حدود العوائد التراكمية واختبارات قواعد التداول الفني

الملخص

تشتق هذه الورقة حدًا أعلى للعوائد التراكمية في سلاسل التداول وتبرهنه، ثم تقيّم قواعد التداول الفني التقليدية في أسواق الأسهم المتقدمة والناشئة. ويتناول طرحها سؤالًا مستمرًا: هل تستطيع هذه القواعد توليد عوائد تتفوق على السوق؟ ويستخدم التحليل أساليب إعادة المعاينة لدراسة ربحيتها ويقارن نتائجها باستراتيجية تداول عشوائية.

تشير النتائج المعلنة إلى أن القواعد الفنية تجد صعوبة في التفوق على السوق، وقد يكون أداؤها أسوأ من التداول العشوائي. وهذا يحذر من اعتبار المؤشرات أو القواعد المألوفة دليلًا على ميزة موثوقة. ولا يحدد الوصف المتاح القواعد المختبرة أو الأسواق أو فترات العينة بالتفصيل أو تكاليف المعاملات أو كيفية بناء حد العوائد التراكمية. وتحد هذه النواقص من تقييم المتانة وإمكانية التداول عمليًا؛ وينبغي فهم المقارنات المعلنة على أنها نتائج إعدادات الدراسة المختارة، لا حكمًا عامًا على كل استراتيجية فنية.

الأفكار الرئيسية

• تضع الورقة حدًا أعلى للعوائد التراكمية في سلاسل التداول.
• تقيّم قواعد التداول الفني التقليدية في أسواق الأسهم المتقدمة والناشئة.
• تُستخدم أساليب إعادة المعاينة لتقييم ربحية القواعد.
• تشير النتائج المعلنة إلى صعوبة تفوق القواعد المختبرة على السوق، وقد يكون أداؤها أدنى من التداول العشوائي.

الوسوم

# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.