שילוב מסחר בזוגות באופטימיזציית תיקי בלאק־ליטרמן

סיכום

המאמר משלב מסחר בזוגות עם מסגרת בלאק־ליטרמן כדי לבנות תיקי ממוצע־שונות. המניע הוא שעסקאות בזוגות עלולות שלא לחזור לשיווי משקל בתוך אופק ההשקעה, במיוחד בשווקים תנודתיים או במצוקה. שילוב האסטרטגיה באופטימיזציה של תיק מוצג כדרך לנהל השקפות המבוססות על זוגות בתוך תהליך רחב יותר של בניית תיק.

התקציר מדווח שהתיקים שהתקבלו השיגו ביצועים טובים יותר מ־S&P 500 הן בתנאי שוק רגילים והן בתנאים קיצוניים. הוא מתאר את הגישה כניתנת להרחבה ושיטתית, אך הטקסט שסופק אינו מסביר כיצד נבחרים זוגות, כיצד נקבעות ההשקפות ואי־הוודאויות של בלאק־ליטרמן או כיצד מוגבלות משקולות התיק. הוא גם אינו מספק תקופת בדיקה, עלויות עסקה, מדדי סיכון או שיטה להגדרת תנאים קיצוניים, ולכן אי אפשר להעריך באופן עצמאי את טענת הביצועים על סמך הסיכום בלבד.

רעיונות מרכזיים

• הגישה משלבת מסחר בזוגות באופטימיזציית תיקי בלאק־ליטרמן.
• התיק המתקבל נבנה במסגרת ממוצע־שונות.
• המניע הוא שזוגות עשויים שלא לחזור לממוצע לפני תום אופק ההשקעה, במיוחד בשווקים לחוצים.
• התקציר מדווח על ביצועים טובים יותר מ־S&P 500 בתנאים רגילים וקיצוניים.
• הטקסט שסופק משמיט פרטים הדרושים להערכת בחירת זוגות, בניית התיק וחוסן הבדיקות.

תגיות

# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage


# Application of Black-Litterman Bayesian in Statistical Arbitrage









\begin{abstract} In this paper, we integrated the statistical arbitrage strategy, pairs trading, into the Black-Litterman model and constructed efficient mean-variance portfolios. Typically, pairs trading underperforms under volatile or distressed market condition because the selected asset pairs fail to revert to equilibrium within the investment horizon. By enhancing this strategy with the Black-Litterman portfolio optimization, we achieved superior performance compared to the S\&P 500 market index under both normal and extreme market conditions. Furthermore, this research presents an innovative idea of incorporating traditional pairs trading strategies into the portfolio optimization framework in a scalable and systematic manner.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.