אסטרטגיות

BtcSpotDualTimeframeMomentumConfluenceLong העבירה את אסטרטגיית המומנטום בחוזים עתידיים בעלת הביצועים הטובים ביותר של מפעל האסטרטגיות לספוט BTC כאסטרטגיה בלונג בלבד וללא מינוף, שמרה על פרמטרי האופטימיזציה המקוריים ועברה למזומן בכל פעם שמומנטום של 4 שעות והמומנטום היומי לא הסכימו או ששניהם הצביעו כלפי מטה. במשך 8.5 שנים היא הניבה +69.9% ב-309 עסקאות, עם שארפ 0.86, דרואודאון מרבי של 12.4% ותשואה נקייה ממוצעת לעסקה של 1.04%, עם בטא נמוכה (0.08) ל-BTC. האנליסט המליץ לקדם אותה לאחר הולדאאוט רווחי, פרמטרים יציבים ומגבלות שנשמרו, וציין שהמובהקות לא הוכחה, שאין לאות כוח חיזוי, וששתיים מתוך חמש תחזיות שנרשמו מראש לא התממשו (שיעור הצלחה ומקדם רווח). לאחר איטרציה אחת היא נמצאת כעת במסחר נייר.

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL סחר במומנטום 4H של ETH ב-Hyperliquid בלבד כאשר זינוק בנפח אישר את המהלך, במטרה לשמר את עקרון הסינון הבררני של המפעל תוך שימוש בנפח במקום במסגרת זמן שנייה כאישור. תוצאות הבדיקה ההיסטורית נראו חזקות (+55% לאורך 988 ימים, יחס שארפ 1.95, תשואה ממוצעת לעסקה של 3.27%, ירידה מרבית של 5.55%), ולאחר איטרציה אחת האנליסט העביר אותה לאופטימיזציה. האופטימיזציה הותירה את יחס שארפ בפרמטרים הסופיים כמעט ללא שינוי (1.942, 54 עסקאות), אך יחס שארפ המאוגם בבדיקת Walk-Forward היה בסביבות אפס (OOS), תוצאת קבוצת ההחזקה הייתה חיובית אך לא מובהקת, וניתוח הרגישות סימן מדרונות חדים בסף הנפח. לכן האנליסט המליץ לקדם אותה כמועמדת ברמת ביטחון נמוכה, שלא הוכחה סטטיסטית, והאסטרטגיה נסחרת כעת בחשבון דמו.

BtcDualTimeframeMomentumConfluenceLS_HL ניסתה לשחזר את השורד היחיד בנכס יחיד שקודם במפעל, תוך שמירה על מבנה ההתכנסות של שני האותות עם פוזיציה שטוחה באי-הסכמה, ובמקביל החלפת רגל המימון ברגל מומנטום יומית, מסחר ב-BTCUSD ב-Hyperliquid עם סטופ נגרר של ATR ורק שלושה פרמטרים ניתנים לכוונון. הקוד רץ בצורה נקייה והפיק מדגם מכריע — 173 עסקאות לאורך 803 ימים ללא הוראות שנשמטו — אך התוצאה הייתה שלילית בכל שנה קלנדרית: תשואה כוללת -5.17%, Sharpe -0.047, פקטור רווח 0.923, ותשואה לעסקה של -0.109% מול רצפת +0.15%, כאשר השורטים 93 לבדם הפסידו $8,293 נטו ופיצול המשטרים הפך את הנחת המגמה. האנליסט נטש אותה בסקירת הבקטסט במקום להשקיע שעות באופטימיזציה, וציין שה-PnL ברוטו לפני עלויות היה רק +$1,136, וששני מבטים לאחור ומכפיל סטופ אינם יכולים לייצר מידע החסר ב-173 תצפיות. זו הייתה הריצה השלישית ב-Hyperliquid של המבנה הזה שמתה עם אותה חתימה, והמסקנה המתועדת למחקר היא שרגל המומנטום האיטית והקולינארית מדרדרת את השער לכמעט-תמיד-ב-TSMOM.

