كيف تؤثر سرعة الاستجابة والاستعجال في المتداولين الآليين

الملخص

تبحث الدراسة كيف تؤثر سرعة الاستجابة واستعجال التداول في الاستراتيجيات الآلية ضمن أسواق محاكاة تضم بورصة واحدة ودفتر أوامر محددات علنيًا ومطابقة مستمرة بالمزاد المزدوج. وتعني سرعة الاستجابة الوقت الذي تحتاجه الاستراتيجية لحساب رد على أحداث السوق؛ أما الاستعجال فيصف مدى تغير سلوكها مع اقتراب الموعد النهائي. وتضيف هاتان السمتان أبعادًا إلى تحليلات تقارن غالبًا استراتيجيات التسعير دون تناول أثر الزمن.

في المحاكاة، يؤدي إدراج سرعة الاستجابة إلى تغيير المقارنات السابقة: إذ يمكن لاستراتيجية SHVR البسيطة أن تتفوق على الخوارزمية التكيفية الأكثر تعقيدًا AA. وإضافة معامل للوتيرة إلى متداولي ZIP، لتنتج نسخة ZIPP، تُدخل حساسية للموعد النهائي وتحسن الربحية بدرجة كبيرة في الحالة المذكورة. تتعلق هذه النتائج بالسوق المحاكى الموصوف، ولا تثبت وحدها استمرار الترتيب نفسه أو المكاسب ذاتها في الأسواق الفعلية أو في ظل ظروف بورصات أخرى.

الأفكار الرئيسية

• يتوقف أداء التداول الآلي على سرعة معالجة الاستراتيجية لأحداث السوق.
• يعبر الاستعجال عن كيفية استجابة سلوك الاستراتيجية لاقتراب الموعد النهائي.
• قد يؤدي احتساب سرعة الاستجابة إلى تغيير الأداء النسبي لخوارزميات التداول.
• في المحاكاة، قد تتفوق SHVR على AA، ويحسن معامل الوتيرة ربحية متداولي ZIP.

الوسوم

# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.