Walang karaniwang paraan ng paglabas ang estratehiyang may hawak na posisyon habang nakahinto ang kalakalan hangga't hindi ito nagpapatuloy. Maaaring tanggihan, isama sa pila, kanselahin, o dalhin hanggang sa muling pagbubukas ang order na ipinadala ng estratehiya habang nakahinto ang kalakalan, depende sa venue at mga tagubilin sa order. Kung ipinatupad ito ng backtest mo sa huling presyo bago ang paghinto, nagmodelo ka ng merkadong hindi umiiral.
Simple ang praktikal na tuntunin: ituring ang paghinto bilang pagbabago ng estado sa venue, panatilihin ang mga order at posisyong sinasabi ng mga tuntunin na mananatili, at imodelo nang hiwalay ang pagpapatupad sa muling pagbubukas. Hindi masasabi ng isang blangkong bahagi sa serye ng presyo ang alinman sa mga iyon.
Pareho ba ang paghinto ng kalakalan sa nawawala o zero-volume na datos?
Hindi. Ipinahihiwatig ng nawawalang datos na walang obserbasyon ang feed mo. Ipinahihiwatig ng zero volume na walang naiuulat na trade ang feed sa isang pagitan. Ipinahihiwatig naman ng paghinto na hindi puwede o limitado ang kalakalan dahil sa isang partikular na pangyayari sa merkado. Magkakaiba ang epekto ng mga sitwasyong ito sa mga order.
Isipin ang isang stock na itinigil ang kalakalan nang 10:17 matapos ikalakal sa $24.80. Nagsumite ang estratehiya mo ng sell limit sa $24.70 nang 10:18. Walang karaniwang tuloy-tuloy na merkado na mapagpapatupad nito. Kung magbukas muli ang stock sa $22.10, hindi maaaring basta magbigay ang backtest ng fill sa $24.70 dahil lang mas mainam ang limitasyon kaysa sa lipas na quote bago ang paghinto. Nakadepende ang kahihinatnan ng order sa mga tuntunin ng venue, sa time-in-force nito, at kung kwalipikado ito sa proseso ng muling pagbubukas.
| Naobserbahang kondisyon | Kahulugan | Dapat gawin ng simulator |
|---|---|---|
| Pagkawala ng feed | Hindi alam ng datos mo ang estado ng merkado | Markahan ang mga presyo bilang hindi available; huwag ipagpalagay na tumigil ang kalakalan |
| Pagitan na zero ang volume | Walang naiuulat na trade sa pagitan | Ihiwalay ang mga quote at estado ng venue sa dami ng trade |
| Ipinahayag na paghinto | Pansamantala o bahagyang itinigil ang kalakalan | Ipatupad ang mga tuntunin para sa order at muling pagbubukas na kaugnay ng paghinto |
Hindi rin laging buong merkado ang naaapektuhan ng paghinto. Maaaring pansamantalang itigil ang kalakalan sa isang security habang nagpapatuloy ito sa mga kaugnay na instrumento, o maaaring magkaiba ang mga venue. Dapat kasama sa tala ng pangyayari mo ang instrumento, venue, dahilan ng paghinto kung mayroon, oras ng pagsisimula, oras ng pagtatapos, at pinagmulan ng datos. Kung petsa o snapshot lang ng estado ang ibinibigay ng data provider mo, huwag magkunwaring alam mo ang eksaktong oras ng pagbabago.
Ano ang nangyayari sa mga order habang may paghinto?
Walang iisang sagot para sa lahat. Maaaring kanselahin ng venue ang mga order, manatili silang nakapila, o maging kwalipikado para sa opening o reopening auction. Mahalaga ang uri ng order at time-in-force. Mahalaga rin ang venue at pangyayari. Kapag ipinagpapatuloy ng simulation ang lahat ng order, pumipili ito ng patakaran; hindi ito sumusunod sa isang likas na batas.
