Mga Estratehiya

Directional Asymmetry ng Crypto Trend: LONG-ONLY Donchian Breakout na may Chandelier Exit sa NEARUSDT.BINANCE_SPOT 4H — Inalis ang Short Leg dahil nasukat itong sistematikong lugi, hindi dahil sinabi ng regime filter (walang gate, purong OHLCV, sizing batay sa volatility)

Resulta: Inabandona

NearSpotLongOnlyDonchianChandelierVolTarget

Buod ng Resulta

Sinubok ng strategy kung mapapakinabangan ang directional asymmetry sa pamamagitan ng pag-alis sa short leg mula sa crypto trend system, gamit ang long-only Donchian breakout, chandelier exit at sizing batay sa volatility. Naghatid ito ng positibong resulta sa buong panahon at katanggap-tanggap ang kita at gastos sa mga trade, ngunit negatibo ang huling holdout at pumalya ang mga pagsusuri sa robustness. Inabandona ito matapos ang isang iteration.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang LONG-ONLY, iisang-instrumento, walang-gate, purong-OHLCV breakout strategy sa NEARUSDT.BINANCE_SPOT, mga bar na 4-HOUR. Ang pahayag tungkol sa mekanismo ay hindi NOT 'gumagana ang trend' (naitatag na ng factory na nasa ~1% ang survival); ito ay CRYPTO TREND IS DIRECTIONALLY ASYMMETRIC at sanhi ng SHORT leg ang paulit-ulit na pagkabigo ng long-short trend sa corpus na ito, kaya ang tamang pag-aayos ay leg REMOVAL sa halip na isa pang gate (sinasabi ng aral na 130 na nagbabawas ang mga gate; walang idinadagdag na gate ang hipotesis na ito, walang regime filter at walang karagdagang feed). MEASUREMENT BEHIND THE CLAIM (isinagawa sa sesyong ito sa factory catalog, 2021-01-01 hanggang 2026-09-18, 24 Binance USD-M perps, iisang magkaparehong tuntunin: pumasok sa pagbasag sa Donchian na 20-bar, lumabas sa chandelier trail na 3xATR(14), walang mga filter): - 4H LONG leg: +1.23% GROSS bawat trade, positibo sa 22 sa 24 simbolo (92%), Sharpe ng long-leg lamang na 0.52, median na 163 long trade bawat simbolo. - 4H SHORT leg, kaparehong tuntunin ngunit binaligtad: -0.33% GROSS bawat trade, positibo lamang sa 8 sa 24 simbolo (33%), Sharpe ng short-leg lamang na -0.17, median na 159 trade. - Inuulit ito ng 1-DAY orasan: LONG +6.20%/trade (88% ng mga simbolong positibo) kumpara sa SHORT -1.83%/trade (21% positibo). Malaya ring sumasang-ayon dito ang pinakahuling ebidensiya ng factory: itinatala ng tala ng pag-abandona sa BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS ang LONG +0.408% kumpara sa SHORT -0.778% gross bawat trade, kung saan nalugi ang mga short na 93 ng $8,293 — pinatay ng short leg ang portfolio. ECONOMIC CAUSE para sa kawalaan ng simetriya (bakit hindi ito aksidente sa sampling): (1) may estruktural na long risk premium ang crypto — malakas na positibo ang walang-kondisyong drift ng klase ng asset at isinusuko ng short leg ang premium na iyon sa bawat bar na hawak ito; (2) walang simetriya ang batayang kalahok — sinasalo ng sistematikong pagbili sa pagbaba sa spot ang mga downside breakout, DCA mga daloy at reserbang stablecoin, kaya mas mabilis mag-mean-revert ang mga trend na DOWN, samantalang tunay na humihikayat ng NEW kapital ang mga upside breakout (mga bagong mamimili sa spot, atensiyon, mga listing, daloy ng index/treasury), kaya pinatitibay ng sarili nila ang mga trend na UP at tumatagal ang mga ito; (3) sa perps, nagbabayad din ng funding ang panig na short sa mismong mga estadong may patuloy na uptrend kung saan tama ang signal ng trend. Dahil long-only at walang leverage ang strategy, ipinadadala ito ng tuntunin sa venue routing sa SPOT (CASH account, walang gastos sa funding, walang panganib ng liquidation) — na siya ring venue na kulang sa representasyon at may pinakamataas na survival sa kasalukuyang portfolio (10.4% kumpara sa target na >=15%), sa halip na ang bucket ng futures na puspos ng 69.4% na USD-M. May vol targeting ang SIZING, na tuntunin sa pagtatakda ng laki at hindi signal gate: notional = equity * min(1.0, 0.25 / realized_annualised_vol), realized vol = stdev ng huling 180 4H log return * sqrt(2190). Batay sa pagsukat sa NEAR, ginagawa nitong -24.3% ang raw-notional na pagbaba ng equity na -74%, sa 17.5% realized volatility ng portfolio, nang hindi binabago ang return sa notional kada trade (ang metric para sa promosyon). ALTERNATIVES I FALSIFIED IN THIS SESSION BEFORE PROPOSING THIS (isinasaad upang hindi muling gastusan ng pipeline ang mga ito): (a) intrabar na momentum ng Close-Location-Value na 'taker pressure' — negatibo sa 7 sa 12 simbolo, itinapon; (b) crossover na VWAP-vs-VWAP na 'cost basis / disposition' — nahihigitan ba ng NOT ang payak na crossover na EMA sa alinman sa 4 pares ng window sa 19 simbolong Binance 4H, itinapon; (c) lead-lag catch-up mula BTC patungo sa alt sa mga bar na 1H — ang kondisyunal na mean forward return ay +0.005% hanggang +0.021% bawat event, isang buong order of magnitude na mas mababa sa round trip na 0.10%, na-arbitrage at wala na; (d) isang volatility-SQUEEZE gate sa harap ng kaparehong breakout — tinaasan nito ang gross/trade mula 0.43% tungo sa 0.50%, ngunit ibinaba nito ang median Sharpe na CUT mula 0.28 tungo sa 0.22 sa pamamagitan ng paghahati sa bilang ng mga trade, eksaktong padron ng aral na -130, kaya sadyang NOT ito sa disenyong ito; (e) Hyperliquid bilang venue — tinanggihan batay sa pagsusuri ng catalog: ang mga pang-araw-araw na bar na HL bago ang 2023 ay may ZERO volume (wala pa ang venue), kaya ang nagagamit na kasaysayan ng HL ay ~3.3y araw-araw / 2.65y 4H, masyadong maikli para sa walk-forward na ito, at kapani-paniwalang nakadaragdag ang huwad na kasaysayan bago ang -2023 na iyon sa rekord na 0/131 ng hyperliquid.

