استخدام التقلب الضمني لتعديل تتبع اتجاه العملات

الملخص

تعرض الوثيقة نموذجاً ديناميكياً هجيناً لدراسة سلوك تتبع الاتجاه في أسواق العملات. وينشئ ديناميكيات رمزية من نموذج انتشار لوغاريتمي طبيعي لبنية أجل التقلب الضمني عند سعر التنفيذ، مستخدماً معلومات المشتقات لتوصيف خصائص عوائد سعر الصرف الأساسي. ويستخدم التطبيق سعر صرف JPY-USD والتقلبات الضمنية المرتبطة بآجال شهر وثلاثة أشهر وستة أشهر وسنة واحدة.

والنتيجة المذكورة هي أن تعديل تتبع الاتجاه ذاتي الانحدار بإشارات قائمة على المشتقات يحسن بدرجة كبيرة مطابقة النموذج لتوزيع الفترات بين تغيرات الإشارة المتتالية في سلسلة أسعار الصرف. وهذه نتيجة تتعلق بملاءمة التوزيع، وليست دليلاً على ارتفاع عوائد التداول أو انخفاض المخاطر. ولا يقدم الوصف القواعد التفصيلية للنموذج أو فترة البيانات أو مقاييس المقارنة أو تحققاً خارج العينة، مما يحد من الاستنتاجات المتعلقة بالأداء العملي.

الأفكار الرئيسية

• يستخدم النموذج بيانات بنية أجل التقلب الضمني لإثراء ديناميكيات عوائد العملات.
• يطبق انتشاراً لوغاريتمياً طبيعياً على التقلبات الضمنية عند سعر التنفيذ عبر آجال متعددة.
• تُستخدم إشارات قائمة على المشتقات لتعديل عملية تتبع اتجاه ذاتية الانحدار.
• يتعلق التحسن المذكور بملاءمة الفترات بين انعكاسات إشارة العائد، لا بربحية التداول.

الوسوم

# Hybrid dynamics for currency modeling


# Hybrid dynamics for currency modeling









We present a simple hybrid dynamical model as a tool to investigate behavioral strategies based on trend following. The multiplicative symbolic dynamics are generated using a lognormal diffusion model for the at-the-money implied volatility term structure. Thus, are model exploits information from derivative markets to obtain qualititative properties of the return distribution for the underlier. We apply our model to the JPY-USD exchange rate and the corresponding 1mo., 3mo., 6mo. and 1yr. implied volatilities. Our results indicate that the modulation of autoregressive trend following using derivative-based signals significantly improves the fit to the distribution of times between successive sign flips in the underlier time series.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.