סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
365 מסמכים
מחברת זו מתארת אבחונים על נתוני אימות בלבד עבור תווית תשואה של אופציות S&P 500 מגודרות דלתא על פני 10 מושבים. היא מארגנת את המנבאים הפיננסיים לקבוצות התלויות בתנודתיות גלומה ולקבוצות שאינן תלויות בה, ואז משווה מודלי Ridge המשתמשים במאפיין תנודתיות יחיד, בכל…
מחברת זו בונה מאפיינים מבוססי כללים עבור חתך של חוזים עתידיים מסוג CME, ומתמקדת בתשואת הגלגול הנובעת מהמרווח בין חוזי מסירה קרובים. היא גם בונה מאפייני מומנטום, תנודתיות, צורת עקום ולוח שנה. התכנון מבחין בין מחירי סליקה גולמיים, המתארים את מבנה הטווח הנוכחי,…
מחברת זו בונה מאפיינים מבוססי מודל למחקר אופציות S&P 500 מתוך תשואות נכס הבסיס. היא מתאימה את GJR-GARCH, המעניק משקל נוסף לזעזועי תשואה שליליים, וכן מודל תנודתיות סטוכסטית שבו השונות החבויה נאמדת באמצעות MCMC ונעקבת במסנן חלקיקים. הפרמטרים נאמדים רק על סמך…
ניתוח היתכנות זה בודק אם הנתונים וההנחות לאסטרטגיית סטרדל שורט שבועית מגודרת דלתא על מניות S&P 500 סבירים לפני התאמת מודל. הוא מסביר כיצד אופציות רכש ומכר באותו מחיר מימוש ובאותו מועד פקיעה יוצרות סטרדל, כיצד תנודתיות גלומה ותנודתיות ממומשת קשורות לפרמיית…
סביבה זו מדמה עושה שוק המתאים את מרכז הציטוט ואת המרווח בתגובה למלאי, לתנודתיות ולבחירת פעולה בדידה. מחירים סינתטיים משתמשים בתנודתיות מותנית שנוצרת בתהליך GARCH, בעוד שחוסר האיזון בהוראות משתנה לאורך זמן ומשפיע על ההסתברויות המדומות למילוי פקודות bid ו-ask.…
מחברת זו מאמנת אוטואנקודר בסיסי על תשואות שעתיות של סל שווקים של חוזים תמידיים בקריפטו. התשואות מתוקננות לפי תקופת האימון, ורשת עצבית דוחסת את הקלט הרב-נכסי לייצוג חבוי דו-ממדי לפני שחזורו. המודל מאומן למזער שגיאת שחזור ממוצעת בריבוע, ואז מוערך בתקופת בדיקה…
מחברת זו משווה תיקי ETF ייחוסיים תחת משברים היסטוריים, זעזועי נכסים בו-זמניים שהוגדרו ידנית ותרחישי הפסד בשיטת מונטה קרלו. החלונות ההיסטוריים כוללים ירידות חדות מרכזיות במניות ובשוקי הריבית, ותשואות התיק נצברות על פני מרווחים מפורשים בין מחירי סגירה. חישוב…
המסמך מסביר כיצד ליצור מאפיינים לצמדי מטבעות משלושה מודלי סדרות זמן שעברו התאמה: מסנן מרחב־מצבים המעריך רמת מחיר המשתנה באיטיות, מודל מרקוב חבוי בעל שני מצבים למשטרי תנודתיות הדולר, ומודל ARIMA ששגיאות התחזית שלו לצעד אחד מייצגות הפתעות בתשואה. הוא מאגד…
המסמך מתאר בניית מטריצת מאפיינים בחתך רוחב למניות S&P 500, באמצעות שילוב היסטוריות מחירי מניות מתואמים עם משטחי תנודתיות גלומה באופציות שעברו סיכום. הוא מארגן את המאפיינים לפי תפקיד, קלט, תקופת מבט לאחור ועיכוב בזמינות. ערכים הנגזרים מאופציות נדחים בסשן אחד,…
מחברת הנדסת מאפיינים זו בונה משתנים שדורשים מידע מעבר להיסטוריית המחיר של נכס יחיד. בחוזים עתידיים היא מחשבת תשואת גלגול שנתית מתוך רמות החוזים הקרובים והדחויים באותו זמן, וכן שיפוע ועקמומיות של מבנה הטווח משלושה מועדים לפדיון. היא מציגה גם מאפייני בטא בין…
מחברת זו בונה משטרי שוק תיאוריים מנתונים כלכליים חודשיים של הפדרל ריזרב: אבטלה, ריבית הקרנות הפדרליות, עקום תשואות האוצר ואינפלציה. היא מסבירה כיצד ליישר סדרות בתדירויות פרסום שונות, להפוך רמות בעלות מגמה לשיעורי שינוי ולהקצות שמות כלכליים לאשכולות חסרי שם.…
המחברת מאבחנת כיצד אסטרטגיית מומנטום חודשית קבועה של ETF פעלה בתנאי תנודתיות, מגמה ועקום תשואות. תוויות המשטר נועדו להיות ידועות לפני התשואה שהן מתארות: תנודתיות ומגמת המדד משתמשות בשערי סגירה קודמים ומושוות לחציונים היסטוריים מתרחבים, ואילו מרווח האוצר…