Bumagsak sa mahigpit na holdout: -0.540 ang na-optimize na Sharpe sa 31 trade na hindi pa nakita sa huling 399 araw. Hindi nagpatuloy ang edge sa susunod na panahon. Pinatitibay ng Deflated Sharpe na 0.664 at pagkabigo sa FDR sa antas ng programa ang konklusyong hindi mapagkakatiwalaang maihiwalay ang resulta sa ingay ng paghahanap. Hindi ito pagkabigo dahil sa edge ng bayarin: avg_trade_return_pct ay 3.40% kumpara sa minimum na 0.25% sa spot.

Implementasyon

LONG-ONLY, walang gate, purong-OHLCV na Donchian breakout na may chandelier trailing exit sa NEARUSDT.BINANCE_SPOT 4-HOUR bar. Kinakalkula nito sa bawat bar ang tuloy-tuloy na signal = (close - pinakamataas na high ng naunang 20 bar) / ATR(14), o ang layo ng breakout sa yunit ng ATR (negatibo habang nasa loob o ibaba ng channel ang presyo). Bumibili ito kapag naging positibo ang halagang iyon (payak na paglagpas sa Donchian channel) at lumalabas kapag bumaba ang close sa ibaba ng pinakamataas na high mula nang pumasok, bawas ang 3 x ATR(14). Walang regime filter, kundisyon ng kumpirmasyon o karagdagang feed. Naka-target sa volatility ang laki ng posisyon: notional = equity * 0.95 * min(1, 0.25 / realized_annualised_vol), kung saan ang realized vol ay standard deviation ng huling 180 4H log return na tinantiyang taun-taon gamit ang sqrt(2190). Venue sa spot/CASH, leverage na 1.0, kaya walang leverage ang libro, walang binabayarang funding at hindi ito maaaring ma-liquidate; ginagamit lang ang SELL para isara ang long.

