التحوط من مخاطر العجز لخيارات اللعبة مع حد أدنى لتكاليف التداول

الملخص

تبحث الورقة التحوط الجزئي لخيارات اللعبة عندما تساوي تكلفة كل صفقة الأكبر بين رسم نسبي وحد أدنى ثابت. وفي إطار بلاك–شولز بزمن مستمر، تثبت وجود استراتيجية تداول تقلل مخاطر العجز، أي مخاطر عدم الوفاء بالتزام الخيار بالكامل.

ولأغراض الحساب، يستخدم المؤلفون نماذج ثنائية الحدين لبناء مخططات عددية لتقدير مخاطر العجز والمحفظة المثلى المرتبطة بها ضمن نموذج بلاك–شولز. ويثبت الوصف المقدم نتيجة وجود، ويعرض نهجًا عدديًا، لكنه لا يقدم نتائج رقمية أو اختيارات للمعلمات أو مقارنة بطرق تحوط أخرى. لذلك تقتصر استنتاجاته على النموذج المحدد وبنية تكاليف المعاملات المذكورة.

الأفكار الرئيسية

• يتناول الإطار التحوط الجزئي لخيارات اللعبة مع تكاليف معاملات وحد أدنى ثابت لكل صفقة.
• توجد استراتيجية تقلل مخاطر العجز في نموذج بلاك–شولز بزمن مستمر.
• توفر النماذج ثنائية الحدين مخططات عددية لتقدير مخاطر العجز والمحفظة المقابلة.
• لا يقدم المستند نتائج رقمية أو أدلة خارج النموذج المحدد.

الوسوم

# Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs


# Risk Minimization for Game Options in Markets Imposing Minimal Transaction Costs









We study partial hedging for game options in markets with transaction costs bounded from below. More precisely, we assume that the investor's transaction costs for each trade are the maximum between proportional transaction costs and a fixed transaction costs. We prove that in the continuous time Black--Scholes (BS) model, there exists a trading strategy which minimizes the shortfall risk. Furthermore, we use binomial models in order to provide numerical schemes for the calculation of the shortfall risk and the corresponding optimal portfolio in the BS model.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.