בניית תיקי חזרה דלילים לממוצע עם נראות OU וקנס

מאמר arXiv papers · מחבר: Jize Zhang et al.

סיכום

מאמר זה מציג שיטת אופטימיזציה לבניית תיק חוזר לממוצע מתוך קבוצת נכסים גדולה יותר. הוא מחפש תיקים שהמרווח שלהם מתואר היטב באמצעות תהליך Ornstein–Uhlenbeck, כאשר פרמטרי התהליך נאמדים בנראות מרבית. יעדי הבחירה המוצהרים משלבים חזרה חזקה יותר לממוצע ושונות נמוכה יותר עם חסכנות, כך שהתיק המתקבל משתמש בתת־קבוצה קטנה יותר של נכסים לפוזיציות לונג ושורט.

המחברים מנסחים את בעיית האופטימיזציה ומתארים אלגוריתם ייעודי המשתמש במזעור חלקי. הם ממחישים את השיטה בדוגמאות מספריות המבוססות על נתוני מחירים מסומלצים ואמפיריים. התקציר אינו מפרט את צורת הקנס, את יקום הנכסים, כללי מסחר, עלויות עסקה או ביצועים מחוץ למדגם. לכן, הדוגמאות מראות כיצד מודגמת גישת האמידה והבחירה, אך התיאור הזמין אינו מספיק כדי להעריך את יציבותה או את רווחיותה במסחר חי.

רעיונות מרכזיים

השיטה בוחרת תיקים שנועדו להתנהג לפי תהליך Ornstein–Uhlenbeck.
פרמטרי OU נאמדים באמצעות נראות מרבית.
בחירת התיק מכוונת לחזרה חזקה לממוצע ולשונות נמוכה.
יעד החסכנות מעודד שימוש בפחות נכסים לפוזיציות לונג ושורט.
אלגוריתם ייעודי משתמש במזעור חלקי, עם דוגמאות המבוססות על מחירים מסומלצים ואמפיריים.

תגיות

חזרה לממוצע מסחר בזוגות בניית תיק סטטיסטיקה

הטקסט המלא

# Mean Reverting Portfolios via Penalized OU-Likelihood Estimation


# Mean Reverting Portfolios via Penalized OU-Likelihood Estimation









We study an optimization-based approach to con- struct a mean-reverting portfolio of assets. Our objectives are threefold: (1) design a portfolio that is well-represented by an Ornstein-Uhlenbeck process with parameters estimated by maximum likelihood, (2) select portfolios with desirable characteristics of high mean reversion and low variance, and (3) select a parsimonious portfolio, i.e. find a small subset of a larger universe of assets that can be used for long and short positions. We present the full problem formulation, a specialized algorithm that exploits partial minimization, and numerical examples using both simulated and empirical price data.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.