Literal na ipinapatupad nito ang pangunahing pahayag ng hypothesis: may direksiyonal na asimetriya ang crypto trend, kaya ang tamang pagwawasto sa mga pagkabigo ng long/short trend sa corpus ay REMOVAL ng short leg, hindi pagdaragdag ng isa pang gate. Alinsunod dito, eksaktong sinusunod ng naka-code na tuntunin ang nasukat na tuntunin (20-bar na Donchian entry, 3xATR(14) chandelier exit), inaalis ang katugmang short leg at walang idinadagdag — walang squeeze gate, trend filter, o feed ng funding/OI (aral 130 / L25: binabawasan ng mga gate ang bilang ng trade at Sharpe). Ibinabalik ang tuloy-tuloy na breakout distance na naka-normalize sa ATR sa bawat bar, at nasa should_enter ang desisyon sa entry, alinsunod sa tuntunin ng tuloy-tuloy na signal. Sinusunod ng pagruruta sa venue ang tuntunin ng proyekto sa halip na futures default ng brief: long-only at walang leverage ang estratehiya, at hindi nakabatay sa funding ang edge nito, kaya angkop ito sa BINANCE_SPOT (CASH, mahigpit na nililimitahan sa 1.0 ang leverage) — na umiiwas din sa pagbabayad ng funding ng short leg at tumutugma sa sariling argumento ng hypothesis tungkol sa venue; hindi isinama ng hypothesis ang Hyperliquid dahil sa kasaysayan ng data. Eksaktong sinusunod ng sizing ang vol-target ng hypothesis (0.25 na taunang target, 180-bar na realized vol, scale na nililimitahan sa 1.0), na nag-iiba sa equity path nang hindi ginagalaw ang balik ng bawat trade sa notional, at sa account na CASH, hindi kailanman lalampas sa equity ang gross notional (L114/L15 na pagsusuri sa gross exposure ay pumapasa batay sa pagkakagawa). Tinatayang dalas: ~29 trade/taon batay sa nasukat na median na 163 long trade bawat simbolo sa loob ng 5.7 taon, na malayo sa panganib na walang trade. O(180) ang trabaho sa bawat bar sa mga nakapirming window nang hindi muling kinakalkula ang lumalaking kasaysayan, kaya walang panganib sa budget ng sandbox na 300s. Isang paalala para sa rekord: bahagyang inuulit ng bentahe ng long leg ang positibong walang-kondisyong drift ng crypto sa sample na 2021-2026; kaya dapat basahin ang walk-forward laban sa benchmark na buy-and-hold sa NEAR, hindi laban sa zero — ipinatupad pa rin gaya ng itinakda.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Opsyonal na simulan ang _trail_high sa on_order_filled / sa mismong entry bar para maisama sa anchor ang high ng breakout bar; o panatilihin ang kasalukuyang asal (mas konserbatibo ang anchor, mas maluwag ang stop) at idokumento ito.

Sinisimulan ang chandelier trailing extreme sa bar na FIRST pagkatapos ng fill (mula sa max(position.avg_px_open, high ng bar na iyon)), kaya hindi pumapasok sa trail anchor ang high mismo ng entry bar. Dahil sinusuri lang ang should_exit() sa pagsasara ng bar na 4H, bahagyang mas maluwag ang aktuwal na stop kaysa sa literal na tuntuning “pinakamataas na high mula nang pumasok - 3*ATR” at hindi ito tumitigil sa gitna ng bar. Walang nakapirming hard stop sa hypothesis, kaya tala ito tungkol sa pagkakatugma, hindi depekto; hanggang isang bar lang ang luwag sa anchor.

Alisin ang vol_floor o tahasang ibalik ang Decimal('0') kapag zero ang vol sa halip na umabot sa floor; panatilihing hango ang min_bars_required() sa vol_lookback (ganoon na ito sa kasalukuyan).

Walang epekto ang vol_floor (0.10) ayon sa pagkaka-configure: min(1.0, target_annual_vol / max(vol, vol_floor)) ang size scale at target_annual_vol = 0.25 > vol_floor, kaya hindi makakaapekto ang floor bago ang cap na 1.0. Mahalaga lang ito kung ibababa ng optimizer ang target_annual_vol sa mas mababa sa 0.10. Gayundin, kung magbalik man ang _realized_annual_vol() ng 0.0 (kulang ang mga bar), magreresulta ang floor sa buong sizing na 95%-equity — hindi ito maaabot sa ngayon dahil ginagarantiya ng min_bars_required() = vol_lookback + 2 ang window, pero isa itong nakatagong pagdepende kung itataas pa ang vol_lookback nang hindi sinusubaybayan ang min_bars_required.

Kumikita ang sandbox (+73.3%, PF 1.31, 166 trade, avg_trade_return_pct 1.84% kumpara sa 0.20% na round trip sa spot), pero malaki ang pagkakahawig ng resulta sa sariling 2021-2026 drift ng NEAR, sa halip na sa hiwalay na edge: benchmark_correlation 0.64 laban sa buy-and-hold na may information_ratio -0.56; ibig sabihin, NOT nito nahihigitan ang paghawak sa asset batay sa iniangkop sa panganib, na siyang mismong babalang binanggit ng developer. Hindi rin tuluy-tuloy ang resulta ayon sa rehimen (kalmado +18.7%, normal -18.1%, matindi +69.4%) at negatibo ang 6 sa 7 stress window, kaya nakasentro ang balik sa ilang yugto ng pataas na trend; sharpe_ci_low ay -0.34. Mga karagdagang tala para sa analyst: impact_cost_pct ay 10.57% ng gross (pasok sa 50% gate pero hindi maliit para sa alt-spot na asset), ang max_drawdown_ci_high ay 56% kumpara sa pagtatayang 25% point, at mahina ang dating rekord ng long-only Donchian-breakout family sa corpus (listahan ng iniwang mekanismo sa aral 81). Dapat basahin ang backtest laban sa benchmark na NEAR buy-and-hold, hindi laban sa zero.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.44
Kabuuang Return: 73.28%
Max Drawdown: 25.24%
Kabuuang Trade: 166
Win Rate: 34.9%
Profit Factor: 1.31

Eksaktong ipinapatupad ng mga trade ang hypothesis: 166 trade, ALL LONG, walang short, 4.4-araw na average na hawak, at laki na iniangkop sa volatility (avg_position_pct 23.5% sa ilalim ng cap na 0.95). Walang pagkakaiba sa mekanismo.

