סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
387 מסמכים
מסמך זה מתאר ספר חשבונות להחלת תזרימי מזומנים של מימון על פוזיציות בחוזים עתידיים תמידיים במהלך בקטסט. בכל חותמת זמן של מימון הוא משתמש בכמות החתומה של הפוזיציה, בשער הסימון הנוכחי, במכפיל חוזה אם ישנו ובשיעור המימון כדי לחשב את התאמת המזומן. לכן שיעור מימון…
מחברת זו מעריכה יציאות של סטופ־לוס, סטופ נגרר ומשך קבוע כשכבות על אסטרטגיות חוזים עתידיים של CME. לכל אופק חיזוי היא מחילה כללים שהוגדרו על אסטרטגיית הבסיס בעלת יחס שארפ האימות הגבוה ביותר, שנבחרה מתוצאות אות והקצאה קודמות. פרמטרי השכבה נקבעים בתצורה לפני…
מחברת זו מיישמת ניתוח רכיבים ראשיים על שינויים בתשואות אג״ח ממשלת ארצות הברית בטווחי פדיון שונים. תקנון השינויים מעניק לכל טווח פדיון השפעה שווה, והרכיבים המתקבלים מתפרשים כתזוזות ברמה, כהתללה או כהשתטחות, וכשינויים בעקמומיות. בוטסטרפ של בלוקים נעים בוחן את…
מחברת זו ממירה חיזוי של תשואות עתידיות של 21 על פני ETF מושבים למשימה בינארית: תשואות חיוביות מסומנות כעלייה וכל היתר כירידה. היא מתאימה רגרסיה לוגיסטית עם רגולריזציית L2 ו־L1, באמצעות חלוקות ווק-פורוורד כרונולוגיות עם פער השהיה. הלמידה של קנה המידה מתבצעת…
מחברת זו מדגימה שני מנטרים סדרתיים לשגיאות תחזית בתיקוף משתי תצורות של מודלים ליניאריים למניות: גלאי שינוי ממוצע בשני חלונות ומנטר לתדירות של ימים עם ביצועים גרועים. כל גלאי מכויל על תקופה ראשונית ואז מוחל על ימי מסחר מאוחרים יותר. מדד נפרד המבוסס על…
פרק זה מתייחס לעלויות עסקה כאילוץ לאורך מחקר ופיתוח אסטרטגיה, מהערכת גורמים ובקטסטינג ועד בניית תיק, פיקוח סיכונים וניטור בייצור. הוא מבחין בין עמלות מפורשות, מרווח והשפעת שוק משתמעים ומגבלות קיבולת, ומתאר מודלי עלות בסיסיים הנעים מהנחות מרווח ועד השפעה…
מחברת זו מיישמת למידת מכונה כפולה (DML) כדי לאמוד את השפעת מומנטום שמדלג על התקופה האחרונה על תשואות עתידיות של ETF, שאלה סיבתית הנבדלת מחיזוי תשואות. היא ממדלת את התוצאה ואת טיפול המומנטום באמצעות משתנים מערפלים שהוגדרו מראש, ואז אומדת את הקשר שנותר בלתי…
המחברת מדגימה כוונון LightGBM לחיזוי תשואות ETF באמצעות הדוגם TPE של Optuna. היא מחפשת הגדרות של מבנה העץ, דגימה ורגולריזציה, משתמשת בעצירה מוקדמת לבחירת סבבי ה-boosting ובפונקציית callback מותאמת לדיווח מקדם מידע (IC) בחתך הרוחב לצורך גיזום ניסויים. היא…
מחברת זו מסבירה מתי ברור יותר לדמות אסטרטגיית מסחר בר אחר בר, עם מצב מתפתח, מאשר לבטא אותה כאותות או משקולות שחושבו מראש. היא משווה בקטסטים מבוססי מערכים, שיכולים להיות מהירים ונוחים לסריקות פרמטרים, לסימולציה עוקבת שבה ההחלטות יכולות להתבסס על מילויים,…
פרק זה מציג מחקר אסטרטגיות כתכנון והערכה של תהליך החלטה שניתן לבצע, מהרעיון הכלכלי הראשוני ועד לקביעת גודל הפוזיציה, אילוצים, עלויות ובדיקות המדמות תנאי אמת. הוא ממליץ לסווג משפחות אסטרטגיה ומקורות אפשריים ליתרון לפני בניית מודלים, ואז להגדיר תצורה עם גרסאות…
מחברת זו מגדירה תוויות של תשואה עתידית לפאנל מניות US ומסבירה מדוע אופן בנייתן משפיע על כל מודל ובקטסט בהמשך. היא מגדירה חלונות תשואה לפי מחירים מתואמים ובימי מסחר, בודקת שלכל מניה יש תצפית עתידית נדרשת ומקצה סיבות מפורשות לשורות ללא תוויות תקפות. היא גם…
מחברת זו מסבירה כיצד לפרק תשואות וסיכון של ETF באמצעות CAPM ורגרסיות של גורמי פמה-פרנץ'. היא אומדת חשיפות על פני המדגם המלא עם שגיאות תקן חסינות להטרוסקדסטיות ולאוטוקורלציה, עוקבת אחר שינויים בבטא באמצעות חלונות מתגלגלים ומשתמשת בחשיפות בפיגור כדי לייחס…
