מדד מומנטום בהשראת הפיזיקה לאסטרטגיות קונטרריאניות שבועיות

סיכום

המחקר מגדיר מומנטום מחירים באמצעות אנלוגיות למהירות ולמסה בפיזיקה, ואז משתמש במדד זה לבחירת נכסים לאסטרטגיות קונטרריאניות שבועיות. הוא מיישם את הגישה על יקום KOSPI 200 של דרום קוריאה ועל יקום US S&P 500 של ארצות הברית, ומשווה את האסטרטגיות שהתקבלו לאסטרטגיה קונטרריאנית מסורתית.

המסמך מדווח על תשואות צפויות ועל מדדי תגמול־לסיכון טובים יותר בחלופות בקנה מידה שבועי. הוא מציין גם שביצועי התיק אינם מוסברים על ידי מודל שלושת הגורמים של Fama–French. הקטע אינו מציין תקופת מדגם, כללי יישום, עלויות עסקה או ראיות מפורטות לחוסן, ולכן ההשוואה המדווחת אינה מוכיחה שהתוצאות יישמרו במסחר חי.

רעיונות מרכזיים

• מומנטום מחירים מכומת באמצעות מדדים בהשראת מהירות ומסה בפיזיקה.
• המדד משמש לבחירת נכסים לאסטרטגיות קונטרריאניות שבועיות.
• האסטרטגיות נבחנות ביקומים של KOSPI 200 ושל S&P 500.
• המסמך מדווח על שיפור בתשואות הצפויות ובמדדי תגמול־לסיכון לעומת אסטרטגיה קונטרריאנית מסורתית.
• ניתוח שלושת הגורמים של Fama–French אינו מסביר את ביצועי התיק המדווחים.

תגיות

# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy


# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy









We introduce various quantitative and mathematical definitions for price momentum of financial instruments. The price momentum is quantified with velocity and mass concepts originated from the momentum in physics. By using the physical momentum of price as a selection criterion, the weekly contrarian strategies are implemented in South Korea KOSPI 200 and US S&P 500 universes. The alternative strategies constructed by the physical momentum achieve the better expected returns and reward-risk measures than those of the traditional contrarian strategy in weekly scale. The portfolio performance is not understood by the Fama-French three-factor model.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.