تقدير التقلب العشوائي من أسعار الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق

الملخص

تطور الورقة نماذج للتقلب العشوائي تستخدم أسعار الافتتاح والإغلاق، إلى جانب أعلى وأدنى سعر مرصودين في كل فترة. وينطلق الدافع من أن الأسعار القصوى خلال الفترة تحمل معلومات عن التقلب قد لا تظهر في الملاحظات القائمة على سعري الإغلاق. وتستخدم النماذج مقاييس الأسعار الأربعة لاستنتاج تطور تقلب أسعار الأصول الكامن، وتقارنها بمناهج ذات صلة في الأدبيات السابقة.

وتناقش الورقة أيضًا أساليب مونت كارلو المتسلسلة لملاءمة النماذج. وتوضح خصائصها من خلال دراسة محاكاة وبيانات مؤشر S&P 500. ولا يورد الوصف نتائج محددة للمقارنة بين الأداء، ولا يثبت أن هذا النهج يحسن نتائج التداول. وينحصر نطاقه في تقدير التقلب، وتعتمد جودة الاستدلال على النموذج وإجراء الملاءمة، وكذلك على المعلومات التي تلتقطها الأسعار القصوى المسجلة خلال الفترة.

الأفكار الرئيسية

• يمكن للقمم والقيعان خلال الفترة أن توفر معلومات عن التقلب تتجاوز ما توفره أسعار الافتتاح والإغلاق.
• تجمع فئة النماذج المقترحة ملاحظات الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق لاستنتاج ديناميات التقلب.
• تقارن الورقة النماذج بأساليب ذات صلة من الأبحاث القائمة.
• تناقش الورقة خوارزميات مونت كارلو المتسلسلة لملاءمة النماذج.
• يوضح النهج باستخدام المحاكاة وبيانات مؤشر S&P 500.

الوسوم

# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices


# Stochastic Volatility Models Including Open, Close, High and Low Prices









Mounting empirical evidence suggests that the observed extreme prices within a trading period can provide valuable information about the volatility of the process within that period. In this paper we define a class of stochastic volatility models that uses opening and closing prices along with the minimum and maximum prices within a trading period to infer the dynamics underlying the volatility process of asset prices and compares it with similar models that have been previously presented in the literature. The paper also discusses sequential Monte Carlo algorithms to fit this class of models and illustrates its features using both a simulation study and data form the SP500 index.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.