ضرائب المراجحة لتسعير المشتقات في أسواق هيرميت

الملخص

تعرض الوثيقة إطارًا لتسعير المشتقات في أسواق مالية تحركها عمليات هيرميت، وهي عائلة تشمل أسواق براونية كسرية وروزنبلات كسرية. وتتناول إعدادات السوق الهيرميتية الخالصة والمختلطة، متجاوزة كل نموذج منفردًا.

تتمثل الآلية المقترحة في ضريبة مراجحة خاصة بالاستراتيجية، ترتبط بسرعة تسارع حجم المعاملات في محفظة التحوط مع تحرك أسعار الأصول المحفوفة بالمخاطر. ويقول المؤلفون إن هذا التعديل يمكن أن يحول الأسواق التي تسمح بالمراجحة إلى أسواق لا تسمح بها، ضمن فئة استراتيجيات التداول الماركوفية. ولا يقدم الملخص اشتقاقًا أو تفاصيل الافتراضات أو أمثلة محلولة أو تقييمًا تجريبيًا، لذا لا يحدد كيفية معايرة الضريبة أو مدى انطباق النتيجة خارج فئة الاستراتيجيات هذه.

الأفكار الرئيسية

• يشمل الإطار أسواقًا خالصة ومختلطة تحركها عمليات هيرميت.
• تعمم أسواق هيرميت نماذج الأسواق البراونية الكسرية وروزنبلات الكسرية.
• تعتمد الضريبة المقترحة على تسارع حجم معاملات محفظة التحوط مع تغير أسعار الأصول المحفوفة بالمخاطر.
• يدعي المؤلفون أن التعديل يزيل فرص المراجحة لاستراتيجيات التداول الماركوفية.
• لا يقدم الملخص دليلًا تجريبيًا أو إجراء معايرة مفصلًا.

الوسوم

# Pricing derivatives in Hermite markets


# Pricing derivatives in Hermite markets









We present a new framework for Hermite fractional financial markets, generalizing the fractional Brownian motion and fractional Rosenblatt markets. Considering pure and mixed Hermite markets, we introduce a strategy-specific arbitrage tax on the rate of transaction volume acceleration of the hedging portfolio as the prices of risky assets change, allowing us to transform Hermite markets with arbitrage opportunities to markets with no arbitrage opportunities within the class of Markov trading strategies.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.