ganito ang mga trade ng BTC 24/7, kaya walang matibay na paunang batayan para sa TOM sa BTC, at lubos na tugma ang breakeven sandbox sa 'walang lamang na TOM sa BTC.' Lalong nakababahala ang mataas na drawdown (22.5%, CI hanggang 40.5%) na may negatibong skew (-0.77, pinakamalaking talo -13k kumpara sa pinakamalaking panalo na 8k) sa breakeven book, pati ang SHORT na leg sa kalagitnaan ng buwan na inaamin ng developer na kahina-hinalang bahagi ng literatura tungkol sa TOM.

Bigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Ibinigay ang full-history dry-run na hiniling ko sa iteration 1, at hindi nito nailigtas kundi inalis sa kwalipikasyon ang strategy. (1) MODEST ang lumabas na lamang at nasa sonang DSR-death: Sharpe sa buong kasaysayan na 0.65 (+191%, PF 1.67, +1.47%/trade, 108 trade sa loob ng 2017-2026). Ito mismo ang base-Sharpe band na ~0.4-0.7 na napatunayan sa sesyong ito -- at sinasabi rin sa mismong teksto ng hypothesis -- na bumabagsak sa deflated-Sharpe gate; mas……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bigo ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Ibinigay ang full-history dry-run na hiniling ko sa iteration 1, at hindi nito nailigtas kundi inalis sa kwalipikasyon ang strategy. (1) MODEST ang lumabas na lamang at nasa sonang DSR-death: Sharpe sa buong kasaysayan na 0.65 (+191%, PF 1.67, +1.47%/trade, 108 trade sa loob ng 2017-2026). Ito mismo ang base-Sharpe band na ~0.4-0.7 na napatunayan sa sesyong ito -- at sinasabi rin sa mismong teksto ng hypothesis -- na bumabagsak sa deflated-Sharpe gate; mas mababa ito nang malaki sa Sharpe na ~0.8-1.4 ng mga sleeve na naipasa sa batch na ito. (2) DEAD ang kamakailang rehimen: isiniwalat ng developer na parehong nalulugi ang 2025 (-10.8%) at 2026 (-8.2%), at kinukumpirma ito ng engine sandbox (total_return -4.69%, avg_trade_return_pct -0.355%, PF 0.79, win_rate 0.67 pero avg_loss 5715 >> avg_win 2271, sa 12 trade). Lubos na nasa sonang ito na patay sa loob ng 2 taon ang huling OOS window ng walk-forward at ang holdout, kaya halos tiyak na babagsak ang OOS>=0.5 at mga holdout gate. (3) Mahina/bahagyang napabulaanan ang batayang pang-ekonomiya: epekto sa kalendaryo ng equities ang TOM (suweldo/pasok na pondo, pagbabalanse muli ng indeks) at walang malinaw na katumbas sa 24/7-BTC; natuklasan na rin ng developer na napabulaanan ang bahagi sa kalagitnaan ng buwan sa BTC -- kapani-paniwalang humina o huwad ang pattern sa kalendaryo na Sharpe-0.65 at negatibo sa nakaraang dalawang taon, hindi ito pangmatagalang lamang. 108 lang ang bilang ng trade, kaya halos pumapasa lang ito sa ~100 floor.

Bumagsak sa beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Napatunayang FALSIFIED ang hypothesis sa empirikal na paraan — pinagtibay ito ng sariling pagsukat ng developer sa buong parameter space (hiniling ko sa iteration 2), at tama ang rekomendasyon nilang itigil ito. (1) Walang hugis na turn-of-month sa BTC: pinakamataas ang mean next-day return ayon sa layo mula sa boundary sa MID-month (dist 7-8: +42/+44 bps), samantalang halos zero ang mga araw sa boundary (dist 0/2/4/6) — salit-salitang sign na ingay ito,……Magpakita ng higit paMagpakita ng mas kaunti

Bumagsak sa beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA): - Napatunayang FALSIFIED ang hypothesis sa empirikal na paraan — pinagtibay ito ng sariling pagsukat ng developer sa buong parameter space (hiniling ko sa iteration 2), at tama ang rekomendasyon nilang itigil ito. (1) Walang hugis na turn-of-month sa BTC: pinakamataas ang mean next-day return ayon sa layo mula sa boundary sa MID-month (dist 7-8: +42/+44 bps), samantalang halos zero ang mga araw sa boundary (dist 0/2/4/6) — salit-salitang sign na ingay ito, hindi ang konsentrasyon sa boundary na hinuhulaan ng TOM. Epekto ang TOM sa payroll at index-rebalance ng equities at walang katumbas na 24/7-BTC (natuklasan na sa iteration 2 na napasinungalingan ang mid-month short leg). (2) STRUCTURAL ang pagkabigo sa kamakailang regime at hindi ito maaayos sa pag-tune: negatibo ang lahat ng 25 asymmetric window (last-K+first-M, K,M sa 1..5) sa 2024-01..2026-08, kaya mabibigo ang huling OOS window ng walk-forward at ang holdout sa bawat maaabot na config. (3) Artifact ng pagpili sa knife-edge ang inilabas na default na W=2 — positibo lang ang trailing year nito na +4.9% dahil negatibo ang lahat ng W=3/4/5 sa parehong grid na may 4 puntos, at 2024-26 ay -10.8% kahit sa W=2; artifact iyon, hindi edge, ang sandbox na bahagyang positibo (+0.599%/trade, pero avg_loss 3045 > avg_win 1303, skew -1.45, kurtosis 30). (4) 80 ang bilang ng trade sa futures history, mas mababa sa humigit-kumulang 100 na minimum para masukat.