زخم قصير الأجل وانعكاس طويل الأجل في الأسهم الصينية

الملخص

تبحث الورقة آثار زخم السلاسل الزمنية والسلوك المعاكس للاتجاه في أسهم البر الرئيسي الصيني. وتطبق استراتيجيات زخم السلاسل الزمنية على مؤشرات الأسهم الرئيسية، وتبحث ما إذا كان الأداء مرتبطًا بخصائص خاصة بالشركات. والنمط الأساسي المذكور هو أن العوائد تُظهر زخمًا على الآفاق الأقصر وسلوكًا معاكسًا للاتجاه على الآفاق الأطول.

تعتمد نتائج الاستراتيجية بدرجة كبيرة على فترات النظر إلى الوراء والاحتفاظ المختارة، وكذلك على خصائص الشركات. وهذا يعني أن الآثار المذكورة لا تدل على أن أفقًا زمنيًا ثابتًا سينجح عبر الأسهم أو ظروف السوق المختلفة. ولا يقدم المقتطف فترة العينة أو تعريفات الآفاق بدقة أو البيانات أو معالجة تكاليف المعاملات أو نتائج الأداء العددية، ما يحد من القدرة على تقييم المتانة أو الربحية العملية. وتقتصر النتائج على سوق الأسهم الصينية وقد لا تنتقل إلى أسواق أخرى.

الأفكار الرئيسية

• تختبر الدراسة زخم السلاسل الزمنية على مؤشرات الأسهم الرئيسية في البر الرئيسي الصيني.
• تورد الدراسة آثار زخم على المدى القصير وآثارًا معاكسة للاتجاه على المدى الطويل.
• يتفاوت أداء الاستراتيجية بحسب فترتي النظر إلى الوراء والاحتفاظ.
• ترتبط خصائص الشركات أيضًا بأداء الاستراتيجية.
• لا يورد المقتطف تفاصيل العينة أو النتائج العددية؛ لذا لا يمكن تقييم المتانة منه وحده.

الوسوم

# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market


# Time series momentum and contrarian effects in the Chinese stock market









This paper concentrates on the time series momentum or contrarian effects in the Chinese stock market. We evaluate the performance of the time series momentum strategy applied to major stock indices in mainland China and explore the relation between the performance of time series momentum strategies and some firm-specific characteristics. Our findings indicate that there is a time series momentum effect in the short run and a contrarian effect in the long run in the Chinese stock market. The performances of the time series momentum and contrarian strategies are highly dependent on the look-back and holding periods and firm-specific characteristics.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.