نموذج انحدار ذاتي خليط غاوسي وستيودنت لأسعار الفائدة

الملخص

تقدم الورقة نموذج انحدار ذاتي خليطًا تستخدم مكوناته توزيعي غاوس وستيودنت معًا. وصُمم هذا المزيج لتمثيل سلاسل زمنية تنتقل بين أنظمة تختلف في سلوك التباين: فبعض الأنظمة متجانسة التباين شرطيًا وغوسية، بينما تكون أنظمة أخرى متغايرة التباين شرطيًا وتتبع توزيع ستيودنت. وبذلك يتيح النموذج نطاقًا أوسع من سلوك الأنظمة مقارنة بالاعتماد على نوع واحد من المكونات.

يعرض المؤلفون تطبيقًا تجريبيًا للنموذج على الفارق الشهري في الولايات المتحدة بين سعر أذون الخزانة لثلاثة أشهر وسعر الأموال الفيدرالية الفعلي. ويذكر الوصف أن فائدة النموذج قد بُرهنت، لكنه لا يقدم مقارنة رقمية أو تقييمًا للتنبؤات أو تفاصيل عن الأنظمة المقدرة. لذلك تقتصر الأدلة على التطبيق المذكور، ولا يثبت الملخص أداء النموذج على سلاسل مالية أخرى أو مقارنةً بمواصفات بديلة.

الأفكار الرئيسية

• يجمع نموذج الانحدار الذاتي المقترح مكونات خليط غاوسية وأخرى بتوزيع ستيودنت.
• تمثل المكونات الغاوسية الأنظمة المتجانسة التباين شرطيًا، بينما تسمح مكونات ستيودنت بتغاير التباين شرطيًا.
• يُطبق النموذج على فارق شهري أمريكي لأسعار فائدة قصيرة الأجل.
• لا يقدم الوصف المتاح إحصاءات أداء مقارنة أو أدلة تتجاوز ذلك التطبيق.

الوسوم

# A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions


# A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions









We introduce a new mixture autoregressive model which combines Gaussian and Student's $t$ mixture components. The model has very attractive properties analogous to the Gaussian and Student's $t$ mixture autoregressive models, but it is more flexible as it enables to model series which consist of both conditionally homoscedastic Gaussian regimes and conditionally heteroscedastic Student's $t$ regimes. The usefulness of our model is demonstrated in an empirical application to the monthly U.S. interest rate spread between the 3-month Treasury bill rate and the effective federal funds rate.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.