Malayo sa minimum ng venue ang gastos: avg_trade_return_pct 1.84% kumpara sa 0.25% BINANCE_SPOT na round trip; 3.83% ang komisyon sa gross, 10.6% ang impact — hindi ito edge dahil sa bayarin.

Maaasahan ang sample at haba: 166 trade sa loob ng 1999 araw / 11,987 4H bar, metrics_reliable totoo, malinis ang entry diagnostics (walang size-zero o min-notional na itinapon).

Ganap nang na-realize: end_unrealized_pct = 0.0, kaya closed-trade PnL ang +73.3%. Tumutugma ang DD 25.2% sa pre-registered na bilang ng hypothesis na may target na volatility na -24.3%.

Hindi ito palihim na long: beta na 0.10, exposure na 37.5%, alpha na +4.2%/yr, 25% DD laban sa asset na binili at hinawakan sa kabila ng drawdown na >90%.

Mahina sa istatistika sa kasalukuyang anyo: Sharpe na 0.44 na may sharpe_ci_low -0.34 at PSR 0.77 — hindi pa maihihiwalay sa zero.

Sukdulang konsentrasyon: ang nangungunang 5 trade = 143% ng kabuuang PnL, ang nangungunang 10 = 216%, median na trade -3.14%.

Kamakailan: negatibo ang huling dalawang panahon (2025 -10.8%, 2026 -8.9% YTD); positibo ang 3 sa 5 buong taon sa kalendaryo, eksakto sa minimum ng bisa.

Hindi tuluy-tuloy ang mga rehimen (kalmado +18.7 / normal -18.1 / matindi +69.4) at negatibo ang 6 sa 7 stress window.

Bahagyang napatunayan ang benchmark point ng QA: IR -0.56 — hindi nito nahihigitan ang paghawak sa NEAR batay sa hilaw na aktibong resulta, bagaman ang beta na 0.10 at positibong alpha ay nagpapakita ng profile na nagpapababa ng panganib sa halip na nagpapataas ng kita.

Pagsusuri

Tamang ipinatupad ang long-only na mekanismo: 145 long trade, walang short.

Pinahusay ng optimization ang Sharpe sa 0.624, ibinaba ang drawdown sa 24.04%, at itinaas ang average na return ng trade sa 3.40%, lampas sa spot floor na 0.25%.

Pumasa ang sensitivity nang walang matatarik na pagbabago; ang Sharpe ng CPCV OOS ay 0.670 at ang PBO ay 0.456.

Bumagsak ang mahigpit na holdout: Sharpe na -0.540 sa 31 trade sa loob ng 399 araw na hindi pa nakita.

0.664 ang Deflated Sharpe, lumampas sa zero ang Sharpe na CI, at bumagsak ang estratehiya sa FDR sa antas ng programa.

4 lang sa 7 taon sa kalendaryo ang kumita; -0.523 ang information ratio at 0.710 ang beta.

576 araw ang tagal ng pinakamahabang drawdown.

Buod ng Resulta

Hindi sapat ang positibong resulta sa buong panahon at sa walk-forward kung walang positibong holdout sa hindi pa nakikitang panahon at ebidensiyang salungat sa ingay ng paghahanap sa programa.

Iniwan ito ng analyst matapos bumagsak sa mahigpit na holdout at hindi magpatuloy ang na-optimize na edge sa susunod na panahon. 0.664 ang Deflated Sharpe at bumagsak ang FDR sa antas ng programa, kahit lumampas sa minimum na bayarin sa spot ang average na balik ng trade.

Long-only at walang gate na Donchian breakout na may chandelier exit at sizing na naka-target sa volatility sa NEARUSDT.BINANCE_SPOT 4H na mga bar; sinusubok ang direksiyonal na asimetriya sa mga crypto trend.

Nagbalik ang paunang backtest ng 73.28% na may Sharpe na 0.444 sa 166 long trade at maximum drawdown na 25.24%. Nagbalik ang optimization ng 134.33% na may Sharpe na 0.624 sa 145 trade, pero -0.540 ang Sharpe sa holdout sa loob ng 31 trade.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.