AvaxConvictionGatedMomentumLS שיערה מומנטום 4H AVAX באמצעות זינוק נפח ומיקום סגירה כיווני, תוך נטילת פוזיציות long ו-short מאוזנות. ה-backtest הבסיסי שלה היה בר-קיימא מבחינת עלויות — 0.53% תשואה ממוצעת לעסקה על פני 565 עסקאות — כך שהבודק (reviewer) שלח אותה לאופטימיזציה, אך המספרים היו דלים: Sharpe 0.25 עלה רק ל-0.31, עם רווח בר-סמך (confidence interval) שחוצה את האפס. האופטימיזציה חשפה את האסטרטגיה כ-overfit: Sharpe בתוך-המדגם של 1.22 קרס ל-0.09 מחוץ-למדגם, PBO היה 0.67, ה-Sharpe המנופח (deflated) היה 0.007, ושבעה פרמטרים ישבו על 'צוקים'. האנליסט זנח אותה כמיתת overfit / חוסר-הכללה — חלק ממשפחת מומנטום AVAX על נכס בודד שנכשלת שוב ושוב, שבה ה-backtest הבסיסי הוא התקרה והאיטרציה רק מתאימה רעש (curve-fit) מחדש.

הרצה זו הייתה חזרה לבדיקת מוכנות לביצוע ולא טענה חדשה לאלפא — העברה מדויקת של שורד Binance מס' 1 של המפעל אל סדרת המחירים, העמלות ומחזור המימון השעתי של Hyperliquid עצמה, עם רף שנרשם מראש ונקבע במכוון מתחת לרף של המקור. ההעברה בוצעה באופן תקין (172 עסקאות, ללא פסילות באבחון הכניסות, metrics_reliable, והמימון אכן נזקף, ובכך נסגר פער המדידה שסומן בהשערה), אך הביצועים הכלכליים לא עברו איתה: תשואה כוללת של -2.27%, יחס שארפ -0.137, ‏PF 0.90 ו--0.088% לעסקה, הפסדים ב-2024 וב-2025, ושהייה של 760 ימים מתחת לשיא ההון הקודם. הפרט המכריע היה שהרווח וההפסד הגולמי מתנועת המחיר היה בקירוב אפס (+$1,497 על פני 172 עסקאות) לפני עמלה של $3,777 ומימון של $4,487, כאשר רכיב השורט (-0.744%/עסקה) מחק את הרווח של רכיב הלונג שעדיין פעל (+0.409%/עסקה). האנליסט זנח אותה בסקירת הבדיקה ההיסטורית באיטרציה 1, לפני השקעת המשאבים באופטימיזציה בת 3 שלבים; שלבי האנליסט ומנהל הסיכונים שלאחר האופטימיזציה לא הושגו מעולם.

EthHourlyVolumeConfirmedMomentumLS הייתה העברה נאמנה ומהונדסת היטב ל-1H של שורד מומנטום מאושר-נפח מקודם 4H, ששמרה על אותו יתרון אך חיזקה את שער העלייה, סף הכניסה ויציאות הטריילינג כדי להתמודד עם שחיקת עמלות 1H גבוהה יותר. על פני 1192 עסקאות במשך 6.7 שנים היא הרוויחה כסף בגרוס (113.3% תשואה כוללת) אך הניבה Sharpe של 0.285 בלבד עם רווח בר-סמך החוצה את האפס, מקדם רווח 1.061, ו — באופן מכריע — תשואה ממוצעת לעסקה 0.1475% שנפלה מתחת לרצפת עמלת 0.15% Binance. אנליסט בדיקת הבקטסט נטש אותה לפני האופטימיזציה, בקובעו שהיתרון לעסקה קטן מעלות ה-taker ההלוך-ושוב על מדגם גדול מכדי להיות רעש. זו הייתה שבריריות עמלות ולא אות שבור, וזה תאם בדיוק את תנאי הנטישה שההיפותזה רשמה מראש לעצמה.

לאחר איטרציה אחת, SolSpotVolumeConfirmedMomentumLong הניבה תשואת בקטסט ראשונית של 150.71% עם Sharpe של 1.12 על פני 232 עסקאות, וקיבלה פסק דין של אופטימיזציה. ניתוח מאוחר יותר מצא ביצועי OOS לא אחידים וקבוצת החזקה של 55 עסקאות עם Sharpe של 0.08. הדרואודאונים לאחר התאמה מחדש חרגו ממגבלת 25% הרשומה, הן בשחזור על פני כל ההיסטוריה והן בקבוצת ההחזקה, ולכן האנליסט זנח את האסטרטגיה לפני בחינת סיכונים או מסחר נייר.

