حدود تسعير الخيارات الغريبة دون نموذج مع تداول ديناميكي للخيارات

الملخص

تدرس هذه الورقة أسعار إعادة الإنتاج الفائق للمشتقات الغريبة دون الاعتماد على نموذج، عندما يستطيع المتداول استخدام استراتيجيات شبه ثابتة بزمن متقطع وتداول ديناميكي في مجموعة محدودة من الخيارات. وتصف حدود إعادة الإنتاج الفائق تكلفة الاستراتيجيات المصممة لتغطية عائد المشتق عبر النتائج الممكنة، من دون الالتزام بنموذج تسعير واحد.

يطور التحليل نتائج ازدواجية ويحدد قواعد التسعير للخيارات المتداولة ديناميكيًا التي تحسن تلك الحدود مقارنة بحدود النقل الأمثل المارتينغالي التقليدية. وتعرض الوثيقة نتائج نظرية، لكنها لا تقدم أمثلة محددة لمشتقات أو مقارنات رقمية أو اختبارات تجريبية. لذلك تعتمد آثارها العملية على الخيارات المتاحة للتداول الديناميكي وعلى تحقق شروط التسعير المذكورة في سوق معين.

الأفكار الرئيسية

• يتيح الإطار التداول الديناميكي في عدد محدود من الخيارات إلى جانب استراتيجيات شبه ثابتة بزمن متقطع.
• يدرس الإطار أسعار إعادة الإنتاج الفائق للمشتقات الغريبة دون الاعتماد على نموذج.
• تربط نتائج الازدواجية مسألة التسعير بصياغة التحسين المقابلة لها.
• يمكن لبعض قواعد تسعير الخيارات المتداولة ديناميكيًا تضييق الحدود مقارنة بنتائج النقل الأمثل المارتينغالي التقليدية.

الوسوم

# Model-free price bounds under dynamic option trading


# Model-free price bounds under dynamic option trading









In this paper we extend discrete time semi-static trading strategies by also allowing for dynamic trading in a finite amount of options, and we study the consequences for the model-independent super-replication prices of exotic derivatives. These include duality results as well as a precise characterization of pricing rules for the dynamically tradable options triggering an improvement of the price bounds for exotic derivatives in comparison with the conventional price bounds obtained through the martingale optimal transport approach.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.