اختيار مراكز التداول وفق شكل منحنى عقود VIX الآجلة
الملخص
تقترح هذه الورقة استراتيجية لليوم التالي لاتخاذ مراكز شراء أو بيع على عقود VIX الآجلة. وتتعامل مع هيكل آجال العقود كعملية ماركوف، وتختار مركزًا لتعظيم المنفعة المتوقعة استنادًا إلى الشكل والمستوى الحاليين للمنحنى.
يمثل المؤلفون العلاقة بين المنحنى ومراكز العقود الآجلة والمنفعة المتوقعة باستخدام شبكة عصبية عميقة. ويذكرون أن اختبارات باك تست خارج العينة أظهرت أداءً معقولًا للمحفظة، وأن الاستراتيجية تحول انكشافها بين الشراء والبيع مع تغير ظروف السوق. ولا يقدم الوصف مقاييس أداء رقمية أو تكاليف معاملات أو ضوابط للمخاطر أو تفاصيل تصميم باك تست. لذا تشير النتائج إلى نهج نمذجة مقترح وأدلة تاريخية مبلغ عنها، لكنها لا تثبت كيفية أداء الاستراتيجية في التداول الفعلي أو في فترات أخرى.
الأفكار الرئيسية
- تختار الاستراتيجية مراكز في عقود VIX الآجلة لأفق اليوم التالي.
- يعتمد اختيار المركز على المستوى والشكل الحاليين لمنحنى عقود VIX الآجلة.
- تُمثّل بنية آجال العقود كعملية ماركوف.
- تربط شبكة عصبية عميقة بين المنحنى والمراكز والمنفعة المتوقعة.
- يوصف باك تست خارج العينة بأنه أظهر أداءً معقولًا، لكن الملخص لا يورد التكاليف أو تفاصيل نتائج المخاطر.
الوسوم
النص الكامل
# Trading Signals In VIX Futures # Trading Signals In VIX Futures We propose a new approach for trading VIX futures. We assume that the term structure of VIX futures follows a Markov model. Our trading strategy selects a position in VIX futures by maximizing the expected utility for a day-ahead horizon given the current shape and level of the term structure. Computationally, we model the functional dependence between the VIX futures curve, the VIX futures positions, and the expected utility as a deep neural network with five hidden layers. Out-of-sample backtests of the VIX futures trading strategy suggest that this approach gives rise to reasonable portfolio performance, and to positions in which the investor will be either long or short VIX futures contracts depending on the market environment.
يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0
أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.