ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
34 مستندًا
تبحث هذه الدراسة النوعية في تجربة مستخدمي منصات العملات الرقمية للتداول وتقييمهم لأمن المنصات. وملاحظتها الأساسية أن جميع المشاركين الصينيين البالغ عددهم 15 استخدموا أساسًا منصات مركزية، رغم الطبيعة اللامركزية للأصول التي تداولوا بها. وتستكشف الدراسة هذا…
تبحث الورقة الفوارق الجندرية في تمويل القروض على منصة صينية كبرى للإقراض بين الأفراد. وتقول إن مقاييس المعاملة التمييزية التقليدية ترصد التمييز المباشر، لكنها قد تفوّت الآثار غير المباشرة أو آثار المتغيرات البديلة. ولتقييم الأثر التمييزي الأوسع، يقارن…
تعرض الوثيقة نهجًا للتعلم الخاضع للإشراف من أجل التنبؤ باتجاه الأسعار في سوق العقود الآجلة الصينية. وتستخدم نموذج تصنيف للتنبؤ بتحركات أسعار العقود الآجلة، ثم تحول تلك التنبؤات إلى استراتيجية تداول. ويتمثل الدافع المعلن في مراعاة خصائص ذلك السوق، لكن المقتطف…
تطبق هذه الدراسة معالجة اللغة الطبيعية على تقارير المحللين الصينيين، مستخدمة نموذج BERT مخصصًا لتصنيف نبرتها إلى إيجابية أو محايدة أو سلبية. وتبحث ما إذا كانت مشاعر التقارير تساعد على تفسير نتائج الأسهم اللاحقة، بما في ذلك العوائد الزائدة والتقلب وحجم…
تدرس هذه الدراسة كيفية إدخال المتداولين للأوامر خلال مزاد الافتتاح، وفترة التهدئة، والتداول المستمر في بورصة شنتشن. وتستخدم بيانات تدفق الأوامر فائقة التردد من 23 سهمًا، وتقارن أسعار الأوامر بالأسعار المرجعية عبر المراحل الثلاث. تتشابه التوزيعات المبلغ عنها…
تقارن هذه الدراسة استراتيجيات زخم الأسهم الأسبوعية في الصين باستخدام العوائد الخام والعوائد الفردية ومقاييس مختلفة للمخاطر الفردية. وتشمل عينتها أسهمًا فردية من الفئة أ من يناير 1997 إلى ديسمبر 2017. ويقيّم المؤلفون أولًا أنماط الزخم والعودة إلى المتوسط، ثم…
تبحث هذه الدراسة استمرارية شدة الأوامر في 43 سهمًا صينيًا. وترتبط شدة الأوامر بتدفق الأوامر: إذ يصف التأثير القطري المعروف ميل الأوامر إلى أن تتبعها أوامر ذات شدة مماثلة. وتسأل الدراسة عما إذا كانت هذه السلاسل تحتوي أيضًا على ارتباطات عبر آفاق أطول. باستخدام…
يتناول المستند توقعات التقلب التي تخطئ في القمم والقيعان عبر المبالغة في تقدير التقلب المحقق أو التقليل منه. ويشير إلى أن SVR-GARCH قد ينتج توقعات تنحرف كثيرًا عن التقلب السابق، وهو سلوك يوصف بأنه يعتمد على الماضي. ويقترح المؤلفون دمج نماذج ARCH (BARCH)…
تدرس هذه الدراسة ما إذا كانت عوائد بيتكوين وتقلباتها تختلف حسب يوم الأسبوع وحول العطلات. وتطبق نموذج تقلب عشوائي غير متماثل على بيانات بيتكوين الممتدة من يناير 2013 إلى أغسطس 2019، وتقارن الأنماط المرصودة بخصائص الأسهم والعملات والذهب. كما تتناول استجابة…
تعرض هذه الورقة إطاراً تجريبياً لاختبار قدرة النماذج اللغوية الكبيرة على استخلاص إشارات مشاعر مفيدة من الأخبار المالية الصينية. وتطبق ثلاثة نماذج اختيرت لتمثيل أساليب مختلفة لتحسين أداء النماذج على ملخصات أخبار الشركات. وتُعامل مقاييس المشاعر الناتجة كعوامل…
تبحث الورقة آثار زخم السلاسل الزمنية والسلوك المعاكس للاتجاه في أسهم البر الرئيسي الصيني. وتطبق استراتيجيات زخم السلاسل الزمنية على مؤشرات الأسهم الرئيسية، وتبحث ما إذا كان الأداء مرتبطًا بخصائص خاصة بالشركات. والنمط الأساسي المذكور هو أن العوائد تُظهر زخمًا…
تدرس هذه الدراسة العقود السلعية السائلة الآجلة المتداولة في الأسواق الصينية قبل بدء كوفيد-19 وبعده. وتقارن العزوم التجريبية للعوائد والتكامل المشترك بين السلع، مدفوعة جزئياً بأهمية العلاقات بين السلع في تداول الأزواج. ويتناول التحليل التغيرات في متوسط…