EthPerpDailyFundingConfirmedTrendConfluenceLS הציעה שסימן שיעור המימון מאשר מגמות הנתמכות בביקוש, באמצעות כניסה לפוזיציות ETH בחוזה תמידי רק בהתלכדות של מחיר ושיעור מימון, והישארות ללא פוזיציה במקרה של אי-הסכמה — תכנון סלקטיבי עם מקורות נתונים צפופים ומעט פרמטרים, שזכה להכרעת אופטימיזציה על סמך גורם רווח 1.45 וצד שורט אמיתי. אך לאחר האופטימיזציה נכשלה בשערי ההכללה: שארפ מנוכה 0.16, PBO 0.79, שארפ ממוטב (0.47) מתחת לרף המזל, וחלון שלילי אחרון מחוץ למדגם, כאשר כ-46% מהרווח המרכזי טרם מומש ומתאם 0.67 למדד הייחוס חשף שהאסטרטגיה היא בעיקר בטא שורית. האנליסט ציין ש״הצלחה במבחן ההחזקה״ הייתה מדומה (יחס בין שני ערכי שארפ קרובים לאפס), והבחין בינה לבין אסטרטגיות ADA/SOL האחיות שניתן לבצע בהן איטרציות: כאן המודל כבר בעל משטח נמוך ועבר את בדיקת הרגישות, ולכן אין חיפוש יתר לצמצם והיתרון פשוט גבולי. האסטרטגיה נזנחה כהתאמת יתר עם יתרון חלש — רעיון האישור באמצעות שיעור המימון מוסיף מעט אלפא מעבר למגמת ETH הדועכת, ואין אסטרטגיה אחות מקודמת שאפשר לנתב אליה.

האסטרטגיה ניסתה להפיק רווח מהיפוך מיצוי הזרימה הכפויה, שרעיון מפולת החיסולים לא הצליח לבדוק בבקטסט, באמצעות שיא נפח OHLCV גולמי כתחליף בעל היסטוריה מלאה, ופעלה בלונג־שורט נגד חריגות כיווניות גדולות בשישה נכסים מובילים. מבחינה מכנית היא עבדה באופן מושלם — 844 עסקאות מאוזנות היטב הופעלו לאורך כל ההיסטוריה — אך היא איבדה הון ללא הפוגה, עם שארפ של -1.77, רווח סמך שכל כולו שלילי, מקדם רווח של 0.66, והפסד בכל שנה מלאה, עד לסיום בירידה של 69.6% ודרואודאון של 71.8%. בודק הבקטסט נטש אותה לפני האופטימיזציה, וקבע שכיוון הפעולה נגד המגמה עצמו שגוי: נרות שיא נפח ממשיכים במקום לחזור, ולכן ה״תיקון״ היחיד יהיה למעשה יצירה מחדש של אסטרטגיית ההמשך בעקבות זינוק בנפח שכבר רווחית, כפי שציינה ההשערה. לאחר שתי איטרציות היא נסגרה כיתרון הפוך מבנית, ולא כיתרון שאפשר לכוונן.

XrpDonchianBreakoutTrendCaptureLS נטתה למשפחה היחידה עם אסטרטגיה ששרדה במסחר חי במפעל הזה, וסחרה בפריצות דונצ׳יאן של 4h XRP בתיאום עם מסנן מגמה, תוך הישארות בעסקאות באמצעות סטופ שנדלייר. הבקטסט הראשון שלה עבר את השער שלפני האופטימיזציה עם 354 עסקאות, יתרון של 0.90% לכל עסקה שכיסה את העמלות, מקדם רווח 1.20 ודרואודאון מתון של 23.4%, אף ששארפ הראשי היה רק 0.35 ורווח הסמך חצה את האפס. לאחר מכן אופטימיזציה בת שלושה פרמטרים חשפה את החולשה: ווק-פורוורד של 225 ניסיונות הראה התאמת יתר מובהקת (שארפ במדגם 1.27 → מחוץ למדגם -0.004); נתוני הבדיקה המוחזקים נכשלו באופן קטסטרופלי (שארפ -0.305, יחס 0.0), PBO הגיע ל-0.54, ושארפ מנוכה היה 0.0. האנליסט נטש אותה בשל ארבעה כשלים קשיחים שאי אפשר לוותר עליהם, והסיק שאין יתרון מכליל שאפשר לכוון אליו, ושניסוח מחדש של אותה פריצה בנכס יחיד עבור מכשיר אחר רק יוביל שוב להתאמת יתר.

