סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
852 מסמכים
בהשוואה זו נבדקים Backtrader ו-Zipline מול ML4T במקרי אסטרטגיות אמיתיים, תוך שימוש רק בשילובי נכסים וחוזים שכל מנוע וחבילת הנתונים הקפואה יכולים לייצג באופן מובנה. הבדיקה כוללת הקצאה ל-ETF ולוח מניות US עבור שני המנועים, וכן חוזים עתידיים מסוג CME והקצאה…
מחברת זו מגדירה ומאמתת תוויות תשואה חודשית למחקר חתך רוחב של מאפייני חברות US. היא בודקת כיצד ספק הנתונים מתאים את מאפייני כל שורה לתוצאת התשואה, ומדגישה שהפאנל כבר מיושר ואין להזיז אותו שוב. התווית העיקרית היא תשואה כוללת חודשית; גרסאות של תשואה שעברה…
מחברת זו בונה מקצה תיק מקצה לקצה, המציב רשת לבחירת משתנים בסגנון Temporal Fusion Transformer לפני LSTM. רשתות שיוריות מגודרות נפרדות מקודדות מאפיינים בודדים, ומשקולות רכות נלמדות משלבות את הקידודים לפני שמקודד הרצף מפיק אות ברמת הנכס. שכבת תיק ממירה אותות…
מחברת זו משווה איזון מחדש יומי, שבועי, דו-שבועי וחודשי לתיק מומנטום המדורג בראש ונבנה מיקום קבוע של ETF. היא מודדת מחזור וביצועים ברוטו מותאמי סיכון לפי מחירים היסטוריים, ואז אומדת אלפא לאיזון באמצעות הכפלת המחזור השנתי החד-כיווני בעלויות עסקה משוערות הלוך…
סקירה זו מסבירה משפחת מודלים לחיזוי תשואות לפי מאפייני חברות. במקום להתייחס לכל מאפיין כמנבא תשואה ישיר, המודלים מניחים שהתשואות מונעות בידי מספר קטן של גורמים משותפים שאינם נצפים, ואומדים את החשיפה של כל חברה אליהם. הנחת הממד הנמוך עשויה להפוך את האמידה…
מסמך הגדרה זה מגדיר צינור מחקר שבועי במניות S&P 500, המשתמש במאפייני שוק האופציות לצד אותות המבוססים על מחירים. הוא מפרט את יקום הנכסים הזכאים, את תזמון ההחלטות והביצוע, ואת תדירויות האיזון מחדש השונות לתוויות בעלות אופקי תחזית שונים. משפחות המאפיינים כוללות…
מסמך זה מציג מודל לימודי של מרחב מצבים בררני בסגנון Mamba לחיזוי תשואות ETF מרצפים של מאפייני מומנטום. בניגוד למנגנון קשב ולערבוב זמני צפוף, מודל מרחב מצבים נושא מצב בגודל קבוע לאורך הרצף, והעבודה גדלה באופן ליניארי עם אורכו. המנגנון הבררני של Mamba גורם…
המסמך מתאר מקודד אוטומטי מותנה שמדגם את חשיפות החברות לגורמי תשואה חבויים כפונקציה לא ליניארית של מאפייני החברות. בדומה ל־IPCA, הוא אומד מבנה גורמים שבו התשואות החזויות משלבות חשיפות ייחודיות לחברה עם תשואות הגורמים; השינוי העיקרי הוא החלפת המיפוי הליניארי…
מחברת זו מסבירה כיצד מגבלות השתתפות במחזור מגבילות את חלקו של מחזור השוק שהוראה יכולה לצרוך בכל מקטע זמן. כאשר הוראת אב חורגת מהכמות המותרת, הברוקר ממלא חלק ממנה ודוחה את היתרה הלאה. סף מחזור מינימלי עשוי גם לחסום ביצוע בתקופות דלות במיוחד. תקרת ההשתתפות…
סקירת פרק זו מסבירה כיצד עצי הגברת גרדיאנט מתבססים על עצי החלטה ויערות אקראיים לחיזוי פיננסי של נתונים טבלאיים. ההגברה מוסיפה לומדים בזה אחר זה כדי לתקן שגיאות קודמות, וכך מסייעת ללכוד קשרים לא ליניאריים והשפעות סף שמודלים ליניאריים עלולים להחמיץ. הפרק משווה…
מסמך זה מתאר מערך נתוני מניות US חודשי המיועד למחקר למידת מכונה בתמחור נכסים. הוא כולל 94 מאפייני חברות שעברו טרנספורמציית דירוג, ובהם מדדים חשבונאיים ומאפיינים טכניים, לצד תשואות. החברות אנונימיות והנתונים כוללים גם חברות שנמחקו מהמסחר. מערך הנתונים מחולק…
מחברת זו בוחנת כיצד השפעת שוק משנה את תוצאות הבקטסט של אסטרטגיית מומנטום במניות בעלות רמות נזילות שונות. היא משאירה את גודל ההוראה ואת האסטרטגיה קבועים, מעריכה נזילות ותנודתיות בתקופת גיבוש, ומיישמת כמה עוצמות של מודל השפעה לפי שורש ריבועי בתקופת הערכה…