تستخدم هذه الدراسة نموذجًا قائمًا على الوكلاء لفحص كيف يمكن للتقليد المحلي وبطء تدفق المعلومات أن ينتجا معًا زخمًا ثم انعكاسًا في سوق الأسهم الصينية من الفئة أ. ويحمل المستثمرون معتقدات متفاوتة بشأن الأسعار المستقبلية، ويختارون الشراء أو البيع أو عدم النشاط،…
تصف الملاحظة استخدام مؤشر تقلبات Cboe (VIX) مرشحًا لاحقًا للمعالجة في الاستراتيجيات الكمية. وينتج المرشح قرارًا يوميًا بشأن التداول، بهدف معلن هو تحسين نسبة شارب والحد من مخاطر التداول. وتُقيّم الطريقة على أصلين من الأسهم الصينية، SH510300 وSH510050،…
تعرض الوثيقة استراتيجية خلال اليوم للأسهم الصينية في ظل قيد التداول T+1 في السوق. وتجمع بين توقعات من شبكة بيرسيبترون متعددة الطبقات (MLP) وتحسين المحفظة وفق ماركويتز، باستخدام بيانات أسهم منشورة من بورصتي شنغهاي وشنتشن. والهدف المعلن تقييم توقع الأسعار خلال…
تستخدم هذه الورقة خيارات البيع الأوروبية لبناء مقياس مخاطر بمؤشر بي لتقييم استراتيجيات الاستثمار في الأسهم. ويمثل المؤشر تكلفة التأمين لكل دولار مؤمّن اللازمة لضمان حد أدنى من العائد في تاريخ مستقبلي محدد. وتطبّق الدراسة المقياس على SSE 50 وS&P 500 خلال…
تصف الورقة طريقة لبناء صفقات أزواج بين الأسهم في خمسة قطاعات من البورصة الوطنية الهندية. وتستخدم التكامل المشترك لتحديد الأسهم ذات الارتباط طويل الأجل، ثم تشكل محافظ تستهدف تداول تباين الأسعار قصير الأجل: بيع السهم الذي ارتفع وشراء السهم الذي انخفض. وتمتد…
تستخدم هذه الدراسة تجارب حاسوبية بنموذج مايك–فارمر المعدل القائم على الأوامر لفحص كيفية تأثير تدفق الأوامر في الارتباط الذاتي لعوائد الأسهم فائقة التردد. وتقيس اعتماد العوائد باستخدام مؤشر هيرست، وتغيّر ثلاث خصائص لتدفق الأوامر: استمرار اتجاه الأوامر،…
تدرس الدراسة استراتيجية قائمة على التقلب تستخدم خيارات صناديق المؤشرات المتداولة لمؤشرات الأسهم الصينية. وتفيد بأن الاستراتيجية حققت أداء جيدا في البداية، لكنها أصبحت أقل فاعلية بعد 2018. ولمواكبة الظروف المتغيرة، يدمج الباحثون توقعات التقلب من GARCH ويعدلون…
تعرض هذه الورقة نموذجًا للإنتروبيا الجوهرية لتقدير التقلب التاريخي في مؤشرات سوق الأسهم. وعلى خلاف المقدرات التي تعتمد فقط على أسعار الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق اليومية، يضم النهج المقترح حجم التداول أيضًا. ويكيف نموذجًا سابقًا خلال اليوم بربط مستويات…
يستخدم المستند مؤشر CSI 300 الفوري وسوق عقود المؤشر الآجلة لفحص ما إذا كان تداول العقود الآجلة يؤثر في تقلب الأسعار الفورية. ويدعو إلى استخدام نموذج العتبة للتباين الشرطي غير المتجانس المعمم كإطار مناسب لدراسة هذا السؤال. وتربط النتائج المذكورة إدخال تداول…
تعرض الورقة نموذجًا نظريًا يربط بين شدة اشتراطات التداول وتقلب أسعار الأوراق المالية وعوائدها. وتستخدم توزيعات حجم المعاملات والأسعار لتمثيل عدم اليقين والشدة، وتضع هذه العلاقات في إطار علم نفس السوق. ويطبق المؤلفون النموذج على بيانات عالية التواتر من سوق…
تدرس الورقة كيف تتغير عوائد محافظ زخم المقطع العرضي والمحافظ المخالفة للاتجاه بمرور الوقت في أسواق الأسهم الصينية. وتقيم علاقتها بعلاوة المخاطر باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ونموذج فاما–فرنش ذي العوامل الثلاثة، ثم تبحث في صلة ظروف السوق بربحية النهج…
تكرر هذه الدراسة بحثًا سابقًا عن التفضيلات المعتمدة على نقاط مرجعية وعوائد الأسهم في الصين، مستخدمةً فائض المكاسب الرأسمالية (CGO) بديلًا عن المكاسب أو الخسائر غير المحققة للمستثمرين. وتفحص تفاعل CGO مع خمسة مقاييس للمخاطر: بيتا السوق وتقلب العوائد والتقلب…