EthTsmomVolTargetedLS החילה מומנטום קלאסי בסדרת זמן עם התאמת גודל הפוכה לתנודתיות על חוזה תמידי ETH יחיד. לאחר תיקון בעיית יכולת המדידה באיטרציה 1 באמצעות קיצור אופק המגמה מ־90 ל־20 ימים, איטרציה 2 הפיקה בקטסט עם מדגם מספק של 158 עסקאות. המדגם הגדול יותר רק אישר שהאסטרטגיה מפסידה נטו עם תוחלת שלילית — מקדם רווח 0.9965, -$31.45 לעסקה, ותשואת כותרת של +100.6% שהייתה כולה רווח לא ממומש לפי סימון לשוק בפוזיציות פתוחות, והסתירה מסלול ממומש שלילי מאוד. דרואודאון מרבי של 88% חצה את רף הנטישה הקשיח וסתר ישירות את תזת יעד התנודתיות; חשד לממצאים מלאכותיים (תשואות ביום יחיד של +812%/+328%/+180%), עלות השפעה של 224% וקיבולת של כ־$19,930 הסירו כל ספק. האנליסט נטש אותה בשער שלפני האופטימיזציה, לאחר שקבע שכיוונון של שלושה פרמטרים לא יוכל להפוך תוחלת שלילית או להוסיף הגנה מבנית מפני דרואודאון; לכן לא הגיעו לאופטימיזציה, לסקירת סיכון או לשלבים מאוחרים יותר.

EthSessionOpeningRangeBreakoutContinuationLS1H יישמה פריצת טווח פתיחה המעוגנת ל־00:00-UTC על חוזים תמידיים ETH 1H, מתוך הנחה שהאופי המאומת של ETH כהמשכיות תוך־יומית יעבור לטריגר מומנטום מושב אורתוגונלי, ללא פוזיציה בסוף EOD. המדגם הגדול של 2,129 עסקאות הבהיר את פסק הדין: אין יתרון — מכפיל רווח 0.997, תוחלת ~-$3.2, שארפ -0.35 — כשהתשואה הבולטת +169.9% נחשפה כולה כרווח/הפסד לא ממומש לפי שווי שוק על רקע רווח והפסד ממומשים שליליים, ונתקלה בתקרת קיבולת שבה עלות השפעת השוק עלתה על הרווח וההפסד ברוטו. האנליסט קבע שמדובר בבטא שורית התלויה במשטר השוק, התואמת לכישלונות החוזרים של פריצות במושב ושל דונצ׳יאן; אין טעם באופטימיזציה, משום שכיוונון אינו יכול ליצור יתרון שאינו קיים. היא הסתיימה לאחר איטרציה אחת כנטושה, ולא התקדמה לאופטימיזציה או לבדיקת סיכון.

EthBtcRatioSpreadMeanReversionMarketNeutralLS פנתה ממשפחת המומנטום הכושלת לעבר חלופת הערך היחסי שהומלצה במפורש, והימרה נגד קיצונים סטטיסטיים במרווח הלוגריתמי של ETH/BTC כצמד ניטרלי לשוק, ללא תלות בתשואה מנשיאה, על נתוני Binance עמוקים מכל ההיסטוריה. המבנה היה נקי — ביצוע אטומי של שתי הרגליים, יחס גידור OLS מתגלגל, עצירת אי-קואינטגרציה, ורווח והפסד יחסי שבאמת אינם מתקזזים — אך התוצאה הייתה אסון של -78%, עם יחס שארפ שכל CI שלו היה מתחת לאפס, דרואודאון של 79%, והפסדים בשש מתוך שבע שנים. האנליסט זנח אותה בשלב בחינת הבקטסט כבר באיטרציה הראשונה, ואבחן כשל בהנחת היסוד: ETH/BTC נמצא במגמה מתמשכת (ETH מציג ביצועים טובים מ-BTC עד 2021, ואז יורד לעומת BTC עד 2022-2025) במקום לחזור לממוצע, ולכן הימור נגד המרווח הוא ניסיון לתפוס סכין נופלת ששום פרמטר לא יכול להציל. המסקנה המתועדת הייתה שהמלכודת היא המסגור של ההשערה עצמה — ההנחה שחזרה לערך יחסי מרמזת על קואינטגרציה — משום שלנכסים הגדולים האלה אין יחס סטציונרי שהמנגנון דורש.