מחברת זו בונה תכונות תנודתיות מותנית מבוססות מודל למניות S&P 500 באמצעות מודל GJR-GARCH(1,1), ואז משווה מרווח תנודתיות הגלומה באופציות לתנודתיות ממומשת עם מרווח שנמדד מול תחזית מודל. מכיוון שפרמטרים שנאמדו עשויים לכלול תצפיות עתידיות, היא קובעת לוח זמנים…
מחקר זה בחוזים עתידיים מסוג CME בוחן קיבולת של עצי הגברת גרדיאנט ופונקציות הפסד שונות, תוך רישום תחזיות בנקודות ביקורת מרובות במהלך האימון. מספר העלים בעץ קובע עד כמה המודל מחלק את מרחב התכונות, ואילו פונקציות הפסד ריבועית, מוחלטת ו-Huber נבדלות בעוצמת…
מחברת זו בונה מקצה תיק מקצה לקצה, המציב רשת לבחירת משתנים בסגנון Temporal Fusion Transformer לפני LSTM. רשתות שיוריות מגודרות נפרדות מקודדות מאפיינים בודדים, ומשקולות רכות נלמדות משלבות את הקידודים לפני שמקודד הרצף מפיק אות ברמת הנכס. שכבת תיק ממירה אותות…
מסמך הגדרה זה מגדיר צינור מחקר שבועי במניות S&P 500, המשתמש במאפייני שוק האופציות לצד אותות המבוססים על מחירים. הוא מפרט את יקום הנכסים הזכאים, את תזמון ההחלטות והביצוע, ואת תדירויות האיזון מחדש השונות לתוויות בעלות אופקי תחזית שונים. משפחות המאפיינים כוללות…
המחברת משווה שגיאה ריבועית, שגיאה מוחלטת והפסד Huber במודלים של הגברת גרדיאנט לחיזוי תשואות סטרדל בשורט במחיר מימוש הקרוב למחיר השוק. ליעד יש רווח מוגבל והפסדים שעלולים להיות חמורים, ולכן הפסד ההתאמה עשוי להשפיע על מידת הצלחת הדירוג של פוזיציות לפי מקדם מידע…
מסמך זה מסביר מדוע סדרת אופציות יומית בעלת מועד לפדיון קבוע אינה סדרת תשואות של פוזיציה שהוחזקה בפועל. הוא בוחר רגלי אופציות רכש ומכר בעלות אותו מחיר מימוש ואותה פקיעה, שעוברות מסנני נזילות, מועד לפדיון, אומדן תנודתיות ודלתא, ואז מדרג אוכפים מועמדים לפי…
מחברת זו בוחנת רשומות עסקאות וציטוטים של AAPL במהלך מפולת השוק במרץ 16, 2020, כדי להראות כיצד מיקרו־מבנה השוק משתנה תחת לחץ. היא מסננת את סרט הנתונים לשעות המסחר הרגילות, מבחינה בין רישומי עסקאות לעדכוני מחירי הקנייה והמכירה הטובים ביותר בשוק, ומודדת את…
ניתוח זה בודק אם נתוני אופציות יומיים יכולים לתמוך באסטרטגיה שבועית שמוכרת אוכפים במחיר מימוש קרוב למחיר השוק על מרכיבי S&P 500, מגדרת מניות לפי דלתא ומחזיקה בחוזים עד לפקיעה. הוא מסביר כיצד אופציות רכש ומכר יוצרות אוכף, כיצד תנודתיות משתמעת וממומשת קשורות…
מחברת זו בוחנת פאנל נתונים כלכליים הבנוי מסדרות של Federal Reserve Economic Data. היא מראה שהפאנל שסופק משתמש בתאריכים קלנדריים, כולל סופי שבוע וחגים, וכי המטא־נתונים הנלווים מזהים את משמעות כל סדרה, את תדירות המקור ואת הנוסחה הנגזרת, אם קיימת. מכיוון…
המחברת מתייחסת לכל חלון תשואות כהתפלגות אמפירית ומקבצת חלונות לפי מרחק וסרשטיין חד-ממדי. במדגמים שווי גודל, מיון נותן את ההתאמה האופטימלית בין הכמויות; לכן המרחק משקף הבדלים ברחבי התפלגות התשואות, כולל מיקום הזנבות, שהממוצע והשונות עלולים להחמיץ. מרכזי…
ניתוח זה מסביר כיצד מדד הפרמיה של Binance בחוזים עתידיים תמידיים קשור למחירי הספוט וכיצד הבורסה ממירה את הפרמיה למימון תקופתי. המדד משתמש במחירי קנייה ומכירה ישימים בעלי השפעה ביחס למדד מחיר בסיס, ויוצר אזור מת שבו הפרמיה הנמדדת היא בדיוק אפס. כיוון המימון…
המסמך מתאר שיטה דו-שלבית לחילוץ תצפיות מקור המשמשות במחקר סטרדל אופציות של S&P 500. בשלב הראשון מזהים חוזי קול ופוט שעומדים בסינון מועמדים קרובים לכסף, על סמך ימים עד לפקיעה, דלתא מוחלטת, התכנסות תנודתיות גלומה, מינימום ציטוטים ומרווח יחסי בין מחיר הקנייה…