الانتقال إلى المحتوى
جميع مستندات المكتبة

تداول الأزواج مع تقلب متغير بمرور الوقت وفق CEV

مقال arXiv papers · المؤلف: T. N. Li et al.
اقرأ المصدر الأصلي

الملخص

تعرض هذه الوثيقة نموذجًا لتداول الأزواج بين أصلين متكاملين، يراعي التقلب المتغير بمرور الوقت باستخدام مواصفة مرونة التباين الثابتة. وتصوغ اختيار المحفظة مسألة تحكم عشوائي على أفق ثابت: إذ تُختار أوزان المحفظة لتعظيم المنفعة المتوقعة ذات القوة للثروة النهائية. وتُستخدم طريقة الفروق المحدودة لحساب الاستراتيجية المثلى، بينما تُقدّر معلمات النموذج بطريقة العزوم المعممة.

يوضح المؤلفون النهج باختبارات على بيانات السوق اليومية التاريخية. ويصف المقتطف النموذج وأساليب التقدير والحل، لكنه لا يقدم نتائج أداء محددة أو هويات الأصول أو فترة العينة أو كيفية التعامل مع تكاليف المعاملات أو مقارنة باستراتيجيات بديلة. لذلك تكمن فائدته أساسًا في إطار النمذجة؛ والوصف الموجز لا يكفي للحكم على الربحية العملية أو المتانة.

الأفكار الرئيسية

  • يطبق النموذج عملية مرونة التباين الثابت على التقلب المتغير بمرور الوقت في تداول الأزواج.
  • يفترض النموذج أفقًا ثابتًا وأصلين متكاملين.
  • تعظّم أوزان المحفظة المثلى المنفعة المتوقعة ذات القوة للثروة النهائية.
  • تحسب طريقة الفروق المحدودة الاستراتيجيات، وتقدّر طريقة العزوم المعممة المعلمات.
  • توضح البيانات اليومية التاريخية الطريقة، لكن المقتطف لا يقدم أرقام أداء أو تحليلًا للتكاليف.

الوسوم

تداول الأزواجالتقلببناء المحافظالإحصاءالاختبار التاريخي
النص الكامل
# Optimal Pairs Trading with Time-Varying Volatility


# Optimal Pairs Trading with Time-Varying Volatility









We propose a pairs trading model that incorporates a time-varying volatility of the Constant Elasticity of Variance type. Our approach is based on stochastic control techniques; given a fixed time horizon and a portfolio of two co-integrated assets, we define the trading strategies as the portfolio weights maximizing the expected power utility from terminal wealth. We compute the optimal pairs strategies by using a Finite Difference method. Finally, we illustrate our results by conducting tests on historical market data at daily frequency. The parameters are estimated by the Generalized Method of Moments.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.