DogeFourHourDonchianBreakoutTrendFilterLong שִחזרה את מנגנון דונצ׳יאן עם מסנן מגמה שאושר בידי האנליסט (BNB קודם עם Sharpe של 5.95) על DOGE, מתוך הנחה שפעילות המחיר המונעת בידי משקיעים קמעונאיים וממים נותרה פחות נתונה לארביטראז׳ בגרנולריות של 4H. בקטסט של 6 שנים נראה חזק על פני השטח — תשואה כוללת של +267.7%, מקדם רווח 2.09, Sortino של 6.70 לאורך 99 עסקאות לונג נקיות — אך סקירת האנליסט לפני אופטימיזציה מצאה שהיתרון מדומה: Sharpe היה רק 1.09, עם רצפה של CI ב--0.3167; הקורטוזיס של התשואה, 159, וההטיה, 11.4, הראו שהתוצאה כולה נשענה על כמה ימי ריצת שור של 2021 ו-2024, ויחס המידע לעומת קנייה והחזקה היה שלילי בעוד המשטרים האחרונים נעו בין יציבים לשליליים. מכיוון שהאופטימיזציה יכלה רק לנפח אומדן נקודתי של יתרון שאינו קיים, הסוקר נטש אותה בשער סקירת הבקטסט, לפני שהופעלו אופטימיזציה או סקירת סיכון, וסיווג אותה תחת דפוס הכשל המתועד של פריצה בנכס יחיד ב-4H.

אסטרטגיה זו הציעה שינוי במבנה הסיכון של מעקב מגמה: לדרוש הסכמה בין מגמות מהירות ואיטיות לפני פתיחת פוזיציה כיוונית, ולהתאים את החשיפה ברוטו כדי לשמור על תנודתיות התיק קרובה ליעד קבוע. היא עברה את שער בדיקת הבקטסט שלפני האופטימיזציה בזכות יכולת השרידות — ללא חיסול, הפסדים יומיים מוגבלים, +341% לאורך 6.5 שנים בתנודתיות שהושגה התואמת ליעד 40% — וקיבלה הכרעת 'אופטימיזציה'. אולם האופטימיזציה בשלושה שלבים חשפה את סימן ההתאמת־יתר של סל המגמות: שארפ במדגם האימון של 1.35 קרס ל־0.33 מחוץ למדגם עם שני חלונות שליליים, תקופת הבדיקה נכשלה לחלוטין, ושארפ שנבחר, 0.458, היה נמוך בהרבה מסף המזל של הטוב ביותר מתוך -225 ניסויים, עם שארפ מנוכה קרוב לאפס. בניסיון האופטימיזציה השני והאחרון, האנליסט זנח אותה ככזו שאינה נבדלת סטטיסטית מרעש, והסיק שתוספות ההסכמה בין מסגרות הזמן ושכבת התנודתיות לא ירשו את יכולת הקידום של אסטרטגיות האחיות.

האסטרטגיה הזו העבירה לחוזים עתידיים יומיים על LINKUSDT.BINANCE את מנגנון ההמשכיות המוצלח של BTC, המבוסס על זינוק יומי בנפח ונר שורי. היא נכנסה ללונג רק כשזינוק בנפח, סגירה שורית ומגמת עלייה של 100 ימים הופיעו יחד. הגלאי פעל באופן נקי — 32 כניסות לונג שאושרו על ידי המסנן, ללא דחיות בשל גודל או ערך נומינלי — אך היתרון לא עבר: שיעור הצלחה של 12.5%, 20 הפסדים רצופים, תוחלת שלילית של -$416.79/עסקה, גורם רווח 0.84 ודרואודאון של 52.3%. המספר היחיד שנראה חיובי היה שערוך לא ממומש בכותרת, שהסתיר הפסד ממומש של כ--13.3%. האנליסט נטש את האסטרטגיה בשלב הבדיקה של הבקטסט, קבע שהכשל מבני ולא ניתן לכוונון, וסירב להשקיע זמן באופטימיזציה שתתאים את העקומה לשלושה ימי קיצון. היא הסתיימה לאחר איטרציה אחת, ולא הגיעה לאופטימיזציה, לניתוח סופי או לבדיקת סיכון.