מחברת זו בודקת אם נתוני ETF היסטוריים יכולים לתמוך באסטרטגיית דירוג חודשית לפני התאמת מודל או הפקת תחזיות. היא בוחנת את היקום הסחיר לפי נזילות בשנה הקודמת, סופרת קרנות כשירות במועדי איזון מחדש, ממירה עמלות למניה ומרווחי חצי משוערים לעלויות ביחס למחיר, ומשווה…
מחברת זו משווה דרכים להקצות הון בין פוזיציות מניות של US, תוך קיבוע המודל, נקודת הביקורת, מועדי האיזון מחדש והמניות שנבחרו. היא בוחנת משקלים המבוססים על עוצמת התחזית, רוחב מרווח התחזית, תנודתיות של מניה יחידה ושיטות תיק המתחשבות בשונות משותפת. הגדרה זו…
מחברת זו מעריכה פקודות סטופ־לוס, סטופים נגררים ויציאות לאחר משך קבוע באסטרטגיות מניות נבחרות של US. סטופ־לוס מגיב להפסדים מאז הכניסה, סטופ נגרר מגיב לירידות משיא הפוזיציה, ויציאה לפי זמן סוגרת לאחר תקופת החזקה מוגדרת בלי להתחשב במחיר. מכיוון ששכבות ההגנה…
מחברת זו מדגימה בדיקות סחיפת מאפיינים על מאפייני מומנטום וטכניים של ETF בתקופות רגועות ולחוצות, וכן על חוזים תמידיים בקריפטו עם נתוני מדד פרמיה במשטרי שוק שונים. היא משווה את מדד יציבות האוכלוסייה (PSI), כולל תרומות ברמת הסל, למרחק וסרשטיין, ומשתמשת במסווג…
מחברת זו מסבירה כיצד לפרש את חוזי ריבית הקרנות הפדרליות של Kalshi ולהכין את מחיריהם למחקר כמותי. מחיר של חוזה בינארי מייצג הסתברות משתמעת לאירוע, אך הפיד מכיל את הצעת הקנייה הגבוהה ביותר מסוג YES שנותרה בספר ולא מחיר אמצע או עסקה, ולכן הוא עשוי להמעיט בהערכת…
מחברת זו משווה מודלי עמלות למניות ולחוזים עתידיים לצד כמה מודלי סליפג׳, ומדגישה שהיחידות וההנחות שלהם שונות. עמלות באחוזים נשארות קבועות כחלק מהערך הנקוב, ואילו עמלות מינימום, חיובים קבועים, עמלות למניה וספי מדרגות משפיעים באופן שונה על פקודות קטנות וגדולות.…
מסמך זה מתאר בקטסט קבוע מחוץ למדגם לאסטרטגיית חוזים עתידיים נבחרת של CME. התצורה, התחזיות, מקצה הנכסים, תדירות האיזון מחדש, הריכוזיות והנחות עלויות העסקה הועברו משלבי מחקר קודמים והוחלו ללא שינוי על חלון ההחזקה בצד. המסמך מדגיש שהשארת כל הבחירות קבועות היא…
ניתוח לימודי זה משווה ארבעה מבני רשתות עצביות באותה משימה: חיזוי התשואה היומית הבאה על סמך חלון תשואות עדכני. מאגר משותף של שמונה קרנות סל מספק חשיפות מגוונות לשווקים. המודלים נבדלים באופן שבו הם מעבדים את החלון: רשת צפופה מתייחסת אליו כאל וקטור, רשת…
מחברת זו מודדת כיצד עלויות עסקה משפיעות על תצורת אסטרטגיה קבועה בחוזים עתידיים של CME. היא בוחרת את התצורה המדווחת באמצעות תהליך משותף בשלב האימות, מעבירה את שכבת הסיכון שלה לריצות העלות ומחילה רשת מוצהרת של עלויות כוללות, בחלוקה שווה בין עמלה לסליפג׳.…
מחברת זו משווה דרכים לגדר אופציית רכש אירופית בחסר כאשר האיזון מחדש בדיד והעסקאות כרוכות בעלויות יחסיות. היא מגדירה רווח והפסד סופיים במימון עצמי, ואז מאמנת מגדר עצבי למזעור החסר הצפוי במחירים מדומים לפי Heston. החלופות כוללות דלתא של Black-Scholes, כלל…
מחברת זו משווה שש שיטות הקצאה ארוכות בלבד של ETF, שנועדו להפחית את ההסתמכות על אומדנים לא יציבים. היא מחילה כיווץ של מטריצת השונות המשותפת לפי Ledoit-Wolf על אומדים המשתמשים בשונות משותפת, ומשווה בין מקסום מדד שארפ של ממוצע־שונות לבין שונות מינימלית, שוויון…
פרק זה מסכם תשעה מקרי בוחן שבהם אותות למידת מכונה עוברים דרך בניית תיק, עלויות מסחר, שכבות סיכון והערכה קפואה במדגם החזקה. הוא מתייחס להתקדמות בכל מקרה בוחן כיחידת הניתוח, במקום לדרג אסטרטגיות לפי מדד שארפ בלבד. המסגרת המתוארת מפרידה בין איכות האות, תרגומו…