המחברת מציגה פאנל שפורסם למחקר למידת מכונה על מניות US. הוא כולל תצפיות חודשיות עם 46 מאפייני חברות ותשואות עודפות לחודש הבא, לאורך כמה עשורים. המאפיינים מקובצים לפי משמעותם הכלכלית ומנורמלים לפי דירוג בכל חודש לסולם משותף וחסום. המחברת מסבירה כיצד לבדוק את…
הפרק מסביר כיצד לבנות גרפי ידע פיננסיים ולהשתמש בהם כאשר השאלות תלויות בקשרים כמו בעלות, שרשראות אספקה או הדבקה. הוא עוסק בזהות ישויות, בסכמות של קשרים מטיפוסים שונים, במקור הנתונים ובחילוץ מדיווחים בסיוע LLM. Graph RAG מוצג כשיטה לאחזור ראיות באמצעות…
המחברת משווה שתי תצורות Transformer לחיזוי תשואות 21-יומיות של ETF מתוך שמונה מאפייני מומנטום היסטורי. PatchTST מקבץ ימים עוקבים למקטעים, מפחית את מספר אסימוני הקשב ומטמיע דפוסי זמן מקומיים. iTransformer מתייחס להיסטוריה של כל מאפיין כאל אסימון, כך שהקשב…
המחברת מנתחת תיק של קרנות סל מנייתיות באמצעות CAPM ורגרסיות של גורמי Fama-French, ומרחיבה את הניתוח לחשיפות מתגלגלות, ייחוס תשואות ותלות שיורית. היא משתמשת בתשואות יומיות ובנתוני גורמים מיושרים, אומדת אי־ודאות ברגרסיה באמצעות שגיאות תקן עמידות להטרוסקדסטיות…
הדגמה זו מריצה אסטרטגיית הצלבה אחת של ממוצעים נעים כפולים הן במנוע בקטסט היסטורי והן במנוע חי המשחזר את אותם נרות יומיים של ETF. האסטרטגיה, הקלטים, הפרמטרים ומוסכמת המילוי נשארים קבועים, והתוצאה היא השוואה שדה אחר שדה בין רצפי האותות. הבדיקה בוחנת אם המנועים…
המחברת מסבירה מודל של גורם היוון סטוכסטי (SDF) לתמחור החתך הרוחבי של תשואות חברות US. היא לומדת משקולות שמקיימות את תנאי המומנטים של היעדר ארביטראז' בתשואות נכסים מהוונות, במקום למזער הפסד של חיזוי תשואה. האימון כולל שלב בלתי מותנה, שלב מותנה שבו המשקולות…
המסמך מתאר מחקר אבלציה שבודק אם הטמעות גרף שנלמדו משפרות תחזיות תשואת מניות מעבר למאפיינים טבלאיים רגילים. הוא בונה רשת מקורלציות היסטוריות של תשואות מניות, יוצר מאפייני מומנטום, תנודתיות ומגמה תוך שימוש במידע שהיה זמין לפני חלון התחזית, וחוזה את תשואת כל…
המחברת משווה בין Bagging של יער אקראי לבין XGBoost, LightGBM ו־CatBoost בחיזוי תשואות מניות מתוך מאפייני חברות שעברו אנונימיזציה. היא משתמשת בחלוקות אימון, אימות ובדיקה זמניות שהוגדרו מראש, מודדת מקדם מידע של דירוג ספירמן כמדד העיקרי ומוסיפה R-squared…
מסמך זה מתאר כיצד לבחור קבוצה קפואה של מניות לבקטסטים של אימות ולבדיקות היסטוריות על קבוצת ההחזקה, תוך שימוש בעלות מסחר משוערת הלוך ושוב. המדד החלופי משלב עלויות משוערות למניה ביחס למחיר המניה הממוצע עם פי שניים מהחציון של חצי המרווח, כששניהם מבוטאים בנקודות…
מחקר NASDAQ-100 זה בוחן כיצד עלויות עסקה משפיעות על אסטרטגיית מניות שמאזנת מחדש בתדירות גבוהה. הוא מפריד בין שתי תגובות אפשריות לעלויות: הגבלת היקום הנסחר לשמות נזילים יותר ובעלות נמוכה יותר, והפחתת תדירות האיזון מחדש. הפרדת השינויים מסייעת לזהות אם שיפור…
מחברת זו מציגה את PCMCI כשיטה לגילוי קשרים בפיגור בסדרות זמן פיננסיות רב־משתניות, ללא הגדרה מראש של גרף סיבתי. היא מיישמת את השיטה על תשואות של ETF ושל מדד תנודתיות, משווה את הניתוח המותנה שלה למבחני גריינג׳ר זוגיים ומסבירה כיצד לפרש קשרים בפיגור. תהליך…
מחברת זו משחזרת את מחירי הקנייה והמכירה הטובים ביותר בשוק, NBBO, עבור כל עסקת מניה AAPL במהלך המסחר הרגיל ב-16, 2020. היא משלבת אירועי ציטוט ועסקה לפי סדר כרונולוגי, מעבירה קדימה את מחירי הקנייה והמכירה האחרונים ומסירה עסקאות ללא מרווח תקף וחיובי. סטטיסטיקות…