SolSpotSma200RegimeHoldLong צמצמה את SOL למנגנון הפשוט ביותר שעשוי לעבוד — מסנן משטר יחיד של 200 ימים מסוג SMA — תוך הסרה מכוונת של מנגנון הסטופ הנגרר שהכשיל את ירידת הספוט של SOL DCA. היא עברה את השער שלפני האופטימיזציה (הסוקרים ציינו במפורש ש-2 מתוך 21 עסקאות ושגיאת דיווח נשאו את הכותרת), אך האופטימיזציה אישרה את החשש: שארפ מנוכה אפס, PBO 0.77, 4.80 במדגם שבתוך המדגם שצנח לממוצע -8.42 OOS, מדגם החזקה שנכשל, ותצורה שעברה אופטימיזציה והיטלטלה לדרואודאון 82%. האנליסט קבע שמדובר בהתאמת יתר, בטא של שוק שורי SOL המרוכזת בעסקה יחידה, ללא אזור כוונון יציב וללא אסטרטגיה אחות מוכחת שאפשר להפנות אליה — אי אפשר לחזור עליה או למסגר אותה מחדש — ונטש אותה. היא הגיעה לאופטימיזציה ולניתוח, אך ננטשה לאחר איטרציה אחת ומעולם לא התקדמה לסקירת סיכונים.

האסטרטגיה CrossSectionalRelativeMomentumFourHourLongShort5MajorPerps הוצגה כחלופה מבנית, שאושרה בידי האנליסט, לאסטרטגיית חזרה לממוצע של צמדי מסחר שנכשלה — הימור על לונג בנכס החזק ביותר ועל שורט בחלש ביותר מבין חמישה נכסים מובילים, כדי לנצל את הפיזור שבו מנצח יחיד משתלט בשוק הקריפטו. הבקטסט הניב +1015% מרשים, אבל הבדיקה חשפה את הבעיה: התשואה התרכזה בכמה חודשי עליות חדות, נוסף על 251% של MTM פתוח לא ממומש; במקביל, התשואה המתואמת לסיכון הייתה שלילית (שארפ -1.50, כל CI מתחת לאפס, PSR 0.0028), והאסטרטגיה הפסידה בכל משטר שאינו במגמה. חמור מכך, ההנחה המרכזית של 'צמצום מסחר היתר' התהפכה: דירוגיהם של חמישה נכסים מובילים בעלי מתאם גבוה התחלפו בגלל רעש, ונוצרו 1,918 עסקאות ומחזור מסחר של 3137%; השפעת השוק אכלה 68.6% מהרווח הגולמי, והקיבולת הוגבלה ל־$212K בלבד. האנליסט נטש אותה בשלב הבדיקה של הבקטסט, משום שמדובר בחוסר התאמה מבני בין פיזור לעלויות שאופטימיזציה אינה יכולה לתקן; לכן היא לא הגיעה לשלבי האופטימיזציה או ניהול הסיכונים.

AvaxFundingAccelerationMomentumLS בחנה זווית חדשה לאות המימון — מסחר בנגזרת שלו (תאוצה מיום ליום) במקום בערכו, על בסיס ההשערה שביקוש ממונף מתגבר מקדים את המחיר לפני שיא הצפיפות — ב-AVAX בשל המימון התנודתי שלה והיכולת הנקייה לבדוק את USD-M. בקטסט צפוף של 511 עסקאות הניב פסק דין שלילי חד־משמעי: תשואה של -25.3%, שארפ -0.61, גורם רווח 0.795, תוחלת שלילית והפסדים בחמש מתוך שבע שנים, כאשר גם שיעור הזכיות וגם גודל הזכייה ביחס להפסד פעלו לרעתה. באיטרציה השנייה שלו האנליסט נטש אותה בשער סקירת הבקטסט, ופסק שמדובר בכשל בהנחת היסוד ולא בבעיית כוונון; הוא ציין שהיפוך האות לא יעזור בגלל העמלות והיציאה האסימטרית. היא נרשמה כאישור הרביעי לכך שמשפחת המימון ככיוון במכשיר יחיד — ערך, סימן, שעון ותאוצה — מתה בתשתית זו, בעוד שסל נשיאת המימון שנזקף נותר הנתיב המבטיח באמת.