Itala ang patakarang iyon para sa bawat klase ng order. Halimbawa, maaaring magkansela ang isang estratehiya ng sarili nitong mga hindi pa napupunan na order kapag nalaman nitong may paghinto, panatilihin ang protective stop bilang intensiyon at hindi garantisadong pagpapatupad, at magsumite ng bagong order matapos magpatuloy ang kalakalan. Maaari namang sadyang iwan ng ibang estratehiya ang mga kwalipikadong order para sa auction. Magkaiba ang mga estratehiyang iyon at dapat magkaiba rin ang maging resulta ng mga ito.
Mag-ingat lalo na sa mga stop order. Kundisyon para mag-trigger ang stop price, hindi pangakong mapupunan ang order sa presyong iyon. Kung magbukas muli ang stock nang mas mababa sa sell stop, maaaring mas mababa nang malaki ang unang presyong puwedeng pagtapatan. Itinatago ng pagmomodelo sa stop bilang awtomatikong fill sa trigger nito ang panganib ng agwat na nilayon nitong pamahalaan.
Paano ko dapat imodelo ang presyo at fill sa muling pagbubukas?
Gamitin ang datos ng reopening auction kung mayroon ka nito: ang presyo sa auction, ang imbalance o kasaysayan ng indicative price kung may kaugnayan, at ang mga tuntunin sa pagiging kwalipikado at prayoridad ng order. Pagkatapos, ilapat ang mga limitasyon ng order ng estratehiya. Mapupunan lang ang limit order kung pinapayagan ito ng presyo at alokasyon sa auction; maaaring maisagawa ang market order sa presyo ng auction, alinsunod sa mga tuntunin ng venue at sa dami ng available.
Kung wala kang datos ng auction, huwag mag-imbento ng katiyakan batay sa huling trade bago ang paghinto. Isang konserbatibong pagtatantiya ang ipagpaliban ang pagpapatupad hanggang sa unang mapagkakatiwalaang obserbasyon matapos muling magbukas, saka maglapat ng dokumentadong modelo ng spread at impact. Maaari pa rin itong maging labis na optimistiko: hindi ipinakikita ng high at low ng isang bar kung nauna ang order mo sa pila o kung sapat ang volume sa presyo mo.
Hindi pagtataya ang agwat na iyan. Ipinakikita lang nito kung bakit maaaring magmukhang mas maliit ang panganib kapag ipinagpatuloy ang lumang mark. Habang nakahinto ang kalakalan, umiiral pa rin ang posisyon, pero maaaring hindi alam ang kasalukuyan nitong halagang malilikida. Panatilihin ang huling mark para sa accounting kung kailangan, markahan itong lipas na, at huwag ituring na quote na puwedeng pagtapatan.
Paano ko malalaman kung ang paghawak sa paghinto ang nagtutulak sa resulta ng backtest ko?
Magsagawa ng maliit na audit sa bawat simulated order na sumasaklaw sa paghinto o muling pagbubukas. Itala ang pangyayari, estado ng order bago at pagkatapos, napiling tuntunin sa fill, at pinagmulan ng presyo. Pagkatapos, ihambing ang mga resulta sa ilang makatwirang patakaran: kanselahin ang mga order sa oras ng paghinto, panatilihin ang mga kwalipikadong order para sa muling pagbubukas, at ipagpaliban ang lahat ng bagong pagpapatupad hanggang sa magpatuloy ang regular na kalakalan.
Kung malaki ang pagbabago sa performance, nakadepende ang resulta sa mekanika ng merkado na maaaring hindi matukoy ng datos mo. Kapaki-pakinabang na impormasyon iyon. Sinasabi nito kung ano ang dapat siyasatin sa dokumentasyon ng venue o sa mas mataas ang resolusyong datos ng auction bago ituring na ebidensiya ang backtest.
Panatilihing tapat ang talaan ng posisyon. Hindi nawawala ang exposure dahil lang naghihintay ang chart sa susunod nitong candle habang may paghinto. Nananatiling exposed ang estratehiya sa anumang presyong matutuklasan ng merkado kapag muli itong nagbukas.
← Lahat ng post
