التحوط العميق بمقاييس شبه مارتينغالية دنيا في ظل احتكاكات التداول

الملخص

يستخدم هذا العمل التعلم الآلي لإيجاد مقاييس مارتينغالية مكافئة دنيا لأسواق محاكاة تضم أدوات قابلة للتداول، مثل أصل فوري وخيارات على ذلك الأصل. ويمد النهج إلى الأسواق ذات احتكاكات التداول بالسعي إلى مقاييس شبه مارتينغالية: في ظل هذه المقاييس، تتصرف أسعار أدوات التحوط كمارتينغالات ضمن فروق أسعار العرض والطلب. ويهدف إزالة الانجراف بهذه الطريقة إلى فصل التحوط عن الفرص التي قد تستغلها استراتيجية للتحكيم الإحصائي.

تُستخدم المقاييس الناتجة لتدريب التحوط العميق على عوائد مشروطة غير اعتيادية، بهدف إنتاج تحوط يعكس العائد واحتكاكات السوق بدلًا من انجراف المحاكي. ويناقش المؤلفون متانة التحوط في مواجهة أخطاء محاكي السوق الأصلي، ويصفون تطبيقات على محاكيين. ولا يحدد الملخص المقدم تصميم المحاكيات أو النتائج الكمية أو الشروط التي تتحقق في ظلها المتانة، لذا لا يثبت أداءً عامًا في مختلف الأسواق.

الأفكار الرئيسية

• يُستخدم التعلم الآلي لتقدير مقاييس مارتينغالية مكافئة دنيا لأسواق محاكاة.
• في ظل احتكاكات التداول، يسعى النهج إلى مقاييس تبقى الأسعار بموجبها مارتينغالات ضمن فروق العرض والطلب.
• تهدف إزالة الانجراف إلى منع التحوط المتعلم من استغلال التحكيم الإحصائي في المحاكي.
• يطبق النهج التحوط العميق على عوائد مشروطة غير اعتيادية باستخدام مقياس السوق المعدل.
• يناقش المؤلفون المتانة أمام أخطاء تقدير المحاكي والتطبيق على محاكيين للسوق.

الوسوم

# Deep Hedging: Learning to Remove the Drift under Trading Frictions with Minimal Equivalent Near-Martingale Measures


# Deep Hedging: Learning to Remove the Drift under Trading Frictions with Minimal Equivalent Near-Martingale Measures









We present a machine learning approach for finding minimal equivalent martingale measures for markets simulators of tradable instruments, e.g. for a spot price and options written on the same underlying. We extend our results to markets with frictions, in which case we find "near-martingale measures" under which the prices of hedging instruments are martingales within their bid/ask spread. By removing the drift, we are then able to learn using Deep Hedging a "clean" hedge for an exotic payoff which is not polluted by the trading strategy trying to make money from statistical arbitrage opportunities. We correspondingly highlight the robustness of this hedge vs estimation error of the original market simulator. We discuss applications to two market simulators.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.