אסטרטגיית רוטציה בין שלוש האפשרויות המובילות של סחיבת פערי מימון בין זירות נועדה לשפר סחיבת מימון בנכס יחיד באמצעות העברת הון לנכס מבין BTC, ETH או SOL שבו פער המימון בין Hyperliquid ל־Binance היה הרחב ביותר, תוך גידור בשתי רגלי חוזים תמידיים לניטרליות לדלתא ובטיחות מובנית למנוע. מבחינה מכנית היא הצליחה — התיק היה ניטרלי באמת לשוק (בטא ~0), המימון נזקף לרווח והפסד, ונשלחו 176 כניסות נקיות ללא פגמי גודל, ערך נקוב או מזומן. אך מבחינה כלכלית היא נכשלה בכל החזיתות: הפסידה בכל תשעת החודשים שנבדקו (תשואה כוללת -10.47%, שארפ -3.80, גורם רווח 0.86), משום שעמלות שתי הרגליים (~0.19% הלוך־ושוב, 9.41% מהברוטו) גברו בהרבה על סחיבה של ~0.05% שנקצרה בכל החזקה בנכסים אלה, שבהם הארביטראז׳ הדוק. האנליסט נטש אותה בשער סקירת הבקטסט, וקבע ששום כוונון של סף הכניסה לא יוכל לייצר את הפער המתמשך שחישוב העלויות דורש, ושאופטימיזציה על 261 ימי נתונים שכולם מפסידים רק תתאים לרעש.

RetailCrowdingContrarianReversalLS ניסתה להמר נגד קהל הקמעונאים בסל בן DOGE/XRP/SOL נכסים, עם הימור קונטררי בקיצוניות של יחס חשבונות הלונג/שורט הגלובלי, בתכנון ניטרלי לשוק עם 3 פרמטרים במכוון. היא הציגה תשואה מרשימה של +1814% על פני 1,695 עסקאות והייתה חיובית בכל שנה מלאה, אך ה־Sharpe שלה היה רק 0.285, עם רווח סמך שחוצה אפס, והרווח היה תוצר לוואי של זנב עבה, שנבע מכשישה ימי קריסה קיצוניים (במיוחד +80.8% במהלך קריסת FTX) ולא מיתרון עקבי. הבעיה הוחמרה מכך שצינור העזר של הבקטסט העביר את יחס החשבונות רק לרגל הראשית, ולכן XRP ו־SOL נסחרו למעשה לפי ציון ה־z של DOGE, והנחת הפיזור המרכזית מעולם לא התממשה — מגבלת מנוע שהמפתח לא יכול היה לתקן. האנליסט נטש את האסטרטגיה בשלב סקירת הבקטסט בגלל כשל באיכות הסיכון ובמובהקות היתרון; היא לא הגיעה לאופטימיזציה, לסקירת סיכון או למסחר נייר.

אסטרטגיה זו הפכה במכוון את מבנה נסיגת יעד הרווח הזעיר והסטופ הרחב שנכשל שוב ושוב; במקום זאת המתינה להתכווצות התנודתיות בנרות של 15 דקות של DOGE, וסחרה בפריצה הכיוונית עם סוגר קבוע ביחס סיכון־תשואה 2:1. במדגם מכריע של 1,594 עסקאות, התזה הופרכה לפי תנאיה: הרווחים הממוצעים הממומשים ($152) היו קטנים מההפסדים הממוצעים ($186), שיעור הזכייה היה רק 27.7%, ומקדם הרווח 0.31 — החשבון חוסל ב2021-10-25 עם תשואה כוללת של -100% ודרואודאון של 100%, וזנבות קיצוניים (אסימטריה -31, קורטוזיס 1030) גרמו לקריסה. האנליסט זנח את האסטרטגיה בבדיקת הבקטסט לפי כלל דרואודאון קשיח של מעל 50% ורצפת העמלות השלילית לכל עסקה; ציין שאופטימיזציה של הפרמטרים לא תוכל להפוך את התוחלת השלילית או להחיות את החשבון, ורק תתאים יתר על המידה לחלון שלפני הקריסה.