השקעה וצריכה תחת אילוצים בתועלת צפויה מסוג g

סיכום

מאמר זה בוחן השקעה וצריכה אופטימליות בשוק לא שלם, כאשר העדפות מבוטאות באמצעות תוחלות g לא ליניאריות. אסטרטגיות המסחר כפופות לאילוצים כלליים, ולכן בחירות המשקיע צריכות לעמוד במגבלות ובו בזמן למקסם תועלת.

שיטת g-מרטינגל המוצעת ממירה את בעיית האופטימיזציה למשוואות דיפרנציאליות סטוכסטיות לאחור ריבועיות (BSDEs). הפתרונות שלהן מאפיינים את אסטרטגיית ההשקעה והצריכה האופטימלית ומספקים פתרונות מפורשים לפונקציות תועלת שונות. התיאור הזמין אינו כולל נתוני שוק ספציפיים, תוצאות מספריות או פירוט של האילוצים, ולכן הוא מציג מסגרת מתמטית ולא ראיות לביצועים מעשיים.

רעיונות מרכזיים

• המסגרת עוסקת בשוק לא שלם, בתועלת צפויה מסוג g לא ליניארית ובאסטרטגיות מסחר תחת אילוצים.
• שיטת g-מרטינגל משמשת לניסוח בעיית מקסום התועלת.
• פתרונות ריבועיים מסוג BSDE מאפיינים בחירות השקעה וצריכה אופטימליות.
• מדווחים פתרונות מפורשים לכמה פונקציות תועלת, אך התקציר אינו מפרט אותן.

תגיות

# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market


# Optimal investment and consumption under $g$- expected utility and general constraints in incomplete market









This article studies the problem of utility maximization in an incomplete market under a class of nonlinear expectations and general constraints on trading strategies. Using a $g$-martingale method, we provide an explicit solution to our optimization problem for different utility functions and characterize an optimal investment-consumption strategy through the solutions to quadratic BSDEs.

מוצג במלואו בציון המקור ובהתאם לרישיון שלו. רישיון: abstract CC0

הסיכום נכתב בידי סוכן המחקר של Stratmill על סמך המקור; הוא אינו העתק של המקור.